Rasio Harga untuk Buku adalah senjata rahasia dari investor nilai.
Ketika Anda memikirkan investor terbesar dalam sejarah pasar saham, nama-nama seperti Warren Buffett dan Benjamin Graham muncul dalam pikiran. Investor legendaris ini adalah pendukung "investasi nilai" dan tidak ada metrik analisis fundamental yang lebih terkait dengan nilai daripada Rasio Harga terhadap Buku.
Investor nilai tidak begitu peduli dengan pertumbuhan laba sebanyak apa yang mereka anggap sebagai "nilai intrinsik" perusahaan - sesuatu yang mereka harapkan dapat ditemukan sebelum sisa pasar.
Salah satu metrik yang mereka gunakan untuk menemukan nilai ini adalah Rasio Harga Buku atau P / B yang melihat nilai pasar saat ini menempatkan pada saham relatif terhadap nilai bukunya.
Berapa nilai buku yang mungkin Anda tanyakan? Nilai buku dihitung sebagai demikian;
Aset - Kewajiban = Nilai Buku
Cara yang lebih baik untuk memikirkannya, misalkan sebuah perusahaan berhenti melakukan bisnis dengan segera. Setelah Anda mencairkan semua asetnya dan melunasi semua utangnya, apa yang tersisa? Anda kemudian dapat membagi jumlah itu dengan jumlah saham yang beredar dan Anda memiliki nilai buku.
Perusahaan yang sedang berlangsung dan sehat akan selalu berdagang lebih dari nilai bukunya untuk mengantisipasi pertumbuhan di masa depan.
Jadi untuk menghitung Rasio Harga terhadap Nilai Buku, Anda cukup mengikuti rumus ini;
Harga Saham / (Aset - Kewajiban) = P / B
Semakin rendah rasio P / B semakin besar kemungkinan bahwa suatu saham undervalued, dan semakin tinggi, semakin besar kemungkinan itu dinilai terlalu tinggi.
Ketika menggunakan rasio ini untuk menganalisa sebagai stok, itu harus diambil dalam konteks dengan saham lain di sektor yang sama karena Rasio dasar untuk Buku akan bervariasi menurut kelompok industri.
Seperti halnya semua analisis fundamental, ada banyak hal yang terbuka untuk interpretasi. Sebagai contoh, jika harga sebuah saham telah terpengaruh dalam jangka pendek oleh mekanisme pasar, itu dapat mengubah Rasio Harga menjadi Buku ke titik yang tidak relevan.
Solusi untuk ini adalah menggunakan harga saham rata-rata berdasarkan 12 bulan terakhir ketika menghitung rasio P / B untuk menyaring kebisingan.
Warren Buffett dikutip mengatakan, "Harga adalah apa yang Anda bayar. Nilai adalah apa yang Anda dapatkan." Ketika menggunakan rasio P / B sebagai investor, Anda tidak terlalu peduli tentang harga - meskipun harus memperhitungkannya - karena Anda adalah nilai jangka panjang yang menurut Anda dapat dibuka di perusahaan.
Karena itu, Anda hanya harus menggunakan rasio P / B dalam analisis Anda jika Anda memiliki kesabaran untuk bertahan dengan stok untuk waktu yang lama. Menggunakannya untuk mencoba dan menemukan keuntungan jangka pendek bukanlah cara yang efektif untuk menggunakan alat ini.
Warren Buffett sendiri hampir tidak pernah menjual sahamnya, banyak di antaranya yang telah dipegangnya selama beberapa dekade, agar mereka mencapai nilai yang menurutnya mereka miliki.
Lihat topik-topik berikut untuk lebih lanjut tentang analisis fundamental;
- Penghasilan per Saham - EPS
- Price to Earnings Ratio - P / E
- Harga ke Penjualan - P / S
- Dividend Payout Ratio
- Hasil Dividen
- Return on Equity
Seraya rangkaian analisis fundamental saya berlanjut, kami akan membahas semua topik tersebut sehingga Anda bisa mendapatkan pemahaman menyeluruh tentang proses memilih saham unggulan.
Bahkan jika Anda menggunakan dasar-dasar, mengapa tidak memeriksa seri saya pada analisis teknis juga?
------
The Lund Loop adalah potongan yang dikuasai sepersekian mingguan dari apa yang saya tulis, baca, dan dengar tentang di bidang keuangan, teknologi, musik, budaya pop, humor, dan kehidupan yang baik. Tetapi tidak pernah olahraga atau merajut ..... pernah! Berlangganan gratis dengan mengklik di sini.
Kredit Foto: Sumber Gambar / Sumber Gambar / Getty Images