Keuntungan Modal yang Tidak Anda Minta
Tidak ada investor yang menetapkan untuk membayar pajak lebih dari yang diperlukan ketika memilih reksa dana. Tetapi distribusi keuntungan modal dapat membuat Anda lengah jika Anda tidak akrab dengan apa yang mereka dan bagaimana mereka bekerja.
Mendidik diri Anda sekarang tentang distribusi keuntungan modal dan menjadi investor yang lebih baik.
Bagaimana Mutual Fund Capital Gain Distributions Terjadi
Setiap tahun, umumnya dalam beberapa bulan terakhir tahun ini, pemegang saham reksa dana menghadapi kemungkinan menerima distribusi keuntungan modal dari reksa dana mereka. Tetapi ini bukan keuntungan dari jenis yang baik.
Distribusi keuntungan modal ini adalah hasil dari manajemen yang menjual saham dari satu atau lebih dari kepemilikan dana selama tahun pajak. Jika manajer keuangan memutuskan untuk menjual saham karena perubahan pandangan, atau bahkan jika dana tersebut hanya harus mengumpulkan uang tunai untuk penukaran pemegang saham (jika pemegang saham menjual saham dana), jika saham diperdagangkan lebih tinggi daripada ketika dana awalnya dibeli itu, dana harus mendistribusikan setidaknya 95% dari keuntungan kepada pemegang saham.
Distribusi keuntungan modal dapat dikenakan pajak kepada pemegang saham dana kecuali dana tersebut dimiliki dalam rekening pajak tangguhan (IRA, 401k, dll.).
Misalnya, katakanlah XYZ Mutual Fund membeli 100.000 lembar saham 20 tahun lalu dengan harga $ 1.
Dana tersebut menjual 100.000 saham hari ini seharga $ 50, yang menghasilkan keuntungan modal jangka panjang sebesar $ 49 per saham. Dana tersebut harus mendistribusikan keuntungan kepada pemegang saham saat ini dan pemegang saham harus melaporkan keuntungan atas pengembalian pajak pribadi mereka.
Apa itu Nilai Ekonomi dari Capital Gain Distribution?
Meskipun mungkin tampak seperti positif untuk menerima distribusi keuntungan modal, sebenarnya tidak ada nilai ekonomi positif untuk distribusi.
Misalnya, melihat lebih jauh pada distribusi Reksa Dana XYZ:
- Anda memiliki 1.000 lembar saham Reksa Dana XYZ. Dana tersebut memiliki nilai aset bersih (NAV) sebesar $ 10 per saham. Investasi Anda dalam dana itu sama dengan $ 10.000.
- Nilai total kepemilikan Anda dalam dana adalah $ 10.000 (1.000 saham pada $ 10 per saham) dan Anda menginvestasikan kembali semua keuntungan modal dan dividen.
- Dana tersebut mendistribusikan keuntungan modal jangka panjang seperti yang dijelaskan pada contoh sebelumnya. Keuntungan modal jangka panjang atas penjualan saham pada contoh sebelumnya adalah 10% dari total nilai aset bersih dana atau $ 1 per saham.
- Pemegang saham catatan pada tanggal rekor akan menerima $ 1 untuk setiap saham yang mereka miliki dan NAB dari dana tersebut akan dikurangi dengan $ 1 pada tanggal ex-dividen .
- Akibatnya, Anda menerima $ 1.000, yang secara otomatis diinvestasikan kembali dalam dana.
- Dengan asumsi tidak ada perubahan dalam nilai pasar, Anda masih memiliki $ 10.000 dari dana tersebut.
Bagaimana? Dana NAV dikurangi menjadi $ 9 dengan distribusi capital gain $ 1 dan Anda menginvestasikan kembali keuntungan untuk memberi Anda total 1.111.11 saham ($ 1.000 diinvestasikan kembali pada NAB baru $ 9 membeli 111.11 saham). Jika Anda tidak menginvestasikan kembali keuntungan, Anda akan memiliki 1.000 saham dengan $ 9 dan $ 1.000 tunai. Either way, Anda memiliki $ 10.000.
Seperti yang disebutkan sebelumnya, distribusi keuntungan modal ini menghasilkan tagihan pajak jika Anda memiliki reksadana dalam akun kena pajak.
Rencana pensiun (IRA, 401k, dll.) Tidak terpengaruh oleh distribusi keuntungan modal. Perlu diingat, reinvestasi keuntungan ditambahkan ke basis biaya Anda - mengurangi penghasilan kena pajak Anda ketika dana akhirnya dijual.
Jika Anda memiliki reksadana dalam akun kena pajak, Anda mungkin ingin fokus pada dana perputaran rendah, yang termasuk dana indeks dan reksa dana efisien pajak (bahkan beberapa dana yang dikelola secara aktif memiliki perputaran rendah). Jika tidak, Anda harus mempertimbangkan mengunjungi situs web perusahaan dana Anda mulai bulan Oktober setiap tahun untuk menentukan apakah dan kapan akan ada distribusi keuntungan modal.
Jika distribusi diantisipasi menjadi besar, Anda harus mempertimbangkan keuntungan dan kerugian dari memiliki dana tersebut . Memang, Anda mungkin ingin menjual dana untuk menghindari distribusi. Jika Anda menjual dana untuk menghindari distribusi, ketahuilah bahwa jika Anda membeli kembali dana dalam 30 hari (baik dalam rekening kena pajak Anda atau di IRA Anda), Anda akan bertabrakan dengan aturan penjualan pencucian IRS .