Home Equity Lines of Credit
Lini kredit yang paling umum bagi konsumen adalah jalur kredit ekuitas rumah (HELOC). Dengan jenis pinjaman ini, ekuitas rumah Anda (yaitu, nilai rumah Anda yang Anda benar-benar "miliki") berfungsi sebagai jaminan .
Pinjaman ini sangat populer karena mereka memungkinkan Anda untuk meminjam suku bunga yang relatif besar dengan suku bunga yang relatif rendah (dibandingkan dengan kartu kredit atau pinjaman tanpa jaminan ).
Mengapa tingkat bunga lebih rendah? Bank menganggap pinjaman ini cukup aman karena mereka menganggap Anda akan membayar kembali jalur kredit untuk menghindari kehilangan rumah Anda dalam penyitaan . Batas kredit Anda akan ditentukan, sebagian, oleh rasio pinjaman terhadap nilai Anda, skor kredit Anda, dan penghasilan Anda.
Line of Credit vs Home Equity Loan:
Terkadang sangat membantu untuk membandingkan dan membedakan berbagai jenis pinjaman. HELOC mirip dengan pinjaman ekuitas rumah , tetapi ada beberapa perbedaan penting.
Umumnya, HELOC lebih fleksibel daripada pinjaman ekuitas rumah. Anda hanya meminjam apa yang Anda butuhkan, dan Anda biasanya dapat kembali untuk mendapatkan lebih banyak uang ketika Anda perlu (selama Anda tetap di bawah batas kredit maksimum Anda, dan selama pemberi pinjaman Anda tidak membatalkan batas kredit Anda secara tidak terduga).
Anda dapat menggunakan buku cek atau kartu pembayaran untuk mengakses jalur kredit Anda.
Dengan pinjaman ekuitas rumah atau " hipotek kedua ", Anda melakukan semuanya dalam satu kesempatan. Anda akan mendapatkan seluruh jumlah pinjaman maksimum dalam satu lump-sum, dan Anda harus membayar bunga atas seluruh saldo pinjaman. Dengan HELOC, di sisi lain, Anda hanya berhutang bunga pada setiap saldo pinjaman terutang.
Biasanya pembayaran bulanan Anda akan tetap sama setiap bulannya dengan pinjaman ekuitas rumah, dan Anda akan memiliki suku bunga tetap (atau yang hanya berubah secara berkala). HELOC akan memiliki tingkat variabel yang dapat sering berubah, sehingga pembayaran bulanan dapat bervariasi.
Kartu Kredit Kredit
Sekali lagi, jalur kredit bisa sangat mirip dengan kartu kredit. Bahkan, kartu kredit Anda pada dasarnya adalah jalur kredit: Anda dapat meminjam hingga batas maksimum, dan Anda dapat membayar kembali dan meminjam ulang berkali-kali.
Penarikan dan Periode Pembayaran:
Lini kredit Anda akan memiliki periode pengundian dan periode pembayaran kembali . Selama periode pengundian, Anda meminjam uang dan menggunakan jalur kredit Anda. Ini mungkin berlangsung selama 10 tahun atau lebih, dan terlihat dan terasa mirip dengan akun kartu kredit. Selama periode pembayaran, Anda membayar kembali pokok dan bunga pinjaman (lihat Bagaimana Amortisasi Bekerja ).
Biaya penutupan
Seperti kebanyakan pinjaman, jalur kredit memiliki biaya penutupan . Buatlah faktor-faktor ini ketika Anda membuat keputusan tentang pemberi pinjaman dan jenis pinjaman.
Batas Kredit Cerukan
Jenis lain dari jalur kredit adalah jalur kredit cerukan , tersedia di rekening giro Anda. Lini kredit itu menciptakan pinjaman kecil ketika Anda membelanjakan lebih dari yang Anda miliki dalam pengecekan, dan biasanya lebih murah daripada biaya overdraft (dengan asumsi Anda hanya overdraw oleh beberapa dolar).