Obligasi: Definisi Strategi Peluru

Mengurangi volatilitas hasil dan risiko dengan strategi bullet obligasi

Strategi peluru adalah salah satu dari tiga pendekatan untuk membangun portofolio obligasi individu, dua lainnya adalah strategi tangga dan barbel . Ketiga strategi tersebut berusaha mengurangi volatilitas dan risiko hasil, masing-masing dengan caranya sendiri. Ketiganya bergantung pada reinvestasi strategis dari hasil dari obligasi yang jatuh tempo . Sementara masing-masing pasti menimbulkan risiko - semua investasi dilakukan - ketiganya menghindari salah satu perangkap yang ditimbulkan oleh dana obligasi, yang merupakan strategi mendasar dari sebagian besar dana obligasi adalah reinvestasi obligasi abadi yang konsisten (dan sering kali penjualan orang lain) sebelum jatuh tempo).

Sebagai akibatnya, dana obligasi tidak pernah menawarkan tanggal jatuh tempo investor individu yang mana bahkan dalam kasus terburuk, investor setidaknya mendapatkan kembali pokoknya. Seperti halnya dana lain, dana obligasi dapat kehilangan uang yang telah Anda investasikan.

Strategi ikatan individu, di sisi lain, memegang sejumlah obligasi terbatas, yang masing-masing memiliki tanggal jatuh tempo yang diketahui. Akibatnya, dalam banyak kasus bahkan ketika lingkungan ekonomi berbalik melawan obligasi, Anda dapat menahan obligasi Anda hingga jatuh tempo dan akhirnya mendapatkan pengembalian pokok Anda.

Strategi Peluru Obligasi

Seorang investor yang menggunakan strategi peluru membeli beberapa obligasi yang jatuh tempo pada saat yang sama. Dengan menargetkan kedewasaan khusus ini, investor bertujuan untuk berinvestasi di segmen tertentu dari kurva imbal hasil - dengan demikian istilah "peluru."

Meskipun semua obligasi yang disimpan dalam portofolio strategi peluru bullet jatuh tempo pada saat yang sama, mereka semua dibeli pada waktu yang berbeda - seperti dua strategi lainnya, tangga, dan barbel, strategi peluru mengurangi dampak fluktuasi suku bunga melalui diversifikasi .

Misalnya, seorang investor membeli obligasi 10 tahun pada tahun tertentu, dan kemudian melakukan pembelian berikutnya tiga tahun kemudian (kali ini, obligasi yang dijadwalkan untuk jatuh tempo dalam tujuh tahun). Jika harga naik dalam waktu intervensi, investor akan mendapatkan tingkat yang lebih tinggi daripada jika ia menginvestasikan seluruh portofolio pada tahun pertama.

Secara alami, suku bunga juga bisa jatuh selama periode dua tahun, yang berarti bahwa investor akan mendapatkan tingkat yang lebih rendah dan akan lebih baik dengan pendekatan yang berbeda. Namun, tujuan utama dari mengejutkan pembelian adalah untuk "lindung nilai," atau melindungi, terhadap kemungkinan tingkat dapat meningkat tajam selama selang waktu di mana strategi peluru berlaku. Sebagai strategi, itu tidak luar biasa pada pelanggaran - itu tidak akan selalu mengalahkan membeli ikatan tunggal - tetapi itu pertahanan yang besar dan keduanya menjamin kembalinya prinsip dan melindungi Anda sampai pada tingkat dari risiko suku bunga.

Contoh lain: seorang investor tahu bahwa putrinya akan menuju ke perguruan tinggi pada tahun 2024. Ayahnya, yang ingin menjaga kepala sekolah tetap aman, memilih untuk berinvestasi dalam obligasi daripada saham dan memilih untuk menggunakan strategi peluru. Dalam skenario ini, ayah berinvestasi pada lima waktu yang berbeda: pada tahun 2014, 2016, 2018, 2020, dan 2022, setiap kali membeli satu atau lebih obligasi yang jatuh tempo pada 2024. Dua manfaat:

• Ayah siswa tidak harus datang dengan semua dana pada saat yang sama untuk menempatkan strategi peluru untuk bekerja. Pembelian obligasi terjadi selama rentang waktu enam tahun.
• Karena tanggal jatuh tempo diketahui dan, pada kenyataannya, dipilih untuk bertepatan dengan kebutuhan putrinya untuk biaya kuliah, sang ayah mendapatkan kepala sekolah kembali ketika dia membutuhkannya, tetap menjaganya tetap aman karena strategi peluru terungkap untuk kematangan obligasi.

Investor yang tahu mereka akan membutuhkan uang pada waktu tertentu (seperti dalam contoh biaya kuliah atau untuk pensiun) dan yang tidak membutuhkan uang sampai waktu itu sering menggunakan strategi peluru.

Namun, ingatlah bahwa strategi peluru tidak memberikan perlindungan terhadap risiko kredit . Seperti biasa, risiko berinvestasi dalam obligasi korporasi kelas bawah dapat meningkatkan laba Anda, tetapi juga risiko Anda gagal.