Nilai Lebih Baik Ukuran untuk Investor dan Harga Lebih Penting bagi Pedagang
Jika Anda menghabiskan waktu di pasar saham , Anda tahu bahwa nilai dan harga adalah dua langkah berbeda yang dicapai dengan cara yang berbeda.
Keruntuhan real estate tahun 2008 menunjukkan prinsip yang sama. Misalnya, rumah yang mungkin memiliki nilai yang berasal dari penilaian atau cara lain kemudian menjualnya secara substansial kurang.
Kembali ke saham. Investor di pasar saham dapat menentukan nilai saham dengan melihat faktor-faktor seperti:
- Penghasilan (dulu, sekarang dan, yang lebih penting, proyeksi masa depan)
- Saham
- Volume penjualan dari waktu ke waktu
- Potensi dan pesaing saat ini
- Berjalan melalui berbagai metrik
- Meninjau laporan oleh analis yang mengikuti perusahaan
- Dan seterusnya
Sebagian besar analisis ini sangat mudah dan didasarkan pada fakta dan angka yang dipublikasikan, meskipun masih ada ruang untuk interpretasi yang berbeda dari angka tersebut. Sebagai contoh, jika sebuah perusahaan masuk ke area bisnis baru, melalui merger atau akuisisi, mungkin berhasil atau tidak.
Analis pasar modal menghasilkan banyak uang dengan memilah fakta dan angka bersama dengan kemungkinan keberhasilan atau kegagalan.
Pada akhirnya, analis pasar modal akan mendapatkan nilai, yaitu, apa yang mereka yakini bahwa saham harus diperdagangkan di pasar.
Seringkali, harga saham berada pada atau mendekati nilai itu, mendiskon fluktuasi harian karena pasar naik atau turun.
Namun, ada banyak kesempatan di mana harga saham (apa yang diperdagangkan untuk di pasar terbuka) jauh dari nilai.
Harga yang diperdagangkan untuk (atau memang harga apa pun) hanyalah angka yang diinginkan penjual dan pembeli yang bersedia untuk disetujui oleh masing-masing pihak. Dengan kata lain, stok (apa pun yang dijual di pasar bebas) bernilai apa yang bersedia dibayar seseorang.
Sementara fundamental mempengaruhi harga saham dalam jangka panjang, penawaran dan permintaan mengatur harga saham dalam jangka pendek.
Lebih banyak pembeli daripada penjual berarti harga akan naik dan lebih banyak penjual daripada pembeli berarti harga akan turun.
Apakah ada lebih banyak pembeli atau penjual pada hari apa pun tergantung pada banyak faktor, seperti:
- Tren pasar secara keseluruhan
- Berita, baik atau buruk
- Ekonomi
- Keyakinan atau kurangnya dalam ekonomi
- Berita perusahaan (pendapatan, skandal, dan sebagainya)
Singkatnya, pedagang lebih peduli dengan harga dan investor lebih peduli dengan nilai.
Pedagang hidup berdasarkan perubahan harga, baik naik atau turun. Mereka menghasilkan uang dengan mencari tahu ke arah mana harga akan bergerak dan mengambil posisi untung jika mereka benar.
Investor lebih peduli dengan nilai karena dalam jangka panjang penilaian nilai yang benar akan memandu keputusan mereka untuk membeli atau menjual.
Mengambil pandangan jangka panjang tidak berarti membeli dan melupakan. Segalanya berubah dan seringkali cepat. Menilai ulang nilai atau dasar reguler adalah penting.
Jika Anda melakukan ini, kemungkinan Anda tidak akan memiliki persediaan yang gagal atau menjual satu dengan prospek yang kuat.