Bagaimana Trump Melemahkan Dodd-Frank dan Meningkatkan Risiko Anda
Administrasi Trump telah menganjurkan perubahan sejak 3 Februari 2017. Tapi Dodd-Frank mungkin tidak bisa sepenuhnya pergi. Itu karena ratusan aturan Dodd-Frank telah diintegrasikan ke dalam perjanjian perbankan internasional. Tapi Partai Republik melonggarkan peraturannya di Amerika Serikat.
Trump mengklaim Dodd-Frank membuat bank meminjamkan lebih banyak kepada usaha kecil. Namun Undang-Undang ini menargetkan bank-bank besar. Mereka telah konsolidasi dan tumbuh sejak krisis keuangan tahun 2008 . Usaha kecil lebih cenderung meminjam dari bank kecil, bukan bank besar. Hambatan terbesar bagi bank kecil adalah iklim suku bunga rendah yang berlaku sejak krisis keuangan. Ini menurunkan profitabilitas mereka.
Anggota kabinet Trump mengatakan bahwa bank tidak lagi membutuhkan aturan dan pengawasan tambahan. Mereka berpendapat bahwa bank memiliki modal yang cukup untuk menahan krisis apa pun. Tetapi bank hanya bermodal besar karena Dodd-Frank.
Ringkasan dari Undang-Undang
The Dodd-Frank Wall Street Reform Act adalah undang-undang yang mengatur pasar keuangan dan melindungi konsumen. Delapan komponennya membantu mencegah terulangnya krisis keuangan tahun 2008 .
Ini adalah reformasi keuangan paling komprehensif sejak UU Glass-Steagall . Glass-Steagall diatur bank setelah crash pasar saham 1929 .
The Gramm-Leach-Bliley Act mencabutnya pada tahun 1999. Itu memungkinkan bank untuk sekali lagi menginvestasikan dana deposan dalam bentuk turunan yang tidak diatur. Deregulasi ini membantu menyebabkan krisis keuangan tahun 2008.
The Dodd-Frank Act dinamai setelah dua anggota Kongres yang menciptakannya. Senator Chris Dodd memperkenalkannya 15 Maret 2010. Pada 20 Mei, ia melewati Senat. Perwakilan AS Barney Frank merevisinya di DPR, yang menyetujui itu 30 Juni. Pada 21 Juli 2010, Presiden Obama menandatangani Undang-Undang menjadi undang-undang.
Delapan Cara Dodd-Frank Membuat Dunia Anda Lebih Aman dan Bagaimana Rencana Trump Mengubah Itu
1. Mengawasi Wall Street. Dewan Pengawas Stabilitas Keuangan mengidentifikasi risiko yang mempengaruhi seluruh industri keuangan. Ini juga mengawasi perusahaan keuangan selain bank, seperti hedge fund . Ini merekomendasikan bahwa Federal Reserve mengawasi semua yang menjadi terlalu besar. The Fed akan meminta perusahaan untuk meningkatkan persyaratan cadangannya . Itu mencegah perusahaan menjadi terlalu besar untuk gagal, seperti American International Group Inc. Ketua FSOC adalah Menteri Keuangan. Dewan memiliki sembilan anggota. Mereka termasuk Komisi Bursa Efek , Fed, Biro Perlindungan Keuangan Konsumen , OCC, Federal Deposit Insurance Corporation , FHFA dan CFPA.
Administrasi Trump ingin mencegah Fed mengawasi perusahaan-perusahaan besar. Ia ingin FSOC berhenti menunjuk perusahaan seperti AIG sebagai terlalu besar untuk gagal. Ini klaim peraturan tambahan membuat perusahaan besar tidak kompetitif di pasar global.
2. Menghentikan Bank dari Judi dengan Uang Deposan. Aturan Volcker melarang bank menggunakan atau memiliki hedge fund untuk keuntungan mereka sendiri. Ini melarang mereka menggunakan dana deposan mereka untuk berdagang di akun mereka sendiri. Bank dapat menggunakan hedge fund atas nama pelanggan mereka saja. Dodd-Frank memberi bank tujuh tahun untuk keluar dari bisnis hedge fund. Mereka bisa menyimpan dana yang kurang dari 3 persen dari pendapatan. Bank-bank melobi keras menentang aturan itu, menunda persetujuannya hingga Desember 2013. Itu mulai berlaku pada April 2014. Bank-bank telah sampai 21 Juli 2015 untuk menerapkan mekanisme kepatuhan mereka.
Rencana Trump membebaskan bank dengan aset kurang dari $ 10 miliar. Tetapi jika bank-bank itu kembali ke perjudian dengan uang deposan, risiko meningkat untuk semua orang.
3. Mengatur Derivatif Berisiko. Dodd-Frank mensyaratkan bahwa derivatif yang paling berbahaya, seperti credit default swaps , diatur. Tugas ini jatuh ke Securities and Exchange Commission atau Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi. Itu tergantung pada jenis turunannya. Mereka akan mengidentifikasi pengambilan risiko yang berlebihan. Itu akan membawanya ke perhatian pembuat kebijakan sebelum krisis besar terjadi. Clearinghouse, mirip dengan bursa saham , harus diatur. Itu memastikan perdagangan derivatif ditransaksikan di depan umum. Dodd-Frank menyerahkannya kepada regulator untuk menentukan cara terbaik untuk membuat clearinghouse. Itu menyebabkan serangkaian studi dan negosiasi internasional.
