Definisi, Strategi Investasi, Contoh dan Kritik terhadap MPT
Teori Portofolio Modern: Definisi MPT
Modern Portfolio Theory (MPT) adalah model investasi di mana investor mencoba untuk mengambil tingkat minimal risiko pasar untuk menangkap tingkat pengembalian maksimum untuk portofolio investasi tertentu. Namun, meskipun banyak digunakan dalam industri keuangan, ada kritik dan variasi gaya terkini yang perlu dipertimbangkan sebelum menerapkan MPT ke portofolio dan strategi investasi Anda sendiri.
Strategi Investasi dan Contoh MPT
Pada inti filosofi investasi, setiap investor ingin mencapai kemungkinan pengembalian jangka panjang tertinggi tanpa mengambil tingkat ekstrim dari risiko pasar jangka pendek. Tapi bagaimana ini bisa dilakukan? Jawaban singkatnya adalah diversifikasi . Menurut MPT, investor dapat memegang jenis aset tertentu, reksa dana, atau keamanan yang berisiko tinggi secara individual tetapi, ketika dikombinasikan dengan beberapa jenis aset atau investasi lainnya, seluruh portofolio dapat diimbangi sedemikian rupa sehingga risikonya adalah lebih rendah dari beberapa aset atau investasi yang mendasarinya.
Sebagai contoh, sebagai kelas aset, saham umumnya lebih tinggi dalam risiko pasar daripada obligasi. Namun, portofolio yang terdiri dari saham dan obligasi dapat mencapai pengembalian yang wajar untuk tingkat risiko yang relatif lebih rendah. Pada tingkat investasi, saham asing (alias saham internasional) dan saham - saham berkapitalisasi kecil umumnya lebih berisiko daripada saham-saham berkapitalisasi besar tetapi ketiganya dapat digabungkan untuk pengembalian rata-rata di atas untuk risiko rata-rata, dibandingkan dengan patokan seperti S & P 500 , dalam jangka waktu yang lama.
Contoh tipikal mungkin adalah portofolio jenis reksadana yang moderat ini:
40% Saham berkapitalisasi besar (Indeks)
10% stok topi kecil
15% Stok Asing
30% Obligasi Jangka Menengah
05% Uang Tunai / Pasar Uang
Banyak investor dan penasihat investasi menggunakan jenis gaya investasi MPT bernuansa yang disebut Alokasi Aset Taktis , yang menerapkan elemen Teori Portofolio Modern.
Dengan Alokasi Aset Taktis, investor dapat menggunakan tiga kelas aset utama (saham, obligasi dan kas) dan secara aktif menyeimbangkan dan menyesuaikan bobot (persentase) portofolio dengan tujuan memaksimalkan pengembalian portofolio dan meminimalkan risiko dibandingkan dengan patokan, seperti sebagai indeks .
Kritik terhadap MPT
Beberapa kritik MPT termasuk investor yang lebih memilih analisis teknis dan ketergantungan pada tren dan psikologi daripada sifat buy-and-hold sederhana dari MPT. Suatu argumen selalu dapat dibuat bahwa pemahaman tentang perilaku dan volatilitas harga di pasar, dan karenanya kemampuan untuk membuat keputusan investasi yang tepat waktu, dapat melayani investor lebih baik daripada pendekatan alokasi aset yang seimbang. Namun, banyak investor gagal pada waktu pasar dan sebagian besar tidak memiliki waktu, pengetahuan, atau disposisi psikologis untuk menjadi sukses. Oleh karena itu, sebagian besar investor dapat memperoleh manfaat dari mengikuti MPT, atau setidaknya menggabungkan ide-ide utamanya ke dalam pendekatan alokasi aset taktis.
Penafian: Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh disalahartikan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.