Itu dapat bergantung pada profil risiko dan waktu Anda
Kontrak dan opsi memiliki pro dan kontra, dan pedagang yang berpengalaman sering menggunakan keduanya tergantung pada situasinya. Pedagang lainnya suka fokus satu atau yang lain.
Yang terbaik adalah memahami karakteristik masing-masing ketika Anda memutuskan bagaimana memperdagangkan komoditas. Dari sana, hanya masalah menggunakan strategi yang paling masuk akal untuk Anda.
Kontrak Perdagangan Berjangka
Kontrak berjangka adalah kendaraan paling murni yang digunakan untuk perdagangan komoditas. Kontrak ini lebih likuid daripada kontrak opsi dan Anda tidak perlu khawatir tentang peluruhan opsi opsi konstan dalam nilai yang dapat dialami oleh opsi.
Kontrak berjangka bergerak lebih cepat daripada kontrak opsi karena opsi hanya bergerak dalam korelasi dengan kontrak berjangka. Jumlah itu bisa menjadi 50 persen untuk opsi di-uang atau mungkin hanya 10 persen untuk opsi-opsi luar-dari-uang.
Kontrak berjangka lebih masuk akal untuk tujuan perdagangan sehari . Biasanya ada lebih sedikit slippage daripada yang dapat dilakukan dengan opsi, dan mereka lebih mudah untuk masuk dan keluar karena mereka bergerak lebih cepat.
Banyak pedagang profesional suka menggunakan strategi penyebaran, terutama di pasar gandum.
Jauh lebih mudah untuk memperdagangkan selebaran — membeli dan menjual kontrak bulan depan dan jauh satu sama lain — dan menyebarkan berbagai komoditas, seperti menjual jagung dan membeli gandum.
Opsi Perdagangan
Banyak pedagang komoditas baru mulai dengan kontrak opsi. Daya tarik utama dengan opsi bagi banyak orang adalah Anda tidak boleh kehilangan lebih dari investasi Anda, tetapi peluang untuk menjalankan saldo negatif sangat tipis jika Anda hanya mengambil risiko sebagian kecil dari akun Anda pada setiap perdagangan.
Opsi perdagangan dapat menjadi pendekatan yang lebih konservatif, terutama jika Anda menggunakan strategi penyebaran opsi. Seruan banteng menyebar dan beruang menyebar dapat meningkatkan peluang sukses jika Anda membeli untuk perdagangan jangka panjang dan kaki pertama dari spread sudah dalam uang.
Pilihan berjangka adalah aset yang sia-sia. Secara teknis, opsi kehilangan nilai dengan setiap hari yang berlalu. Pembusukan cenderung meningkat ketika opsi semakin mendekati kedaluwarsa. Ini bisa membuat frustasi untuk menjadi tepat di arah perdagangan tetapi kemudian pilihan Anda masih kedaluwarsa tidak berharga karena pasar tidak bergerak cukup jauh untuk mengimbangi pembusukan waktu.
Sama seperti waktu pembusukan opsi dapat bekerja melawan Anda, itu juga dapat bekerja untuk Anda jika Anda menggunakan strategi penjualan opsi. Beberapa pedagang secara eksklusif menjual opsi untuk memanfaatkan fakta bahwa sebagian besar opsi kedaluwarsa tidak ada harganya. Anda memiliki risiko tanpa batas ketika Anda menjual opsi, tetapi peluang menang di setiap perdagangan lebih baik daripada opsi beli.
Beberapa pedagang opsi menyukai opsi yang tidak bergerak secepat kontrak futures. Anda dapat menghentikan perdagangan berjangka dengan sangat cepat dengan satu ayunan liar. Risiko Anda terbatas pada opsi, sehingga Anda dapat keluar dari banyak ayunan liar di harga berjangka.
Selama pasar mencapai target Anda dalam waktu yang ditentukan, opsi dapat menjadi taruhan yang lebih aman.
Kedua Kontrak Berjangka dan Opsi Adalah Derivatif
Pikirkan dunia komoditas sebagai piramida. Di bagian paling atas struktur adalah bahan baku fisik itu sendiri. Semua harga kendaraan lain seperti futures, opsi dan bahkan produk ETF dan ETN berasal dari aksi harga di komoditas fisik. Itulah mengapa futures dan opsi adalah turunan.
Berjangka memiliki tanggal pengiriman atau kedaluwarsa pada saat mereka harus ditutup atau pengiriman harus dilakukan. Pilihan juga memiliki tanggal kedaluwarsa. Opsi, atau hak untuk membeli atau menjual masa depan yang mendasarinya, penyimpangan pada tanggal tersebut.
Opsi Panjang vs. Pendek
Pilihan panjang kurang berisiko daripada opsi pendek . Semua yang berisiko ketika Anda membeli opsi adalah premi yang dibayarkan untuk panggilan atau put option.
Pilihannya adalah asuransi harga — mereka mengasuransikan tingkat harga, yang disebut harga strike, untuk pembeli. Harga opsi adalah premium, istilah yang digunakan dalam bisnis asuransi. Harga opsi komoditas adalah premi yang memperkuat sifat dari asuransi harga, tetapi mereka menjadi perusahaan asuransi ketika Anda menjual opsi. Keuntungan maksimum untuk menjual atau memberikan opsi adalah premium yang diterima. Perusahaan asuransi tidak pernah dapat menghasilkan uang lebih banyak daripada premi yang dibayarkan oleh mereka yang membeli asuransi.
Komoditas adalah aset yang mudah berubah karena harga opsi bisa tinggi. Harga opsi adalah fungsi dari varians atau volatilitas pasar yang mendasarinya. Keputusan apakah akan memperdagangkan futures atau opsi tergantung pada profil risiko Anda, horizon waktu Anda, dan opini Anda baik terhadap arah harga pasar dan volatilitas harga.