Robo-penasehat telah sangat bagus untuk membuat lebih banyak orang mencelupkan jari-jari kaki mereka di pasar saham melalui peluang investasi otomatis berbiaya rendah. Apa yang Anda dapatkan dengan penasehat robo adalah portofolio yang dirakit dengan kebutuhan Anda , tetapi dengan algoritma di belakang kemudi. Memang, algoritma tersebut dibangun oleh, dan dikelola oleh, profesional keuangan. Tapi itu adalah intervensi komputer yang memungkinkan Anda mengakses nasihat profesional untuk lebih sedikit.
Ada banyak kebaikan dalam model ini. "Ini mendemokrasikan pasar manajemen investasi," kata Will Trout, penulis laporan baru, Mencari Under the Hood: Saran Robo, Risiko Portofolio dan Regulasi. "Anda tidak perlu lagi memiliki $ 5 juta untuk mendapatkan perhatian dari penasihat pasar - Anda dapat menjadi milenium dengan $ 10.000."
Tapi Anda juga bisa menjadi lemming dengan risiko berbaris dari tebing. “Dengan keranjang alat-alat pelacak pasar ini — selama pasar terus naik — mereka baik,” kata Trout. “Pertanyaannya, kemudian, adalah: Apa yang terjadi jika Anda memiliki krisis pasar yang cukup dan pot ini jatuh nilainya? Bagaimana cara para robo-penasehat menjaga klien mereka mengapung, atau mencegah mereka membuat gerakan terburu-buru dengan uang mereka? ”
Scott Smith, seorang direktur di Cerulli Associates, sebuah firma riset yang berspesialisasi dalam manajemen aset global dan analitik distribusi, mengatakan bahwa para penasehat robo umumnya tidak salah, tetapi mereka mungkin salah untuk Anda.
"Jika ada ketidaksesuaian dalam harapan, bukan berarti robo melakukan kesalahan — investor itu seharusnya dengan robo di tempat pertama."
Inilah yang harus diingat ketika pergi ke robo.
Mereka adalah fidusia dengan warna yang berbeda.
Ada perdebatan tentang apakah penasihat robo dapat benar-benar bertindak sebagai fidusia — yaitu, apa kewajiban hukum mereka untuk bertindak demi kepentingan terbaik klien mereka.
Secara historis, ada dua standar berbeda untuk nasihat keuangan:
- Standar yang lebih rendah, kecocokan , yang memungkinkan broker (misalnya) untuk menjual produk keuangan yang hanya sesuai dengan kebutuhan Anda.
- Lalu ada saran fidusia , yang datang dengan standar yang lebih tinggi. Tidak hanya saran yang cocok, tetapi juga demi kepentingan terbaik Anda .
Komisi Sekuritas dan Pertukaran mengakui penasihat robo sebagai fidusia, tetapi juga mendesak mereka untuk transparan dengan bagaimana algoritma mereka merekomendasikan portofolio. Dan itu menekankan pentingnya mereka benar-benar mengenal pelanggan mereka melalui kuesioner mereka.
Sebagai konsumen, “cobalah untuk memahami filosofi investasi atau metodologi yang ada di balik kap mesin,” kata Sylvia Kwan, kepala investasi di Ellevest, platform investasi digital untuk wanita. "Dalam banyak kasus, otomatis dapat menjadi strategi yang hebat, tetapi karena semua penasihat-robo didorong dengan algoritma — yang dikembangkan oleh orang-orang — algoritmanya mencerminkan perusahaan."
Mereka semua mengelola risiko sedikit berbeda.
Apakah Anda ingin membeli mobil dalam lima tahun ke depan? Sebuah rumah di sepuluh? Atau apakah Anda berpikir lebih jangka panjang, dengan pensiun dan pendidikan anak-anak Anda dalam pikiran?
Identifikasi tujuan dan waktu Anda, karena apa yang ingin Anda capai dengan uang Anda, dan kapan, harus menentukan bagaimana konservatif atau agresif profil risiko Anda — dan bagaimana Anda menjawab kuesioner robo Anda.
Sebagian besar penasihat-robot akan mempertimbangkan kebutuhan ini, dan berusaha menyikut Anda untuk membuat keputusan alokasi aset yang tepat untuk kebutuhan Anda. Tetapi mereka tidak melakukannya dengan cara yang persis sama. “Jika Anda menabung untuk kuliah anak Anda , kami akan memberi Anda rekomendasi — kami menyebutnya band toleransi risiko — dan Anda dapat menyimpang beberapa poin ke atas atau ke bawah,” kata Nick Holeman, CFP with Betterment (yang awalnya diluncurkan sebagai penasihat robo murni, tetapi sejak itu telah menambahkan manusia ke persembahannya). “Jika kami merekomendasikan 50% saham dan Anda memilih 55%, karena Anda berisiko, kami akan membiarkan Anda. Jika Anda mulai menyimpang banyak, seperti 80%, kami akan mundur sedikit lebih keras: 'Hei sepertinya Anda mengambil terlalu banyak risiko.
Apakah Anda yakin masih ingin melakukan ini? '”
Mereka bukan solusi satu ukuran untuk semua.
