Penghasilan di masa lalu, masa depan, atau rata-rata dapat digunakan
P / E Ratio Berdasarkan Penghasilan Tahun Lalu
Perhitungan ini mengambil harga saat ini dari saham dibagi dengan laba perusahaan tahun lalu.
Begini cara kerjanya.
Mari kita lihat perusahaan yang harga sahamnya $ 50,00 per saham. Anggaplah perusahaan menghasilkan laba dan melaporkan laba sebesar $ 5,00 per saham. P / E akan menjadi $ 50,00 / $ 5,00 atau rasio 10 banding 1. Itu berarti pada harga saat ini, investor bersedia membayar $ 10 untuk setiap $ 1 dari laba yang dilaporkan.
Masalah dengan mengandalkan perhitungan ini adalah kemungkinan bahwa tahun depan tidak akan seperti tahun lalu; pendapatan perusahaan dapat membantu saya jauh lebih tinggi, atau lebih rendah.
Rasio P / E Berdasarkan Ramalan Penghasilan
Perhitungan ini mengambil harga saat ini dari saham (atau kelompok saham) dibagi dengan rata-rata semua penghasilan yang diprediksi yang diajukan oleh para analis dan perusahaan itu sendiri. Masalah dengan perhitungan ini adalah ada banyak kesempatan di mana perusahaan tidak mendapatkan apa yang diproyeksikan untuk mereka hasilkan.
Game tebakan itulah yang membuat saham dan pasar saham sangat sulit untuk dievaluasi.
Tidak ada yang benar-benar tahu apa yang akan terjadi tahun depan. Investor profesional atau perusahaan manajemen investasi akan membuat ramalan; sebagian akan benar, dan sebagian akan salah.
Pendapat analis dan prakiraan akan selalu berubah ketika informasi baru tersedia.
Ketika Anda melihat situs web penelitian saham, mereka biasanya akan memberi Anda rasio berdasarkan laba yang lalu dan yang diproyeksikan.
Ini memberi Anda kerangka acuan untuk digunakan ketika membandingkan satu perusahaan dengan perusahaan lain yang berada dalam industri yang sama. Jika dua perusahaan serupa memiliki rasio P / E yang sangat berbeda, Anda sebaiknya melakukan lebih banyak riset untuk mencari tahu penyebabnya.
Rasio P / E Berdasarkan Sepuluh Tahun Rata-Rata Penghasilan
Perhitungan ini paling sering digunakan untuk melihat nilai keseluruhan pasar, bukan stok individual. Dibutuhkan harga saat ini pasar dibagi dengan pendapatan perusahaan sebagai rata-rata selama sepuluh tahun terakhir. Rasio ini disebut P / E 10, dan metode ini dikembangkan oleh Profesor Robert Schilling. Ini dirancang untuk menyamakan inkonsistensi yang dapat berasal dari hanya menggunakan satu tahun dari data pendapatan yang lalu atau yang diproyeksikan.
Banyak penelitian yang mendukung validitas P / E 10 sebagai cara yang tepat untuk menilai pasar secara keseluruhan. Ini dapat berguna dalam mencari tahu di mana hal-hal relatif terhadap masa lalu. Data ini sering digunakan untuk menentukan seberapa "mahal" pasar.
Ketika menjalankan statistik di pasar saham, seringkali terbaik untuk menggunakan ketiga jenis rasio P / E - bukan hanya satu.
Terlepas dari cara mana Anda melihat rasio P / E, informasinya tidak berguna kecuali Anda dapat menempatkannya dalam perspektif. Untuk pemahaman yang lebih baik tentang cara menggunakan rasio P / E, baca Puting Some Perspective pada Rasio P / E S & P 500 .