Penjual pendek, karena pasar mengenal mereka, mencari stok terbaik untuk dijual.
Penjual pendek menjual saham yang tidak mereka miliki dengan keyakinan harganya akan jatuh dalam waktu dekat. Ketika harga turun, mereka dapat membeli saham dengan harga lebih rendah, mengantongi laba dan mengembalikan saham ke pemilik asli.
Apakah ini negara yang hebat atau apa?
Inilah cara kerja penjualan singkat. Katakanlah Anda percaya bahwa pasar memiliki cara Kumquat Amalgamated terlalu mahal dan itu karena untuk musim gugur besar.
Jual Pendek
Anda memanggil broker Anda dan mengatakan Anda ingin "pendek" 300 saham dari Kumquat Amalgamated. Broker Anda akan mengharuskan Anda untuk memiliki akun margin yang berarti Anda harus memenuhi persyaratan kredit dan deposit mereka.
Broker Anda kemudian akan menjual 300 saham Amalgamated Kumquat dari inventaris mereka atau "meminjam" saham dari pelanggan lain atau broker lain.
Broker Anda hanya dapat melakukan penjualan "pendek" pada "uptick," yang berarti saham harus naik. Ini untuk mencegah sekelompok penjual pendek melompat pada saham yang menurun dan menurunkan harga lebih jauh.
Broker Anda menyimpan uang dari penjualan di akun Anda untuk melindungi pemilik asli dari saham tersebut. Anda biasanya tidak akan memperoleh bunga dari uang ini dan jika saham membayar dividen selama waktu ini, Anda akan berhutang kepada pemilik.
Bagaimana itu bekerja
Jika saham jatuh seperti yang Anda prediksi, Anda dapat membeli 300 saham dengan harga yang lebih rendah dan mengganti saham yang dipinjam. Perbedaan antara apa yang Anda jual dan apa yang Anda beli adalah keuntungan Anda. Sebagai contoh:
Anda memiliki 300 saham dengan harga $ 45 per saham. Broker Anda menyetorkan $ 13.500 di akun Anda.
Dua minggu kemudian, harga telah jatuh ke $ 35 per saham. Anda menginstruksikan broker Anda untuk "menutupi" short Anda atau membeli 300 saham untuk menggantikan yang Anda jual.
Broker Anda membeli 300 lembar saham dengan harga $ 35 per saham dan memotong $ 10,500 dari akun Anda untuk membayar saham. Pialang mengganti saham yang dipinjam dan Anda mendapat untung $ 3,000 ($ 13,500 - $ 10,500 = $ 3,000). Saya telah mengabaikan komisi dan seterusnya untuk menjaga matematika sederhana.
Untuk menjadi benar, Anda mengantongi laba $ 3.000 dalam waktu yang sangat singkat. Namun, apa yang terjadi jika Anda salah? Inilah sisi gelap dari short selling.
Skenario shorting yang sama: Anda memiliki 300 saham pada $ 35 untuk $ 13.500. Namun, alih-alih jatuh seperti semua alasan dan logika menyarankan, stok naik dan naik dengan cepat.
Sebelum Anda menyadarinya, stoknya adalah $ 55 per lembar. Anda mendapat telepon dari broker Anda, yang semakin gugup. Akun Anda untuk short selling adalah akun margin dan jika stok terlalu tinggi, Anda harus menyetorkan lebih banyak uang atau menutupi kekurangan dengan membeli saham.
Anda memutuskan untuk memotong kerugian Anda dan menutupi kekurangan dengan membeli saham di $ 55 per saham untuk $ 16.500. Karena Anda hanya memiliki $ 13.500 di akun Anda, Anda harus mengeluarkan $ 3,000 dari saku Anda untuk memperbaikinya.
Anda menderita kerugian $ 3.000.
Apa saja risikonya?
Seperti yang Anda lihat, short selling dapat menawarkan keuntungan cepat, tetapi juga risiko tinggi . Keuntungan menggunakan saham orang lain untuk mendapatkan uang membawa peluang untuk keuntungan luar biasa dan kemungkinan bencana keuangan. Berikut beberapa risikonya:
- Tentunya, jika harga naik, Anda bisa kehilangan uang. Jika sejumlah besar penjual pendek mencoba untuk menutupi posisi mereka dalam sebuah saham, itu dapat menaikkan harga lebih cepat. Ini adalah pemerasan singkat.
- Anda bertaruh melawan sejarah pasar, yang cenderung meningkat. Itu tentu tidak benar untuk saham individu; Namun, pasar bull aktif dapat meningkatkan bahkan saham marjinal.
- Tidak ada cara untuk memprediksi secara akurat kapan sebuah saham akan jatuh (atau meningkat dalam hal ini). Nilai yang ditempatkan pasar pada suatu saham tidak selalu sesuai dengan metriknya.
Tambahkan ke campuran itu, pertanyaan tentang waktu dan menjadi bermasalah untuk memprediksi kapan sebuah saham akan jatuh. Investor jangka panjang bisa menunggu stok naik. Penjual singkat biasanya tidak memiliki kemewahan itu.
Cara Memilih Celana Pendek
Bagaimana Anda memilih saham menjadi pendek? Beberapa menggunakan teknik yang sama seperti Anda memilih pemenang, lihat saja di bagian bawah daftar, bukan di atas.
Kuncinya adalah menemukan saham yang tampak rentan terhadap berita yang akan datang atau memiliki fundamental yang lemah. Calon lainnya mungkin perusahaan yang merupakan "hal terbaru," karena konsumen cenderung melupakan hal-hal ini besok.
Kesimpulan
Short selling bukan untuk investor baru . Kenyataannya, banyak yang berpendapat bahwa ini bukan investasi sama sekali, tetapi berspekulasi. Jangan tertarik pada kemungkinan uang mudah, karena itu tidak ada. Potensi kerugian lebih besar dari potensi keberhasilan.