Bagaimana Peringkat S & P Melindungi Anda
Standard and Poor adalah nama dari dua perusahaan keuangan yang bergabung pada tahun 1941.
Sungguh ironis bahwa perusahaan yang mengukur kekayaan memiliki kata "miskin" dalam judulnya. Nama itu berasal dari salah satu pendiri perusahaan, Henry Varnum Poor. Pada 1860, ia menerbitkan Sejarah Kereta Api dan Kanal Amerika Serikat . Mr. Poor khawatir tentang kurangnya informasi berkualitas yang tersedia bagi investor. Bukunya memulai kampanye untuk mempublikasikan rincian operasi perusahaan. (Sumber: "Siapa Kami," S & P Global.)
Peringkat Standard & Poor's
Peringkat S & P adalah skor kredit yang menggambarkan kelayakan kredit umum suatu perusahaan, kota atau negara yang menerbitkan utang. Perusahaan Standard and Poor menilai seberapa besar kemungkinan utang akan dilunasi. Peringkat hanya untuk informasi. Mereka bukan rekomendasi investasi atau meramalkan kemungkinan gagal bayar. S & P juga menilai kelayakan masing-masing obligasi . Ini lebih lanjut tentang berbagai jenis ikatan .
Anda dapat menggunakan peringkat S & P untuk membantu Anda memutuskan apakah akan membeli obligasi.
Ini juga akan memberi tahu Anda bagaimana kinerja perekonomian suatu negara. Itu dapat membantu Anda dalam investasi lain seperti perdagangan valas atau saham asing.
Bagaimana S & P Menciptakan Rating. Analis S & P menciptakan peringkat . Mereka mendapatkan informasi dari laporan yang dipublikasikan seperti laporan tahunan , siaran pers dan artikel berita. Mereka juga mewawancarai manajemen perusahaan yang mereka rating.
Para analis kemudian menilai kondisi keuangan, kinerja operasi, dan kebijakan perusahaan. Yang paling penting, mereka membentuk opini tentang strategi manajemen risiko perusahaan.
Pada awalnya, Standard & Poor's menjual laporan mereka kepada investor. S & P mengubah kebijakan itu saat mesin fotokopi ditemukan. Mereka khawatir investor akan menyalin laporan dan mendistribusikannya kepada teman-teman mereka. Sebagai gantinya, ia mulai mengenakan biaya kepada perusahaan-perusahaan itu sebagai peringkat.
Standard & Poor's telah dikritik karena perubahan itu. Kritik meragukan bahwa S & P dapat mengevaluasi pelanggan berbayarnya secara memadai.
Bagaimana Skala Rating Bekerja. Peringkat S & P adalah nilai huruf. Yang terbaik adalah 'AAA'. Itu berarti sangat mungkin bahwa peminjam akan melunasi utangnya. Yang terburuk adalah 'D,' yang berarti emiten telah gagal.
Standard & Poor's menggunakan banyak huruf, dan plus atau minus, untuk menunjukkan kekuatan. Itu menciptakan 17 peringkat meskipun hanya menggunakan empat huruf. Tiga huruf lebih baik dari dua atau satu. Plus lebih baik daripada minus. (Sumber: Definisi Peringkat Standar & Poor.)
Peringkat Obligasi. Obligasi yang menerima nilai surat yang tinggi dapat membayar suku bunga lebih rendah daripada yang memiliki nilai lebih rendah. Itu karena tidak berisiko.
Ini menawarkan kurang kembali. Perusahaan, kota, dan negara bekerja keras untuk mempertahankan nilai huruf yang tinggi sehingga mereka dapat memperoleh pinjaman dan membayar bunga rendah tersebut.
Tabel di bawah ini menunjukkan spesifikasi untuk obligasi jangka panjang. Nilai surat dari BB + atau lebih rendah bersifat spekulatif. Itu berarti perusahaan harus membayar lebih banyak bunga untuk mengimbangi peningkatan risiko. Beberapa pembeli menyukai " obligasi sampah " ini karena mereka membayar bunga yang tinggi.
Skala Rating untuk Obligasi Jangka Panjang
| Surat Tingkat | Kelas | Kapasitas untuk Membalas |
|---|---|---|
| AAA | Investasi | Sangat kuat |
| AA +, AA, AA- | Investasi | Sangat kuat |
| A +, A, A- | Investasi | Kuat |
| BBB +, BBB, BBB- | Investasi | Memadai |
| BB +, BB | Spekulatif | Menghadapi ketidakpastian masa depan yang besar |
| B | Spekulatif | Menghadapi ketidakpastian besar |
| CCC | Spekulatif | Saat ini rentan |
| CC | Spekulatif | Saat ini sangat rentan |
| C | Spekulatif | Telah mengajukan permohonan pailit |
| D | Spekulatif | Secara default |
(Sumber: "Tentang Peringkat Kredit," Standar & Miskin.)
S & P juga menawarkan peringkat utang jangka pendek. Itu memiliki skala yang sedikit berbeda. S & P juga memberikan penilaian prospek untuk enam bulan ke depan hingga dua tahun. Itu positif , negatif , stabil atau berkembang .
Peringkat Negara. S & P menerbitkan peringkat untuk 130 negara. Perusahaan menganalisis seberapa besar kemungkinan suatu negara akan gagal membayar utangnya. Ini mendasari hal ini pada analisisnya terhadap empat faktor. Itu melihat apakah pemerintah negara itu stabil dan mengikuti kebijakan fiskal yang berkelanjutan. Ini meninjau kekuatan ekonomi negara dan prospek pertumbuhannya. Diperlukan investasi asing langsung. Para analis memberikan pendapat tentang apakah bank sentral negara itu independen dari pemerintahnya dan menggunakan kebijakan moneter yang baik. (Sumber: "Global Sovereigns," Peringkat Global S & P.)
Peran Pemeringkatan S & P dalam Krisis Keuangan 2008. Kritik menyalahkan S & P dan lembaga pemeringkat lainnya untuk krisis keuangan tahun 2008 . S & P dinilai sekuritas berbasis mortgage "Investment Grade" meskipun mereka memegang banyak tranche dari subprime mortgage. Para kritikus mencatat bahwa S & P enggan memberikan nilai rendah kepada pelanggannya. Untuk lebih lanjut, lihat Apa yang Menyebabkan Krisis Keuangan 2008?
Pada 2011, S & P menurunkan peringkat utang Treasury AS dari AAA menjadi AA +. S & P khawatir bahwa Kongres dan Presiden Obama tidak menyusun rencana pengurangan utang yang cukup solid. Penurunan peringkat kredit membuat Dow merosot pada Agustus 2011.
Banyak analis mencatat ironi tersebut. S & P membantu menyebabkan resesi. Ia kemudian menghukum pemerintah atas utang yang diciptakan oleh resesi yang sama . Utang AS naik 40 persen berkat pendapatan yang dihasilkan oleh resesi yang lebih rendah dan pengeluaran yang lebih tinggi.
S & P 500
Standard & Poor's juga menerbitkan S & P 500 . Ini adalah indeks pasar saham yang melacak 500 saham yang paling banyak dimiliki baik di New York Stock Exchange dan NASDAQ .
Tujuannya adalah untuk mewakili seluruh pasar saham. Ini dilakukan dengan mencerminkan risiko dan pengembalian semua perusahaan topi besar .