Rasio Harga ke Penghasilan Dapat Bermanfaat Jika Anda Tahu Cara Menggunakannya
Rasio harga terhadap pendapatan, atau dikenal sebagai rasio P / E, adalah penghitungan cepat yang digunakan untuk mengevaluasi seberapa mahal, atau murah, pasar saham mungkin pada waktu tertentu. Sama seperti seorang penilai dapat keluar dan memberi Anda perkiraan nilai rumah Anda, rasio P / E adalah alat yang dapat Anda gunakan untuk memperkirakan nilai wajar pasar saham.
Ini juga merupakan metrik yang digunakan untuk membantu membandingkan saham yang serupa satu sama lain.
Dengan cara yang sama yang saya maksud adalah saham perusahaan dalam industri yang sama atau perusahaan yang menghasilkan jenis produk atau layanan yang sama. Rasio P / E tidak berguna ketika membandingkan saham di berbagai industri, karena beberapa industri diketahui memiliki P / E yang jauh lebih tinggi. E ratios dibandingkan industri lain.
Bagaimana Rasio P / E Dihitung?
Dalam istilah sederhana, rasio P / E adalah harga (P) dibagi dengan penghasilan (E). Sebuah saham dengan harga $ 10 per saham, dan pendapatan tahun lalu sebesar $ 1 per saham, akan memiliki rasio P / E 10. Jika harga saham naik menjadi $ 12 per saham dan laba tetap sama, saham P / Rasio E kemudian akan menjadi 12 dan saham akan relatif lebih mahal karena sekarang Anda membayar harga lebih tinggi per dolar penghasilan.
Ada banyak cara untuk menghitung rasio P / E. Tiga formula paling umum yang digunakan adalah:
- Lihatlah rasio P / E berdasarkan penghasilan tahun lalu
- Gunakan perkiraan laba di masa mendatang yang disediakan oleh perusahaan atau oleh analis saham
- Mengambil pandangan yang lebih luas dengan menggunakan rata-rata sepuluh tahun dari penghasilan masa lalu (sesuatu yang disebut P / E 10 atau CAPE yang merupakan singkatan dari penyesuaian harga-ke-siklus yang disesuaikan
Selain itu, rasio P / E untuk stok individu harus ditafsirkan jauh berbeda dari rasio P / E untuk pasar secara keseluruhan. Rasio P / E untuk S & P 500 berkisar dari 40 tinggi selama gelembung teknologi di tahun 90-an hingga terendah 7 di bagian bawah beberapa pasar beruang.
Kesalahan Rasio P / E
Investor pemula sering dapat membuat kesalahan dengan menggunakan rasio P / E untuk membeli saham yang nilainya undervalued, atau menjual yang nilainya terlalu tinggi. Mereka menafsirkan data itu terlalu sempit dan lupa bahwa "E", yang merupakan data penghasilan, adalah data masa lalu (dan masa depan mungkin berbeda) atau data penghasilan adalah perkiraan masa depan (dan masa depan mungkin berbeda). Untuk alasan ini, gunakan rasio P / E dengan hati-hati , dan jangan menggunakannya sebagai alat pengambilan keputusan tunggal.