Bagaimana Mendapatkan Dana Terbanyak yang Dikelola Secara Aktif
Manajer portofolio dari reksadana yang dikelola secara aktif akan sering memiliki tujuan yang sama untuk mengungguli patokan target.
Investor yang membeli dana ini idealnya akan berbagi tujuan yang sama untuk mendapatkan pengembalian di atas rata-rata.
Tapi itu adalah fakta yang diketahui umum bahwa sebagian besar dana yang dikelola secara aktif tidak mengalahkan indeks patokan mereka dalam jangka panjang, seperti 10 tahun atau lebih. Ini sebagian besar disebabkan oleh fakta bahwa investasi aktif membutuhkan lebih banyak waktu, sumber daya keuangan, dan risiko pasar . Akibatnya, biaya cenderung menurunkan pengembalian seiring waktu dan risiko tambahan meningkatkan peluang untuk kalah dari tolok ukur target. Tetapi apakah ada waktu terbaik untuk berinvestasi dalam dana yang dikelola secara aktif? Bisakah mereka pintar dalam kerangka waktu yang lebih pendek atau digunakan dalam kombinasi dengan dana indeks?
Ketika Dana yang Dikelola Secara Aktif Dapat Mengalahkan Dana Indeks
Meskipun dana indeks dapat mengalahkan dana yang dikelola secara aktif dari waktu ke waktu, ada lingkungan pasar tertentu di mana dana yang dikelola secara aktif memegang keuntungan yang signifikan atas rekan-rekan mereka yang dikelola secara pasif:
- Bear Markets: Ketika investor berada dalam mode panik dan harga untuk hampir setiap saham di alam semesta jatuh secara dramatis, dana indeks terdiversifikasi secara luas, seperti mereka yang berinvestasi dalam indeks S & P 500, biasanya akan melampaui tebing tepat bersama dengan pasar. Tetapi seorang manajer yang terampil dengan strategi investasi aktif dapat mengantisipasi penurunan pasar utama atau membuat penyesuaian untuk meminimalkan dampak terburuk dari pasar beruang. Misalnya, pada tahun 2008, di salah satu pasar beruang terburuk dalam sejarah, bahkan dana S & P 500 Index yang terbaik jatuh 37%. Namun, dana nilai besar yang dikelola dengan baik seperti Vanguard Equity-Income (VEIPX) , turun 31%. Itu masih negatif tetapi tidak mendekati seburuk indeks.
- Awal Pasar Bull: Segera setelah pasar beruang besar, ketika saham dalam mode pemulihan penuh, dana yang dikelola secara aktif yang berinvestasi dalam saham pertumbuhan dapat pulih lebih cepat, yang berarti hasil lebih besar daripada indeks pasar utama. Sebagai contoh, pada tahun 2009, ketika saham mulai bangkit kembali dari posisi terendah pasar beruang, dana pertumbuhan berkapitalisasi besar, Fidelity Growth Company (FDGRX) melonjak 41%, sedangkan S & P 500 naik 26%.
Dengan semua yang dikatakan, sulit untuk mengetahui waktu yang tepat untuk membeli dana yang dikelola secara aktif. Dan karena keputusan waktu yang buruk dapat merusak pengembalian portofolio, sebagian besar investor lebih bijak untuk mengambil lebih banyak pendekatan pasif dengan investasi mereka.
Kompromi cerdas dapat berupa menggabungkan unsur-unsur investasi pasif dengan investasi aktif dengan struktur portofolio inti dan satelit . Seperti namanya, portofolionya terdiri dari "inti", seperti reksa dana saham indeks topi besar, yang mewakili bagian terbesar dari portofolio, dan jenis dana lainnya — dana "satelit" — masing-masing terdiri dari yang lebih kecil bagian dari portofolio untuk menciptakan keseluruhan. Satelit dapat termasuk dana yang dikelola secara aktif dari beragam kategori.
Intinya adalah bahwa investor harus berhati-hati mengatur waktu pasar dan membangun portofolio dengan kombinasi dana pasif dan aktif dapat menjadi ide yang cerdas.
Penafian: Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh disalahartikan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.