Definisi, Strategi, dan Kritik dari Beli dan Tahan Investasi
Beli dan Tahan Definisi
Beli dan tahan adalah strategi investasi yang diterapkan dengan membeli sekuritas investasi dan menahannya untuk jangka waktu yang lama karena investor percaya bahwa pengembalian jangka panjang dapat wajar meskipun karakteristik volatilitas periode jangka pendek.
Strategi ini bertentangan dengan waktu pasar absolut, yang biasanya memiliki investor membeli dan menjual selama periode lebih pendek dengan niat membeli dengan harga rendah dan menjual dengan harga tinggi.
Lebih lanjut, investor yang membeli dan menahan akan berpendapat bahwa memegang untuk periode yang lebih lama memerlukan lebih sedikit perdagangan daripada strategi lainnya. Oleh karena itu, biaya perdagangan diminimalkan, yang akan meningkatkan keseluruhan laba bersih dari portofolio investasi.
Sederhananya, investor beli dan tahan percaya "waktu di pasar" adalah gaya investasi yang lebih bijaksana daripada "waktu pasar."
Beli dan Tahan Strategi dan Elemen
Buy-and-hold investors menggunakan strategi investasi pasif yang sejalan dengan Hipotesis Pasar Efisien (EMH) , yang pada dasarnya mengatakan bahwa semua informasi yang diketahui tentang sekuritas investasi, seperti saham, sudah diperhitungkan dalam harga sekuritas tersebut. Oleh karena itu, tidak ada jumlah analisis yang dapat memberi investor keunggulan atas investor lain.
Investor yang membeli dan menahan secara tipikal juga akan menggunakan elemen pasif lainnya, seperti dollar-cost averaging dan index funds, sementara lebih memfokuskan pada pembangunan portfolio daripada pada riset dan seleksi keamanan.
Strategi buy-and-hold juga telah diselaraskan dengan investasi nilai, yang akan sering menggunakan pendekatan analisis fundamental di mana investor akan berusaha untuk mencari saham perusahaan dengan valuasi relatif rendah, menyiratkan niat memegang saham sampai tidak lagi muncul menjadi "nilai."
Mengutip investor nilai terkenal, Warren Buffett, "Jangan beli apa pun yang Anda tidak akan tahan selama 5 tahun."
Kritik terhadap Beli dan Tahan Investasi
Kritik paling tajam untuk buy-and-hold terjadi ketika strategi itu tampaknya tidak produktif atau tidak valid. Contoh terbaru mengikuti Resesi Hebat dan pasar beruang yang menyertainya ketika pedagang aktif menyatakan kematian pembelian dan tahan. Banyak investor yang mulai ragu-ragu membeli dan menahan karena apa yang disebut "dekade yang hilang" untuk saham di mana strategi beli-dan-tahan (memegang reksadana Indeks S & P 500 ) dari 1 Januari 2000 hingga 31 Desember 2009, akan memiliki menghasilkan hampir 0,00% kembali kepada investor.
Namun contoh yang jelas dari informasi "cherry picking" untuk membuat poin adalah inti dari kritik terhadap buy and hold - itu adalah istilah abstrak yang dapat berarti banyak hal, seperti pensiun. Orang bisa membuat kasus bahwa "pensiun seperti yang kita dulu baru itu mati." Tapi apa artinya kritik ketika mereka mengatakan pensiun? Demikian pula, apa yang dimaksud kritikus whey yang mereka katakan "beli dan tahan?"
Sebagian besar kritik beli-dan-pegang tidak mengakui fakta bahwa strategi ini cukup luas dan sering termasuk unsur-unsur kecil waktu, seperti dolar-biaya rata-rata, yang pasif tetapi itu memungkinkan investor membeli dan menahan untuk membeli saham dengan harga rendah, serta harga lebih tinggi.
Praktek ini juga akan secara signifikan meningkatkan pengembalian untuk membeli dan menahan investor selama dekade yang hilang. Selain itu, investor yang membeli dan menahan yang juga memegang dana obligasi dalam portofolio mereka akan memiliki hasil yang positif selama dekade yang hilang. Mengapa kritik tidak mencakup alokasi aset taktis dan portofolio ini dalam argumen mereka melawan beli dan tahan?
Pendekatan pasif juga meminimalkan kesalahan umum yang dapat dilakukan oleh pengatur waktu pasar dan pedagang teknis , yang meremehkan irasionalitas kerumunan investor. Sebagai contoh, seorang pedagang teknis dapat menjual saham pada level tinggi baru-baru ini (tingkat resistensi) tetapi sentimen investor dapat menyebabkan harga menembus level tersebut, mengirim harga jauh lebih tinggi. Namun, investor beli-dan-tahan dapat menangkap over-giat dalam pengembalian portofolio mereka.
Sebagai kesimpulan, investor harus berhati-hati untuk tidak membiarkan orang lain menentukan atau melabeli strategi investasi, filosofi atau taktik mereka. Sama dan berlawanan, penting untuk diingat bahwa musuh terbesar dari investor kemungkinan adalah dirinya sendiri.
Penafian: Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh disalahartikan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.