Pemberi pinjaman Anda menetapkan batas pinjaman, dan Anda dapat memilih untuk meminjam sebanyak yang Anda inginkan untuk jangka waktu yang disepakati. Ini mirip dengan kartu kredit atau jalur bisnis kredit, di mana Anda menarik uang saat Anda membutuhkannya, dan hanya membayar untuk apa yang Anda pinjam.
Namun, berhati-hatilah untuk tidak mengacaukan garis kredit ekuitas rumah dengan pinjaman ekuitas rumah. Dalam pinjaman ekuitas rumah, pemberi pinjaman memberi Anda satu jumlah sekaligus dan Anda melakukan pembayaran yang sama setiap bulan sampai pinjaman itu lunas. Sebuah garis kredit berbeda dalam hal itu berputar, yang berarti Anda dapat menggunakan uang itu, melunasinya, dan menggunakannya lagi. Pinjaman ekuitas rumah juga dilengkapi dengan suku bunga tetap, sedangkan HELOC memiliki tingkat variabel.
- Pelajari lebih lanjut: Cara Kerja Lini Kredit
Persyaratan dari HELOC
Salah satu persyaratan utama untuk kualifikasi untuk jalur kredit ekuitas rumah adalah memiliki cukup ekuitas di rumah . Bank mengharuskan Anda mempertahankan 10 hingga 20 persen ekuitas di rumah Anda yang dibiayai setiap saat, bahkan setelah Anda mengambil jalur kredit ekuitas rumah. Agar memenuhi syarat, peminjam biasanya membutuhkan ekuitas substansial di rumah mereka. Persyaratan lain dari HELOC termasuk bukti pendapatan , pekerjaan tetap, dan skor kredit yang baik , biasanya di atas 680.
Sebuah contoh
Misalkan Anda membeli rumah Anda seharga $ 210.000 dan telah membayar $ 100.000. Demi kesederhanaan, rumah itu masih bernilai $ 210.000, menyisakan Anda dengan $ 100.000 dalam ekuitas. Dengan asumsi bank mengharuskan Anda mempertahankan rasio pinjaman terhadap nilai 20 persen, yang berarti Anda bisa mendapatkan HELOC seharga $ 100.000 minus 20 persen dari total nilai rumah Anda sebesar $ 210.000.
Ini berhasil ($ 210.000 x 20 persen = $ 42.000) bahwa bank tidak akan meminjamkan, meninggalkan Anda dengan HELOC potensial sebesar $ 58.000.
Apakah Hak Pinjaman Standar Tepat untuk Anda?
Pertama dan terpenting, jelaskan apa yang ingin Anda lakukan dengan uang itu. Jika Anda ingin melakukan renovasi rumah, alasan umum untuk mendapatkan HELOC, pinjaman ekuitas rumah standar bisa menjadi lebih baik. Pinjaman akan memberikan Anda satu lump sum, memungkinkan Anda menyelesaikan renovasi dan membayar pinjaman kembali secara langsung.
Sebuah jalur kredit memungkinkan Anda untuk membayar berulang-ulang dan meminjam ulang, seperti kartu kredit. Meskipun bunganya biasanya jauh lebih rendah daripada kartu kredit, mungkin masih berbahaya jika Anda terus-menerus meminjam dan membayar kembali, tanpa mengawasi jumlah total yang digunakan. Dengan kata lain, Anda tidak ingin masuk di atas kepala Anda
Jika Anda ingin mengkonsolidasikan utang dengan melunasi kartu kredit berbunga tinggi, pinjaman ekuitas rumah mungkin merupakan pilihan yang baik karena Anda akan mendapatkan pembayaran bulanan tetap. Dapatkan uang, lunasi kartu segera, dan mulai lakukan pembayaran Anda ke bank dengan tarif lebih rendah. Sementara HELOC dapat melakukan hal yang sama, karena Anda membayar HELOC, uang itu menjadi tersedia lagi. Bagi sebagian orang, uang ini menggiurkan dan dapat mengembalikan utang mereka, tepatnya di mana mereka mulai.
Di mana Garis Kredit Membuat Sense
Di sisi lain, HELOC mungkin menjadi taruhan terbaik Anda jika Anda membayar biaya kuliah anak. Biaya kuliah adalah tagihan bergulir, yang merupakan skenario di mana HELOC masuk akal. Bayar biaya kuliah di awal semester, bayar jumlah, dan kemudian ulangi semester depan.
Untuk beberapa peminjam, manfaat pajak membuat HELOC dan pinjaman ekuitas rumah menjadi lebih terjangkau , karena bunga yang Anda bayar untuk pinjaman ini dapat dikurangi pajak. Bicaralah dengan seorang pembuat pajak untuk mencari tahu persyaratan dan bagaimana cara mengambil potongan. Anda mungkin perlu memerinci, dan ada batasan termasuk, antara lain, membatasi biaya bunga atas utang hingga $ 100.000. Detail tersedia di Publikasi IRS 936.
Pertanyaan yang harus diajukan sebelum mendapatkan HELOC meliputi:
- Untuk apa Anda membutuhkan uang itu?
- Bisakah Anda menabung untuk itu daripada mengandalkan pinjaman?
- Dapatkah Anda membayar pembayaran skenario terburuk atau yang dengan tingkat bunga tertinggi mungkin?
- Apakah Anda akan tergoda untuk menggunakan uang itu dengan sembarangan?
- Apa rencanamu untuk membayar hutang?
- Apa persyaratan dan tingkat suku bunga?
Ingat bahwa rumah Anda digunakan sebagai jaminan. Jika Anda jatuh pada masa-masa sulit dengan alasan apa pun, seperti kehilangan pekerjaan yang tidak terduga atau biaya pengobatan, Anda berisiko kehilangan rumah Anda jika Anda tidak dapat melakukan pembayaran atas pinjaman Anda. Anda mungkin juga memiliki masalah menjual rumah Anda karena gadai tambahan ditempatkan di properti.
Pada akhirnya, hanya Anda yang dapat memutuskan apakah HELOC tepat untuk Anda. Pastikan Anda sepenuhnya memahami biaya, syarat, dan ketentuan jalur kredit. Itu masih utang dan harus ditanggapi dengan serius. Pertimbangkan apakah ada pilihan yang tersedia untuk mencapai tujuan keuangan Anda yang tidak memerlukan utang, seperti mengambil pekerjaan paruh waktu untuk mendapatkan uang tambahan.