Trout mengatakan kisaran terbatas aset yang ditawarkan oleh penasehat robo secara umum adalah alasan yang cukup untuk memastikan Anda tidak menyimpan semua telur Anda di keranjang-robo. "Anda ingin menyebarkan aset Anda di berbagai jenis investasi, bukan hanya saham dan sekuritas yang dimiliki dengan penasehat robo," katanya. "Diversifikasi yang disediakan oleh penasehat robo tidak super kuat." Sementara para penasihat robo memberikan eksposur ke pasar saham yang luas, bahkan dengan rebalancing dan pemotongan pajak, Anda berisiko kehilangan uang. Itulah mengapa Anda ingin melakukan diversifikasi jenis investasi Anda di berbagai kelas aset, yang berarti juga memiliki uang tunai, real estat, dan mungkin komoditas.
Mereka mungkin mengambil tindakan terburu-buru pada saat terjadi kekacauan tanpa memberi tahu Anda.
Tahun lalu, Betterment menghentikan perdagangan selama volatilitas pasar “Brexit” untuk mencegah pelanggannya membuat keputusan impulsif dengan uang mereka — sebuah langkah yang diambil CEO Jon Stein pada catatan mengatakan itu adalah hal yang baik untuk dilakukan. Untuk sebagian besar, robo adalah kendaraan self-driving yang memungkinkan Anda untuk meraih kemudi ketika Anda ingin mengarahkannya ke arah yang berbeda. Dengan langkah ini, Perbaikan menyebarkan kantong udara, benar-benar melumpuhkan para investor mereka. "Komunikasi bisa lebih jelas," kata juru bicara Betterment, Arielle Sobel. “Kami berdiri di belakangnya — pelanggan kami sangat senang dengan apa yang terjadi.”
Mungkin. Tetapi pertimbangkan bahwa penyedia layanan yang berbeda akan menangani situasi ini dengan cara yang berbeda. Ketika pasar terguncang, beberapa penasihat — manusia atau robo — akan mengirimkan email atau panggilan kosong. Yang lain tidak, berpikir bahwa komunikasi semacam ini dapat menjadi bumerang jika beberapa klien tidak gugup di tempat pertama. “Strategi yang kami ambil lebih reaktif daripada proaktif,” jelas Holeman. "Jika Anda masuk selama Brexit, misalnya, Anda akan melihat pemberitahuan, tetapi jika Anda tidak masuk, Anda tidak akan melihatnya."
Cara banyak penasihat-robo (termasuk Betterment) mengurangi kemerosotan adalah sesuatu yang harus dipertimbangkan juga. Ketika pasar jatuh, banyak penasehat robo akan secara otomatis menyeimbangkan kembali portofolio Anda dan menggunakan pemotongan pajak rugi. "Strategi tersebut membantu menggunakan kemerosotan untuk keuntungan Anda untuk memperbaiki portofolio Anda ... Tapi tidak ada cara untuk mencegah kerugian," kata Holeman. Jika, di masa-masa sulit pasar ini, Anda ingin terlibat dan memberi masukan, maka robo mungkin bukan alat yang tepat untuk Anda.
Mereka mungkin memiliki pandangan terbatas dari gambar keuangan Anda.
Dengan risiko menyatakan hal yang jelas: Seberapa baik robo mengenal Anda dan toleransi risiko Anda melalui kuesioner akan menentukan seberapa personal portofolio Anda. “Jika Anda mengisi dan mengisi kuesioner lima pertanyaan, ada sedikit kepastian bahwa akun tersebut telah disesuaikan untuk keinginan dan kebutuhan [individu Anda],” kata Smith. “Kami harus memisahkan perencanaan keuangan dari manajemen portofolio. [Portofolio] manajemen adalah bagian dari perencanaan, tetapi itu hanya satu bagian. ”
Itu sebabnya semakin banyak pemimpin industri yang mulai menawarkan layanan holistik bagi pelanggan mereka. Robo-advisor Wealthfront, misalnya, memperkenalkan Path, fitur perencanaan keuangan otomatis yang memungkinkan pelanggan mempertimbangkan pertanyaan seperti:
Apakah saya ingin seseorang hanya mengelola uang saya, atau apakah saya ingin dapat berbicara tentang uang saya juga? Apakah saya menginginkan alat manajemen investasi, atau apakah saya menginginkan alat manajemen investasi dan hubungan perencanaan keuangan?
Untuk alasan yang sama, Perbaikan membawa kembali nasehat manusia ke dalam campuran. "Kami juga menyadari uang adalah topik yang sensitif," kata Sobel. "Dan untuk mempercayai perusahaan tempat Anda menyimpan uang ... Kepercayaan sering datang ketika berkomunikasi dengan manusia."
Jika Anda tidak mengenal diri Anda sendiri, begitu juga dengan robo.
Melaksanakan apa yang Anda inginkan hanya dapat dicapai dengan mengetahui siapa Anda sebagai investor. Untuk secara proaktif mengendalikan apa yang dilakukan oleh penasihat-robo dengan uang Anda, Anda harus bersikap reflektif dan jujur ketika mengisi kuesioner. “Ketika memeriksa kuesioner mereka, orang benar-benar perlu memikirkan tentang diri mereka sendiri dan memastikan mereka menjawab apa yang mereka rasakan — bukan apa yang mereka pikir robo atau perusahaan ingin mereka rasakan.”
Mungkin terdengar berlawanan dengan intuisi, tetapi pikirkan untuk menjawab pertanyaan secara emosional, bukan secara logis. Sebagai contoh, jika pasar turun, Anda mungkin mengerti bahwa ini adalah peluang untuk membeli, tetapi jika pemikiran tentang pasar turun akan memacu adrenalin Anda (dan bukan dalam cara yang baik), maka itu adalah sesuatu yang perlu Anda atasi.