Gambaran tentang Alur Perpanjangan Ekuitas dan Alokasi Aset
Semua orang ingin menemukan cara terbaik untuk menginvestasikan uang mereka di masa pensiun. Untuk menguji berbagai pendekatan investasi, peneliti sering memulai dengan apa yang disebut “jalur luncur ekuitas”.
Jalur lintasan ekuitas adalah perubahan yang diproyeksikan, atau jalur, dalam alokasi aset investasi Anda saat Anda bertambah tua. Di bawah ini adalah contoh dari tiga jalur luncur ekuitas yang berbeda.
- Jalur Penurunan Ekuitas Menurun
Jalur menurun ekuitas yang menurun adalah tempat Anda secara bertahap mengurangi alokasi Anda ke ekuitas seiring bertambahnya usia. Aturan main "100 minus usia Anda" adalah contoh dari jalur lompatan ekuitas yang menurun. Aturan praktis ini mengatakan bahwa untuk menentukan berapa banyak Anda seharusnya mengalokasikan ke ekuitas (saham, atau dana indeks saham misalnya), Anda harus mengambil seratus dikurangi usia Anda saat ini. Pada usia 60 Anda akan memiliki 40% dari dana yang diinvestasikan dalam ekuitas. Setiap tahun Anda akan mengurangi alokasi Anda ke ekuitas sebesar 1% dan dengan demikian meningkatkan alokasi Anda ke obligasi. Ini disebut jalur luncur ekuitas menurun, karena jumlah yang telah Anda alokasikan ke ekuitas akan turun seiring pertambahan usia Anda.
- Jalur Geser Ekuitas Statis
Jalur luncur ekuitas statis akan menjadi pendekatan di mana Anda mempertahankan alokasi aset strategis tertentu, seperti 60% untuk ekuitas dan 40% untuk obligasi. Setiap tahun Anda akan menyeimbangkan kembali ke alokasi target tersebut, atau jika Anda mengambil penarikan menggunakan pendekatan penarikan sistematis, Anda akan mengambil cukup dari masing-masing kelas aset yang setelah penarikan Anda, alokasi tetap pada 60% ekuitas dan 40% pendapatan tetap.
Menggunakan contoh sederhana asumsikan pada awal tahun Anda memiliki $ 100.000 dan 60% dari itu, atau $ 60.000, adalah dalam dana indeks saham dan 40% dalam dana indeks obligasi. Pada akhir tahun asumsikan dana indeks saham sekarang bernilai $ 65.000 dan dana indeks obligasi bernilai $ 41.000. Sekarang anggaplah Anda perlu mengambil $ 4.000 penarikan. Setelah penarikan Anda, Anda akan memiliki $ 102.000 lagi. Untuk mempertahankan alokasi 60/40 Anda akan ingin memiliki $ 61.200 tersisa dalam ekuitas dan $ 40.800 dalam obligasi. Dengan demikian Anda akan menjual $ 3,800 dari dana indeks saham Anda dan $ 200 dari dana obligasi Anda. (Ok, dalam kenyataannya Anda mungkin tidak akan menempatkan perdagangan untuk menjual $ 200 dari dana obligasi Anda - Anda mungkin hanya mengambil $ 4.000 penuh dari dana indeks saham sebagai $ 200 menjadi jumlah yang tidak signifikan yang relevan dengan ukuran portofolio dan jika ada biaya perdagangan itu mungkin tidak masuk akal untuk membayar mereka untuk perdagangan $ 200, tapi saya menggunakannya di sini demi mengilustrasikan bagaimana mempertahankan jalur luncur ekuitas statis.)
- Jalur Alur Ekuitas yang Naik
Jalur peningkatan ekuitas akan menjadi pendekatan di mana Anda mungkin mulai dengan porsi yang lebih besar dalam obligasi (seperti dengan menciptakan tangga obligasi di mana obligasi jatuh tempo setiap tahun untuk memenuhi jumlah penarikan yang Anda butuhkan), mungkin 70% dari portofolio Anda, dan perlahan-lahan membelanjakannya. itu turun, memungkinkan porsi ekuitas dari akun Anda tumbuh dari waktu ke waktu. Dengan demikian, seiring pertambahan usia, alokasi Anda ke ekuitas akan meningkat secara bertahap, dengan asumsi mereka memperoleh tingkat pengembalian positif.
Bagaimana Jalur Ekuitas Glide Digunakan dalam Reksa Dana
Istilah jalur luncur ekuitas mulai digunakan lebih sering dengan peningkatan jumlah dana pensiun tanggal target . Dana tanggal target biasanya memiliki tahun kalender atas nama dana, seperti Target Date 2030, dan dana biasanya dikelola sehingga tingkat risiko menurun saat Anda mendekati tanggal target. Ini biasanya dilakukan dengan mengurangi alokasi ke ekuitas saat Anda mendekati tanggal target dana. Meskipun dua target tanggal dana mungkin memiliki tanggal yang sama, seperti 2030, mereka dapat diinvestasikan cukup berbeda tergantung pada jalur luncur ekuitas mereka. Satu dana dapat mencapai tanggal target dengan alokasi yang hampir semua obligasi, sementara yang lain dapat mencapai tanggal target dengan alokasi 50% untuk obligasi.
Mana yang Terbaik?
Tidak ada cara untuk mengetahui, sebelumnya, jenis jalur luncur ekuitas mana yang akan memberikan hasil terbaik untuk kondisi ekonomi dan pasar yang akan Anda hadapi di tahun-tahun pensiun Anda. Pilihan terbaik Anda adalah memilih pendekatan alokasi yang ingin Anda gunakan dan pelihara dengan cara yang disiplin. Hal terburuk yang dapat Anda lakukan adalah selalu berpindah antar pendekatan.