Pendekatan alokasi lainnya menawarkan hasil yang lebih baik bagi pensiunan.
Apakah Aturan "100 Minus Age"?
Ketika Anda menginvestasikan uang Anda, keputusan yang Anda buat yang akan memiliki dampak paling besar pada hasil Anda adalah seberapa banyak Anda menyimpan saham vs obligasi . Selama bertahun-tahun banyak aturan praktis telah dikembangkan dalam upaya untuk memberikan panduan tentang keputusan ini.
Salah satu aturan populer adalah aturan "100 minus usia", yang mengatakan Anda harus mengambil 100 dan mengurangi usia Anda: Hasilnya adalah persentase aset Anda untuk mengalokasikan ke saham (juga disebut sebagai ekuitas).
Dengan menggunakan aturan ini, pada 40 Anda akan memiliki alokasi 60% untuk saham; pada usia 65 tahun, Anda akan mengurangi alokasi Anda ke saham hingga 35%. Dalam istilah teknis ini disebut sebagai "glidepath ekuitas menurun". Setiap tahun (atau lebih mungkin setiap beberapa tahun) Anda akan menurunkan alokasi Anda ke saham, sehingga mengurangi volatilitas dan tingkat risiko portofolio investasi Anda.
Masalah Praktis Dengan Aturan Ini
Masalah dengan aturan ini adalah tidak terkoordinasi dengan tujuan keuangan Anda dengan cara apa pun. Keputusan investasi harus didasarkan pada pekerjaan yang harus dilakukan uang Anda untuk Anda. Jika Anda saat ini berusia 55 tahun, dan tidak berencana mengambil penarikan dari rekening pensiun Anda sampai Anda diminta untuk melakukannya pada usia 70 ½ , maka uang Anda memiliki lebih banyak tahun untuk bekerja bagi Anda sebelum Anda perlu menyentuhnya.
Jika Anda ingin uang Anda memiliki probabilitas tertinggi untuk mendapatkan pengembalian lebih dari 5% per tahun maka hanya 50% dari dana yang dialokasikan untuk saham mungkin terlalu konservatif berdasarkan tujuan dan jangka waktu Anda.
Di sisi lain, Anda mungkin berusia 62 tahun, dan akan segera pensiun. Dalam situasi ini banyak pensiunan akan mendapat manfaat dari menunda tanggal mulai dari manfaat Jaminan Sosial mereka dan menggunakan penarikan akun pensiun untuk membiayai biaya hidup sampai mereka mencapai usia 70.
Dalam hal ini Anda mungkin perlu menggunakan sejumlah besar uang investasi Anda dalam delapan tahun ke depan, dan mungkin alokasi 38% untuk saham akan terlalu tinggi.
Apa yang Ditunjukkan Penelitian
Akademisi telah mulai melakukan penelitian pensiun tentang seberapa baik penurunan jalur luncur ekuitas (yang akan diberikan oleh aturan 100 dikurangi usia) dibandingkan dengan opsi lain. Pilihan lain termasuk menggunakan pendekatan alokasi statis, seperti 60% saham / 40% obligasi dengan penyeimbangan tahunan, atau menggunakan jalur luncur ekuitas naik, di mana Anda memasuki pensiun dengan alokasi tinggi untuk obligasi, dan membelanjakan obligasi tersebut sambil membiarkan alokasi saham Anda tumbuh.
Penelitian oleh Wade Pfau dan Michael Kitces menunjukkan bahwa di pasar saham yang buruk, seperti apa yang mungkin Anda alami jika Anda pensiun pada tahun 1966, pendekatan alokasi usia 100 dikurangi memberikan hasil terburuk, meninggalkan Anda keluar dari uang tiga puluh tahun setelah pensiun. Menggunakan glidepath ekuitas meningkat di mana Anda menghabiskan obligasi Anda pertama kali memberikan hasil terbaik.
Mereka juga menguji hasil dari berbagai pendekatan alokasi ini atas pasar saham yang kuat, seperti apa yang mungkin Anda alami jika Anda pensiun pada tahun 1982. Di pasar saham yang kuat, ketiga pendekatan tersebut membuat Anda berada dalam kondisi yang baik dengan pendekatan statis yang memberikan akhir terkuat. nilai-nilai akun dan pendekatan glidepath ekuitas meningkat meninggalkan Anda dengan nilai-nilai akun penutup terendah (yang masih jauh lebih dari yang Anda mulai dengan).
Pendekatan 100 minus usia memberikan hasil tepat di tengah dua opsi lainnya.
Rencanakan yang Terburuk, Harapan untuk yang Terbaik
Ketika Anda pensiun, tidak ada cara untuk mengetahui apakah Anda akan memasuki satu atau dua dekade kinerja pasar saham yang kuat atau tidak. Yang terbaik adalah membangun rencana alokasi Anda sehingga bekerja berdasarkan hasil terburuk. Dengan demikian, pendekatan usia 100 minus tidak tampak sebagai pendekatan alokasi terbaik untuk digunakan dalam masa pensiun karena tidak berjalan dengan baik di bawah kondisi pasar saham yang buruk. Sebagai pengganti pengalokasian portofolio dengan cara ini, pensiunan harus mempertimbangkan pendekatan yang sebaliknya: Menghentikan dengan alokasi yang lebih tinggi untuk obligasi yang dapat dengan sengaja dihabiskan, sementara membiarkan porsi ekuitas saja untuk tumbuh. Ini kemungkinan besar akan menghasilkan peningkatan bertahap untuk alokasi Anda ke ekuitas sepanjang masa pensiun.