Dan saat ini, orang dalam perusahaan menjual seperti orang gila.
Apa itu Penjualan "Orang Dalam"?
Sementara beberapa perdagangan oleh orang dalam perusahaan dapat dianggap perdagangan orang dalam secara ilegal , sebagian besar pembelian dan penjualan oleh orang dalam sepenuhnya legal. Selama perdagangan tidak dilakukan berdasarkan informasi material, non-publik, eksekutif perusahaan dan orang lain dengan akses orang dalam dapat membeli dan menjual saham secara sah di akun investasi mereka sendiri.
Meskipun legal untuk membeli dan menjual, orang dalam memang memiliki seperangkat aturan khusus yang harus diikuti untuk memastikan bahwa semuanya adil bagi investor reguler yang tidak memiliki akses ke hasil keuangan. Karena itu, anggota dewan dan eksekutif di perusahaan publik harus mempublikasikan laporan setiap kali mereka membeli atau menjual saham perusahaan mereka sendiri.
Ada banyak alasan sah bagi pejabat perusahaan untuk membeli atau menjual . Mereka dapat percaya bahwa perusahaan sedang menuju ke arah yang benar dan ingin memasukkan lebih banyak uang mereka ke dalam saham perusahaan.
Mereka dapat menerima sejumlah besar saham sebagai bagian dari paket kompensasi mereka dan ingin menjual sepotong saham untuk membeli rumah baru atau melakukan diversifikasi investasi mereka .
Tetapi juga mungkin mereka tahu sesuatu, dan ingin menjual saham mereka sebelum pasar turun atau saham perusahaan mereka menukik tajam.
Di mana Anda Dapat Menemukan Transaksi Orang Dalam?
Investor institusional dan orang dalam diminta untuk mengajukan formulir SEC 4. Komisi Sekuritas dan Bursa, atau SEC, membuat Formulir 3, Formulir 4, dan Formulir 5 khusus untuk pelaporan perdagangan saham insider dan institusional, karena investor dalam peran tersebut memiliki peluang yang jauh lebih besar untuk memanfaatkan informasi orang dalam untuk kegiatan ilegal.
Investor yang diinformasikan meluangkan waktu untuk meninjau perdagangan orang dalam sebelum menarik pelatuk dan memasukkan order beli dan jual mereka sendiri. Semakin banyak informasi yang Anda miliki ketika membuat keputusan investasi, semakin baik. SEC menciptakan sistem EDGAR untuk memberikan akses publik ke berbagai laporan publik, termasuk Formulir 4. Selain itu, situs web NASDAQ menawarkan fitur pencarian di mana Anda dapat menemukan arsip Formulir 4 oleh perusahaan.
Misalnya, penggemar gulat yang ingin berinvestasi di perusahaan hiburan favorit mereka, World Wrestling Entertainment (WWE), dapat dengan cepat melihat perdagangan saham oleh CEO (dan sesekali bintang) Vince McMahon dan orang dalam lainnya dengan beberapa klik.
Kedua sistem ini harus memberikan informasi yang sama, jadi terserah Anda untuk memutuskan mana yang Anda sukai ketika mencari transaksi orang dalam.
Bagaimana Seharusnya Anda Menggunakan Laporan Orang Dalam?
Jika penelusuran Anda untuk perdagangan orang dalam di perusahaan tertentu menghasilkan beberapa laporan, Anda memiliki opsi untuk menyaring data dan mencari tren.
Jika sebuah perusahaan menunjukkan banyak aktivitas pembelian pada daftar orang dalam, itu adalah tanda yang baik bahwa pimpinan perusahaan berpikir bahwa saham tersebut berjalan baik dan mereka secara pribadi menginginkan keuntungan. Kecenderungan aktivitas penjualan dapat menunjukkan bahwa para eksekutif berpikir bahwa saham akan turun selama periode waktu yang akan datang, dan mencoba untuk menjual sebelum harga turun.
Meskipun Anda dapat menyimpulkan maksud berdasarkan tren pembelian dan penjualan saham, Anda tidak pernah tahu persis mengapa transaksi itu terjadi. Karena Anda tidak dapat memanggil CEO dan bertanya, pilihan terbaik Anda adalah juga melihat laporan keuangan perusahaan, laporan tahunan, dan informasi publik lainnya dan menggunakannya bersama dengan data transaksi orang dalam ketika membuat keputusan investasi Anda sendiri.
Orang Dalam Menjual. Apa artinya?
Jika seorang eksekutif menunjukkan banyak aktivitas penjualan, tetapi yang lain memegang saham mereka, itu belum tentu bendera merah bahwa ada sesuatu yang salah.
Jika Anda melihat pola eksekutif mendapatkan opsi saham dan kemudian menjual sebagian, itu juga bukan masalah besar. Tetapi jika Anda melihat pola penjualan di seluruh papan tanpa penyebab yang jelas, mungkin ini saat yang tepat untuk mencatat. Beberapa peneliti investasi mencari jenis pola ini, terutama ketika tidak diimbangi oleh tingkat pembelian yang sama.
Dan pola seperti itu mungkin sedang berlangsung. Laporan perdagangan insider Februari 2017 dari Vickers Weekly Insider menunjukkan bahwa eksekutif perusahaan menjual 11 kali lipat dari harga yang mereka beli, menurut CNBC. Laporan tersebut menemukan bahwa dua kali rasio terakhir melonjak seperti ini, S & P 500 menurun pada periode berikutnya. Pada awal 2014 rasio itu pecah 8 banding 1 dan S & P turun hampir 6 persen. Pada tahun 2007, rasio ini lebih dari 11 banding 1, mirip dengan temuan laporan baru-baru ini, dan S & P kemudian turun 68 poin, atau hanya di bawah 5 persen. Memprediksi penurunan di pasar secara keseluruhan dari rasio jual-beli orang dalam tampaknya menjadi indikator yang menjanjikan.
Untuk Hasil Jangka Panjang, Fokus pada Fundamental
Ada banyak faktor yang masuk ke dalam keputusan untuk membeli atau menjual saham. Melihat aktivitas pembelian dan penjualan orang dalam adalah indikator penting yang dapat membantu Anda memprediksi perubahan harga saham di masa depan, tetapi Anda seharusnya tidak pernah melihat itu saja. Sebaliknya, gunakan aktivitas orang dalam sebagai salah satu dari banyak sinyal dalam sistem pengambilan keputusan investasi Anda sendiri. Juga pertimbangkan fundamental perusahaan, perkiraan analis, berita terbaru, dan apa yang Anda prediksi untuk operasi masa depan perusahaan.
Fundamental perusahaan pada akhirnya merupakan indikator terbaik dari keberhasilan jangka panjangnya. Perdagangan jangka pendek sangat berisiko bagi investor. Jika Anda fokus untuk membeli saham dengan fokus jangka panjang dalam bisnis yang berkelanjutan dan berkualitas tinggi, portofolio Anda akan melihat hasil yang bagus. Jika Anda mengikat semua itu bersama-sama dan memasukkan tren perdagangan orang dalam sebagai faktor tambahan, Anda akan berada di jalur untuk kesuksesan investasi besar.