Pelajari Tentang Mengapa Masalah Korelasi Aset
Menurut The Pros Guide to Diversification from Fidelity Investments: "Korelasi adalah angka dari -100% hingga 100% yang dihitung menggunakan pengembalian historis.
Korelasi sebesar 50% antara dua saham, misalnya, berarti bahwa di masa lalu ketika laba atas satu saham naik, maka sekitar 50% dari waktu pengembalian saham lainnya juga naik. Korelasi -70% memberi tahu Anda bahwa secara historis 70% dari waktu mereka bergerak ke arah yang berlawanan — satu saham naik dan yang lainnya turun. "Korelasi 0 berarti pengembalian aset benar-benar tidak berkorelasi. Jika dua aset dianggap tidak berkorelasi, pergerakan harga dari satu aset tidak berpengaruh pada pergerakan harga aset lainnya.
Berdasarkan apa yang dikenal sebagai teori portofolio modern , Anda dapat mengurangi risiko keseluruhan dalam portofolio investasi dan bahkan meningkatkan pengembalian Anda secara keseluruhan dengan berinvestasi dalam kombinasi aset yang tidak berkorelasi. Berarti mereka tidak cenderung bergerak dengan cara yang sama pada saat yang sama. Jika ada korelasi nol atau negatif atau non-korelasi, satu aset akan naik ketika yang lain turun, dan sebaliknya.
Beli sedikit dari keduanya, Anda melakukan cukup baik di pasar manapun, tanpa tanjakan yang curam dan penurunan yang mendalam dari hanya satu jenis aset. Harga tertinggi Anda mungkin tidak setinggi milik tetangga Anda, tetapi juga tidak akan terendah Anda.
Korelasi Dapat Berubah
Teori korelasi dan non-korelasi masuk akal, tetapi lebih mudah dibuktikan ketika investasi pada umumnya kurang berkorelasi positif.
Hari ini, pasar tidak dapat diprediksi, tidak stabil dan mengubah cara mereka bergerak. Bahkan, banyak ahli keuangan setuju bahwa korelasi tampaknya telah benar-benar mengubah krisis pasca-keuangan tahun 2008. Korelasi dengan saham dari segala sesuatu kecuali US Treasuries meningkat tajam pada 2008-2009, menurut Fidelity, dan Treasury sekarang berkorelasi positif ketika mereka sekali negatif. Saham dan obligasi internasional digunakan untuk bergerak ke arah yang berlawanan dari saham dan obligasi AS, tetapi hari-hari ini satu pasar global dapat dengan cepat berdampak pada yang lain. Sebagian besar perusahaan bersifat global dan tidak terisolasi untuk satu negara atau wilayah tertentu. Korelasi dengan saham internasional melonjak hingga 90%. Untuk obligasi sampah, juga, telah pindah ke korelasi 90% sejak saat itu. Saham-saham perusahaan kecil yang baru saja memulai, dan bahkan saham-saham pasar berkembang, secara tradisional tidak berkorelasi dengan saham perusahaan yang lebih besar atau pasar yang sudah mapan. Tetapi tampaknya tergantung pada pasar. Kelas aset alternatif, seperti hedge fund dan private equity, umumnya tidak berkorelasi tetapi hanya tersedia untuk investor terakreditasi terkaya.
Cara Mendapatkan Aset Tidak Berkaitan
Diversifikasi adalah cara untuk mencapai non-korelasi, semacam.
Tidak ada korelasi benar-benar langka dewasa ini, dan ada ahli keuangan yang bekerja penuh waktu dalam upaya untuk menemukan portofolio yang paling tidak berkorelasi mungkin. Bagi sebagian besar dari kita, memegang kombinasi saham, obligasi dan, mungkin uang tunai dan real estate dalam jangka panjang akan melakukan trik. Semua aset ini cenderung tampil dengan cara yang kurang berkorelasi, dan dalam kombinasi dapat membantu meredam volatilitas portofolio secara keseluruhan. Emas juga dikenal tidak berkorelasi dengan saham. (Masuk akal ketika Anda memikirkan orang-orang berlari ke keamanan emas ketika ada volatilitas di pasar saham.)
Apakah Diversifikasi Membuat Sense?
Meskipun investasi menjadi lebih berkorelasi, diversifikasi cerdas masih dapat mengurangi risiko dan meningkatkan pengembalian portofolio Anda. Aset masih cenderung tampil berbeda dan keuntungan dari yang satu masih meredam kerugian yang lain.
Jadi temukan campuran investasi yang sesuai dengan toleransi risiko Anda dan tujuan investasi jangka panjang. Anda akan menjadi pemegang portofolio yang sangat modern.
Di mana untuk meneliti Asset Correlation
Banyak alat dan sumber daya yang berbeda tersedia untuk membantu Anda meneliti korelasi kelas aset menggunakan ETF populer dan tolok ukur kelas aset. Sumber daya ini dari Portofolio Visualizer menunjukkan matriks korelasi untuk kelas aset khas dan subclass. Secara umum, kelas aset tertentu yang lebih rendah atau lebih berkorelasi negatif adalah satu sama lain, semakin banyak manfaat diversifikasi dari memiliki kelas-kelas aset dalam portofolio investasi.
Konten di situs ini disediakan untuk tujuan informasi dan diskusi saja. Hal ini tidak dimaksudkan sebagai nasihat keuangan profesional dan tidak boleh menjadi satu-satunya dasar untuk keputusan investasi atau keputusan pajak Anda. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.
Diperbarui oleh Scott Spann