Tidak Ada Topping Berkshire Hathaway sebagai Stok Termahal di Bumi
Saat ini, perdagangan saham terseksi di pasar global adalah Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK) , yang dipimpin oleh salah satu pemetik saham Wall Street yang paling dihormati, Warren Buffett.
Saham Kelas-A Berkshire Hathaway dijual seharga $ 293.000 per saham , per pertengahan Desember 2017. (Saham Kelas-B Berkshire Hathaway dijual dengan harga jauh lebih sedikit, sekitar $ 170 per saham.)
(Catatan singkat: perbedaan antara saham BRK-A dan saham BRK-B cukup mudah, dan berdampak langsung terhadap harga saham. Saham Kelas A diarahkan untuk investor yang berkantong tebal yang, seperti Buffett, menilai keuntungan portofolio jangka panjang, daripada perubahan harga jangka pendek, dan bersedia membayar harga saham yang lebih tinggi untuk mendapatkannya. Investor saham Kelas B memberikan lebih banyak fleksibilitas, bersama dengan manfaat pajak yang lebih kuat.)
Pada basis tahun-ke-tanggal, BRK-A telah meningkat dari $ 250.000 per saham Januari lalu, menjadi $ 293.000 hari ini, meskipun saham itu diperdagangkan serendah $ 205.000 pada tahun 2016. Target harga satu tahun konsensus tidak lebih tinggi karena harganya saat ini, $ 300.000 per-saham. Buffett telah menyusun Berkshire Hathaway sebagai perusahaan induk untuk beberapa perusahaan yang dimilikinya, termasuk BNSF, Precision Castparts, Lubrizol, MidAmerican Energy, dan GEICO.
Seberapa mengesankankah pertumbuhan harga saham Berkshire Hathaway? Coba ini — jika seorang investor telah memasukkan $ 10.000 dalam BRK (sekitar 808 saham berdasarkan harga saham $ 12 pada saat itu) pada tahun 1964, investor itu akan memperoleh kekalahan $ 208 juta hingga pertengahan 2017. Atau, dalam istilah lain, harga saham akan naik 1.972.595 persen dari 1964 hingga akhir 2016.
Itu tindakan yang sulit untuk diikuti, meskipun saham mahal lainnya memiliki cerita yang mengesankan untuk diceritakan juga.
Misalnya, Berkshire Hathaway diikuti pada "daftar saham termahal" oleh Seaboard Corporation (SEB), perusahaan Fortune 500 multinasional yang bergerak dalam sektor agribisnis dan transportasi. Berkantor pusat di Kansas, SEB diperdagangkan pada $ 4,287 per saham pada pertengahan Desember, dengan kapitalisasi pasar $ 4,93 miliar. Pelacakan di belakang Seaboard adalah NVR, Inc., sebuah konstruksi rumah dan hipotek raksasa yang berbasis di Virginia. Ini diperdagangkan pada $ 3,392, dengan kapitalisasi pasar $ 12,7 miliar.
Berkshire Hathaway tidak dapat mempertahankan gelarnya sebagai "saham paling mahal yang diperdagangkan secara publik" untuk jangka panjang. Pada tahun 2018, Saudi Aramco, perusahaan minyak negara Arab Saudi, dijadwalkan untuk go public, dengan perkiraan nilai $ 2 triliun. Jika dan ketika Saudi Aramco go public, analis pasar mengatakan itu akan menjadi saham yang paling mahal diperdagangkan di dunia.
Kapitalisasi Pasar: Ukuran Nilai Lebih Baik
Sementara harga sahamnya memoles status Berkshire Hathaway sebagai perdagangan saham individu paling mahal saat ini, itu bukan yang terbesar menurut kapitalisasi pasar , yang merupakan nilai dari perusahaan yang diperdagangkan secara publik (dihitung dengan mengalikan jumlah total saham dengan harga saham saat ini ).
Penghargaan itu diberikan kepada Apple (AAPL), $ 874 miliar . Google tidak terlalu ketinggalan, dengan kapitalisasi pasar $ 714 miliar.
Para ahli mengatakan bahwa menilai perusahaan yang diperdagangkan secara publik dengan kapitalisasi pasar mungkin merupakan metode yang lebih efektif dalam memperkirakan nilai pasar perusahaan daripada harga saham. Mengapa? Karena kapitalisasi pasar umumnya merupakan metrik yang lebih akurat daripada harga saham, berdasarkan matematika sederhana dan kemampuannya untuk mengukur nilai dan ukuran perusahaan terhadap perusahaan lain.
Secara umum, kapitalisasi pasar mengkalibasikan apa yang diperjualbelikan oleh perusahaan publik di pasar keuangan global di samping prospek pasar saham terhadap prospek masa depan suatu perusahaan, dan berapa jumlah uang yang bersedia dikeluarkan oleh investor untuk membeli saham-sahamnya. persediaan.
Tapi bukan itu saja. Kapitalisasi pasar juga dapat digunakan untuk menetapkan ekspektasi rasional atas saham yang diberikan, dan juga membantu dalam merumuskan strategi investasi portofolio yang solid.
Meskipun tidak ada batasan teknis untuk berbagai kategori perusahaan, yang diukur dengan kapitalisasi pasar, ada beberapa pedoman perkiraan bagi investor untuk mengikuti:
- Topi besar biasanya perusahaan dengan kapitalisasi pasar lebih dari $ 10 miliar
- Perusahaan-perusahaan menengah-topi biasanya berkisar dari $ 2 miliar hingga $ 10 miliar
- Perusahaan topi kecil biasanya mencatat kurang dari $ 2 miliar dalam kapitalisasi pasar
Setiap kategori menawarkan risiko dan imbalannya sendiri. perusahaan besar-topi, misalnya, menawarkan pertumbuhan harga saham rendah, tetapi tetap, sering dengan pembayaran dividen yang layak. Perusahaan topi kecil, sebaliknya, menawarkan investor lebih banyak ruang untuk pertumbuhan, meskipun pada risiko yang lebih tinggi. Mereka juga biasanya tidak membayar dividen.
Saat ini, metrik tutup pasar lebih menguntungkan perusahaan seperti Apple dan Google. Tetapi jika harga saham adalah tongkat pengukur yang sebenarnya, Warren Buffett dan Berkshire Hathaway tetap menjadi raja gunung — untuk tahun ini.