4. Membawa Hedge Fund Trades Into the Light. Ketika dana lindung nilai dan penasihat keuangan lainnya tidak diatur, aset yang mendasari derivatif disembunyikan. Salah satu penyebab krisis keuangan 2008 adalah bahwa tidak ada yang tahu apa yang ada dalam turunannya. Ini berarti tidak ada yang tahu cara memberi harga. Itu sebabnya The Fed mengira krisis subprime mortgage akan tetap dalam industri perumahan. Derivatif adalah salah satu penyebab utama krisis subprime mortgage .
Untuk memperbaiki itu, Dodd-Frank meminta semua hedge fund untuk mendaftar dengan SEC. Hedge fund harus menyediakan data tentang perdagangan dan portofolio mereka sehingga SEC dapat menilai risiko pasar secara keseluruhan. Ini memberi lebih banyak kekuatan untuk mengatur penasihat investasi. Itu karena Dodd-Frank menaikkan ambang aset dari $ 30 juta menjadi $ 100 juta. Pada Januari 2013, 65 bank di seluruh dunia telah mendaftarkan bisnis derivatif mereka dengan CFTC.
5. Memantau Lembaga Pemeringkat Kredit. Dodd-Frank menciptakan Office of Credit Ratings di SEC. Ini mengatur lembaga pemeringkat kredit seperti Moody's dan Standard & Poor's . Banyak yang menyalahkan agensi-agensi untuk melebih-lebihkan beberapa bundel derivatif dan sekuritas berbasis mortgage . Investor mempercayai agensi-agensi ini dan tidak menyadari bahwa hutang itu terancam tidak dilunasi. SEC dapat meminta agen untuk mengirimkan metodologi mereka untuk ditinjau. Itu dapat menghapus daftar agen yang memberikan peringkat yang salah.
6. Mengatur Kartu Kredit, Pinjaman, dan Hipotek. Biro Perlindungan Keuangan Konsumen mengkonsolidasikan fungsi dari banyak lembaga yang berbeda. Ini mengawasi agen pelaporan kredit dan kartu kredit dan debit . Ini juga mengawasi pembayaran gaji dan pinjaman konsumen , kecuali untuk pinjaman mobil dari dealer. CFPB mengatur biaya kredit, termasuk kredit, debit, hipotek underwriting dan biaya bank . Ini melindungi pemilik rumah dengan mengharuskan mereka memahami pinjaman hipotek berisiko . Ini juga mengharuskan bank untuk memverifikasi pendapatan peminjam, riwayat kredit dan status pekerjaan. CFPB berada di bawah Departemen Keuangan AS .
Rencana Trump akan merestrukturisasi biro sebagai komisi multi-anggota. Itu juga akan memungkinkan presiden untuk menghapus direktur biro untuk alasan apa pun. Itu akan mengalihkan pendanaannya dari Federal Reserve ke Kongres.
7. Meningkatkan Pengawasan Perusahaan Asuransi. Dodd-Frank membuat Kantor Asuransi Federal baru di bawah Departemen Keuangan. Ini mengidentifikasi perusahaan asuransi yang menciptakan risiko untuk seluruh sistem, seperti AIG. Ini juga mengumpulkan informasi tentang industri asuransi. Ini memastikan asuransi yang terjangkau tersedia bagi kaum minoritas dan komunitas yang kurang terlayani lainnya. Ini mewakili Amerika Serikat pada kebijakan asuransi dalam urusan internasional. Perintah eksekutif Trump dapat mengendurkan pengawasan pada tiga perusahaan asuransi besar, termasuk AIG.
FIO bekerja dengan negara bagian untuk merampingkan regulasi asuransi surplus dan reasuransi. Pada bulan Desember 2014, ia melaporkan dampak pasar reasuransi global terhadap Kongres.
8. Reformasi Federal Reserve. Dodd-Frank memberi Pemerintah kemampuan baru Kantor Akuntabilitas. Meskipun the Fed bekerja dengan Departemen Keuangan selama krisis keuangan, GAO mengaudit pinjaman darurat the Fed yang dibuat selama krisis . Ini dapat meninjau pinjaman darurat masa depan bila diperlukan. Departemen Keuangan harus menyetujui semua pinjaman darurat baru. Itu berlaku untuk entitas tunggal, seperti Bear Stearns atau AIG . The Fed mengumumkan nama-nama bank yang menerima pinjaman atau dana TARP ini .
Perubahan Tambahan dalam Rencana Trump
Laporan Keuangan juga menyarankan perubahan lain yang tidak disebutkan di atas. Ini akan mengurangi persyaratan untuk stress test bank dari setiap tahun hingga setiap dua tahun. Tes-tes ini memberi tahu Federal Reserve apakah bank memiliki cukup modal untuk bertahan dari krisis ekonomi.
Ini menyarankan modernisasi UU Reinvestasi Masyarakat. Undang-undang itu mengharuskan bank untuk meminjamkan berdasarkan pendapatan rumah tangga terlepas dari lingkungan tempat mereka berada. Sebelum UU, bank-bank akan "mengurangi" seluruh lingkungan sebagai terlalu berisiko. Itu berarti mereka akan menolak hipotik bahkan ke rumah tangga berpenghasilan tinggi di lingkungan itu.
Laporan ini mengusulkan membebaskan bank yang memiliki cukup modal dari peraturan Dodd-Frank lainnya. Ini dimaksudkan untuk membantu bank kecil. (Sumber: "Dodd-Frank Wall Street Reform Act," Senat AS. "Ringkasan Reformasi Dodd-Frank," Morrison & Forster.)