Ketika pendapatan mereka pergi, begitu juga portofolio Anda
Investor, perhatikan baik-baik cermin uang: Garis bawah Anda turun ke garis bawah mereka.
Dengan kata lain: Bagaimana Anda dapat menentukan apakah harga saham suatu perusahaan secara akurat mencerminkan nilainya dan layak mendapat saham keuangan Anda?
Jika Anda tidak dapat menentukan nilai saham, Anda tidak mungkin tahu apakah harga saat ini tinggi, rendah, atau tepat. Untungnya, banyak sumber yang dapat membantu Anda mengevaluasi saham.
Dan ini adalah angka paling dasar yang paling penting sebelum Anda menulis cek itu ke broker Anda.
Dasar
Bagi kebanyakan investor, mengevaluasi saham berkisar pada pendapatan perusahaan. Dan penghasilan hanyalah laba perusahaan - berapa banyak uang yang dihasilkan dalam periode tertentu, yang sering dipublikasikan setiap tiga bulan dalam apa yang disebut laporan laba triwulanan .
Satu laporan sendiri mungkin tidak menceritakan kisah lengkapnya. Perusahaan kecil atau berkembang pesat dengan penghasilan negatif, misalnya, mungkin sedang mengalami proses ekspansi cepat untuk mewujudkan potensi penuh mereka. Dengan demikian, laporan penghasilan harus dibaca dalam konteks yang tepat.
Penghasilan Positif
Penghasilan (atau pertumbuhan terhadap laba positif) memberi tahu Anda seberapa sehat suatu perusahaan dan apakah ia dapat membayar dividen atau tumbuh melalui apresiasi modal (harga saham yang lebih tinggi).
Investor mengharapkan perusahaan yang sudah mapan seperti Coca-Cola (KO) memiliki pendapatan positif.
Jika Coke melaporkan laba yang lebih rendah untuk satu kuartal, saham kemungkinan akan turun kecuali sesuatu menjelaskan ini sebagai peristiwa satu kali. Perusahaan-perusahaan muda, di sisi lain, dapat pergi selama bertahun-tahun dengan pendapatan negatif dan masih menikmati keuntungan dari pasar jika investor percaya akan masa depannya.
Jadi, selain penghasilan aktual, ada harapan penghasilan.
Sebuah perusahaan dapat melaporkan laba positif untuk satu kuartal. Tetapi jika pendapatannya kurang dari yang diharapkan Wall Street, investor dapat menghukumnya dan mengirim harga saham secara dramatis.
Anggap saja seperti ini: Anda muncul di pesta dengan kue. Itu plus, kan? Tetapi jika tamu Anda mengharapkan kue lapis coklat dan Anda membeli kue pon lama, mereka tidak akan bahagia. Dan Wall Street, sebagai tempat lapar, menginginkan perusahaannya untuk mengirimkan barang berdasarkan perkiraan yang dibuat oleh perusahaan analis. Barang-barang yang kurang dari barang yang diharapkan adalah alasan untuk kekecewaan.
Memang, hanya di Wall Street dapat perusahaan menghasilkan uang dan melihat pemegang saham marah - atau kehilangan uang dan masih membuat investor berharap.
Penghasilan Per Saham
Pengukuran dasar dari penghasilan adalah “laba per saham” atau EPS. Pengukuran ini membagi penghasilan dengan jumlah saham yang beredar. Sebagai contoh, jika perusahaan memperoleh $ 12 juta pada kuartal ketiga dan memiliki 8 juta saham yang beredar, EPS akan menjadi $ 1,50 ($ 12 juta / 8 juta).
Alasan Anda mengurangi laba menjadi basis per-saham adalah membandingkan satu perusahaan dengan perusahaan lainnya dalam cara mereka membagi laba. Dua perusahaan yang masing-masing memiliki $ 12 juta dalam pendapatan akan terlihat sama dengan hanya angka-angka mentah.
Tetapi jika satu perusahaan memiliki 8 juta saham yang beredar dan perusahaan lain memiliki 4 juta, yang terakhir akan memiliki keunggulan pada EPS.
Jarak waktu
Anda dapat menggunakan pengukuran penghasilan per saham pada interval tiga kali:
- Untuk tahun sebelumnya disebut “trailing earning per share”
- Untuk tahun berjalan
- Untuk tahun mendatang disebut "laba maju per saham"
Hanya EPS trailing yang sebenarnya. EPS saat ini dan yang akan datang adalah perkiraan.
Ketika Anda mendengar komentator berita berbicara tentang "musim penghasilan," mereka mengacu pada laporan laba triwulan perusahaan harus mengajukan dengan Securities and Exchange Commission. Anda dapat melihat laporan-laporan ini secara online melalui situs SEC yang disebut Edgar.
Percobaan perpisahan: Perusahaan yang gagal memenuhi ekspektasi laba biasanya membuat berita bisnis dengan laporan tentang jatuhnya harga saham.
Tetapi jika perusahaan telah melakukan pemukulan besar untuk selisih kecil antara penghasilan yang diharapkan dan pendapatan aktual, itu bisa menjadi peluang pembelian emas - terutama jika perusahaan telah secara konsisten menguntungkan selama bertahun-tahun.
Dengan kata lain, jangan mendengarkan berita utama: Pelajari garis bawah.