Tiga Jenis Kap Pasar
Kapitalisasi pasar biasanya disebut kapitalisasi pasar untuk jangka pendek. Ini juga mengacu pada nilai total bursa efek . Sebagai contoh, kapitalisasi pasar dari NASDAQ akan sama dengan kapitalisasi pasar dari semua perusahaan yang diperdagangkan pada NASDAQ digabungkan.
Topi Kecil, Menengah dan Besar
Investor menggunakan kapitalisasi pasar untuk membagi pasar saham menjadi tiga kategori ukuran.
Perusahaan topi kecil memiliki kapitalisasi pasar kurang dari $ 1 miliar. Mereka adalah perusahaan yang lebih kecil, banyak yang baru-baru ini melalui penawaran umum perdana mereka . Mereka lebih berisiko, karena mereka lebih mungkin untuk default selama penurunan. Di sisi lain, mereka memiliki banyak ruang untuk tumbuh, dan bisa menjadi sangat menguntungkan.
Perusahaan topi menengah kurang berisiko, tetapi mungkin tidak memiliki potensi pertumbuhan yang sama. Mereka biasanya memiliki kapitalisasi antara $ 1 miliar hingga $ 5 miliar. Sebuah penelitian baru menunjukkan bahwa mereka benar-benar mengungguli cap kecil dan saham topi besar selama 20 tahun terakhir.
Perusahaan topi besar memiliki risiko paling kecil, karena mereka biasanya memiliki sumber daya keuangan untuk mengatasi penurunan. Karena mereka cenderung menjadi pemimpin pasar, mereka juga memiliki lebih sedikit ruang untuk tumbuh. Oleh karena itu, pengembaliannya mungkin tidak setinggi cap kecil atau menengah. Di sisi lain, mereka lebih cenderung memberi imbalan kepada pemegang saham dengan dividen.
Kapitalisasi pasar untuk perusahaan-perusahaan ini adalah $ 5 miliar atau lebih.
Kap Pasar adalah Cara yang Baik untuk Menilai Perusahaan
Kapitalisasi pasar adalah cara yang relatif baik untuk menilai perusahaan dengan cepat. Itu karena harga saham umumnya didasarkan pada ekspektasi investor terhadap pendapatan perusahaan. Ketika pendapatan naik, pedagang saham akan menawar lebih banyak untuk harga saham. Termasuk jumlah saham dalam perhitungan mengimbangi dampak dari stock split.
Kapitalisasi pasar akan menjadi cara yang bagus untuk menilai perusahaan jika mereka semua memiliki rasio harga terhadap pendapatan yang sama. Tetapi para investor menganggap beberapa industri tumbuh lambat atau kolot. Harga saham mereka undervalued, dan begitu pula kapitalisasi pasar perusahaan di industri itu.
Ada beberapa cara lain untuk menentukan nilai suatu perusahaan. Salah satu cara yang baik adalah menentukan nilai bersih sekarang dari arus kas masa depannya, atau pendapatan. Ini memberi pembeli gambaran tentang apa laba atas investasi nantinya. Jika kapitalisasi pasar perusahaan lebih rendah dari nilai bersih saat ini dari arus kasnya, maka undervalue, dan kandidat untuk pengambilalihan.
Pendekatan lain yang lebih konservatif adalah menentukan total harga jual kembali semua aset perusahaan. Kekurangannya adalah bahwa beberapa aset akan sulit dinilai. Lainnya mungkin bernilai lebih dari nilai jual kembali mereka.
Namun, ini adalah pendekatan yang baik untuk perusahaan yang hanya ingin membeli perusahaan dan menjual asetnya dengan cepat. Perusahaan yang kapalnya jauh lebih rendah daripada nilai jualnya akan menjadi target untuk pengambilalihan semacam ini.
Selama masa "Greed is good" dari Ivan Boesky, banyak perusahaan yang bernilai jauh lebih kecil daripada nilai jual kembali mereka. Sebaliknya, selama pasar internet di tahun 1999, banyak nilai kapitalisasi perusahaan bernilai jauh lebih tinggi daripada pendapatan atau nilai aset mereka. Kegembiraan irasional mendorong harga saham melampaui valuasi yang masuk akal. Ketika gelembung teknologi meledak, itu mengarah ke resesi 2001.
Perusahaan Terbesar 2017 berdasarkan Kapitalisasi Pasar
Pada 2012, Apple menjadi perusahaan terbesar yang diukur dengan kapitalisasi pasar. Harga sahamnya lebih dari $ 500 per saham, dan orang-orang bertanya-tanya bagaimana itu bisa tumbuh lebih banyak.
Apple membangun bisnisnya dengan menjadi inovator teknologi, dan menciptakan loyalitas merek dengan memahami basis pelanggannya.
Berikut daftar 20 perusahaan terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar:
- Apple - $ 754 miliar
- Alfabet - $ 579 miliar
- Microsoft - $ 509 miliar
- Amazon - $ 423 miliar
- Berkshire Hathaway - $ 411 milyar
- Facebook - $ 411 miliar
- Exxon Mobil - $ 340 miliar
- Johnson & Johnson - $ 338 miliar
- JPMorgan Chase - $ 314 miliar
- Wells Fargo - $ 279 miliar
- Tencent Holdings - $ 272 miliar
- Alibaba - $ 269 miliar
- General Electric - $ 250 miliar
- Samsung - $ 259 miliar
- AT & T - $ 256 miliar
- Bank Industri dan Komersial China - $ 246 miliar
- Nestle - $ 239 miliar
- Bank of America - $ 236 miliar
- Procter & Gamble - $ 230 miliar
- China Mobile - $ 224 miliar
Sebagian besar dari perusahaan-perusahaan ini adalah nama-nama rumah tangga yang terkenal. Banyak yang telah masuk daftar 20 teratas selama bertahun-tahun. Tetapi hanya 11 perusahaan yang berbeda telah memegang slot nomor satu sejak 1926. (Sumber: " Kapitalisasi Pasar Top 100 Companie s," PWC, Maret 2017.)