Rasio Harga / Penghasilan Terhadap Pertumbuhan (PEG) Mengatakan Anda Lebih dari P / E Saja
Dasar-dasar Rasio P / E
Untuk tinjauan cepat - dan karena ini merupakan komponen kunci dari rasio PEG - ingat bahwa P / E dihitung dengan mengambil harga saham saat ini dan membaginya dengan laba per saham (EPS).
Nomor ini memungkinkan Anda untuk membandingkan nilai relatif dari suatu saham serta menentukan apakah harga suatu saham tinggi atau rendah dalam kaitannya dengan pendapatannya.
Rasio Harga / Pendapatan ke Pertumbuhan (PEG)
Berapa Harga / Penghasilan terhadap Rasio Pertumbuhan yang memungkinkan Anda lakukan adalah menentukan nilai saham sambil mempertimbangkan pertumbuhan laba perusahaan. Komponen forward-looking ini memungkinkan rasio PEG memberi Anda gambaran lengkap tentang fundamental saham daripada hanya P / E saja.
PEG dihitung dengan mengambil P / E dan membaginya dengan proyeksi pertumbuhan pendapatan, atau ...
PEG = Price to Earnings Ratio / Proyeksi Pertumbuhan Laba
Misalnya, saham dengan P / E 20 dan proyeksi pertumbuhan laba tahun depan 10% akan memiliki rasio PEG 2 (sebagai P / E 20 dibagi dengan persentase pertumbuhan laba yang diproyeksikan 10 = 2). Semakin rendah rasio PEG, semakin banyak saham yang dinilai rendah dibandingkan dengan proyeksi labanya.
Sebaliknya, semakin tinggi angka, semakin besar kemungkinan bahwa suatu saham dinilai terlalu tinggi.
Rasio P / E versus Rasio PEG
Menggunakan PEG dalam hubungannya dengan P / E saham dapat menceritakan kisah yang sangat berbeda dari menggunakan P / E saja.
Stok dengan P / E yang sangat tinggi mungkin dipandang sebagai terlalu tinggi dan bukan merupakan pembelian yang baik. Menghitung rasio PEG pada saham yang sama - dengan asumsi memiliki perkiraan pertumbuhan yang baik - dapat benar-benar menghasilkan angka yang lebih rendah, menunjukkan bahwa stok masih dapat dibeli dengan baik.
Kebalikannya juga benar. Jika Anda memiliki saham dengan P / E yang sangat rendah, Anda dapat secara logis berasumsi bahwa itu undervalued. Tetapi jika pertumbuhan laba tidak diproyeksikan meningkat secara substansial, Anda mungkin mendapatkan rasio PEG yang, pada kenyataannya, tinggi, menunjukkan bahwa Anda harus meneruskan membeli saham.
Garis bawah
Angka mentah untuk rasio PEG yang terlalu tinggi atau yang di undervalued bervariasi dari industri ke industri, tetapi aturan umumnya adalah bahwa PEG di bawah satu adalah optimal.
Seperti semua analisis fundamental, angka berubah tergantung pada data input. Misalnya, rasio PEG mungkin kurang akurat jika menggunakan tingkat pertumbuhan historis ketika tingkat pertumbuhan masa depan diproyeksikan lebih (atau kurang). Seperti biasa, sampah masuk, sampah habis.
Lebih lanjut tentang Perhitungan Analisis Fundamental
- Penghasilan per Saham - EPS
- Price to Earnings Ratio - P / E
- Harga untuk Buku -P / B