Metrik Paling Penting dalam Analisis Fundamental Adalah EPS
Sebelumnya saya melakukan serangkaian tentang menggunakan analisis teknis untuk saham , dan sekarang saya akan memulai analisis fundamental, tidak ada tempat yang lebih baik untuk memulai daripada dengan menghasilkan per saham.
Bagi rata-rata orang, jumlah baris teratas perusahaan - pendapatan kotor - adalah barometer untuk sukses.
"XYZ menghasilkan $ 850 trilyun dolar pada kuartal terakhir, mereka pasti melakukan hal yang luar biasa," teriaknya.
Tetapi sebagai konsumen yang berpendidikan , kita tahu bahwa itu bukan seberapa banyak perusahaan membuat, tetapi berapa banyak mereka tetap - penghasilan mereka - yang benar-benar penting.
Namun, sebagai investor pasar saham pintar Anda harus menelusuri lebih jauh dengan analisis fundamental Anda ketika mempertimbangkan membeli (atau menjual) saham. Dan itu mengarahkan Anda ke metrik terpenting dari semua, Earning Per Share atau EPS.
Earnings Per Share dihitung menggunakan rumus berikut;
(Laba Bersih - Dividen Saham Pilihan) / Rata-Rata Saham Luar Biasa = EPS
Misalnya, Anda memiliki dua perusahaan, Perusahaan A dan Perusahaan B.
Keduanya memiliki pendapatan kotor sebesar $ 500 juta tahun lalu. Tapi mari kita katakan bahwa Perusahaan A memiliki laba bersih sebesar $ 100 juta dan Perusahaan B memiliki laba bersih sebesar $ 50 juta. Reaksi Anda mungkin mengatakan bahwa Perusahaan A dalam kondisi yang lebih baik, dan dengan demikian membeli lebih baik, daripada Perusahaan B.
Tapi di sinilah penghasilan per saham ikut bermain.
Katakanlah Perusahaan A memiliki 50 juta saham yang beredar, tetapi Perusahaan B hanya memiliki 10 juta. Menggunakan rumus EPS, dan dengan asumsi tidak ada perusahaan yang membayar dividen, itu akan terlihat seperti ini;
Perusahaan A
($ 100.000.000 - $ 0) / 50 juta lembar = $ 2,00 per saham
Menentang....
Perusahaan B
($ 50.000.000 - $ 0) / 10 juta lembar = $ 5.00 per lembar
Jadi dengan Perusahaan A, pendapatannya adalah dua dolar per saham, dan dengan Perusahaan B, pendapatannya adalah lima dolar per saham. Berdasarkan laba per saham, perusahaan mana yang berkinerja lebih baik dan perusahaan mana yang lebih cenderung Anda beli?
Anda dapat melihat mengapa masuk akal untuk melihat EPS sebagai alat perbandingan karena lebih lengkap menunjukkan nilai teoretis per saham yang layak dimiliki perusahaan, sesuatu yang tidak dapat Anda ceritakan hanya dengan angka pendapatan saja.
Jelas, penghitungan laba per saham hanyalah titik awal dalam strategi analisis fundamental secara keseluruhan, tetapi ini adalah salah satu bagian yang paling penting, yang berasal dari metrik fundamental lainnya.
Bahkan ada tiga jenis laba per nomor saham yang berbeda:
- Trailing EPS - Yang menggunakan angka tahun sebelumnya dan dianggap sebagai EPS sebenarnya
- EPS saat ini - Menggunakan angka tahun ini, yang sejak masih dalam proses, adalah proyeksi
- Forward EPS - Estimasi angka EPS untuk tahun berikutnya berdasarkan tren saat ini
Ketika Anda semakin mahir dalam analisis fundamental Anda, Anda bahkan dapat mulai melacak laba per saham perusahaan untuk melihat apakah mereka meningkat atau menurun, dan jika demikian pada tingkat apa, dan menggunakan angka-angka itu sendiri dalam analisis Anda.
Ketika saya melangkah lebih jauh ke dalam seri ini pada analisis fundamental, saya akan membahas topik-topik lain yang berhubungan dengan penghasilan seperti;
- Price to Earnings Ratio - P / E
- Pertumbuhan Penghasilan yang Diproyeksikan - PEG
- Harga ke Penjualan - P / S
- Harga untuk Buku - P / B
- Dividend Payout Ratio
- Nilai buku
- Return on Equity - ROE
- dan banyak lagi
Bahkan jika Anda menggunakan dasar-dasar, mengapa tidak memeriksa seri saya pada analisis teknis juga?
-------
The Lund Loop adalah potongan yang dikuasai sepersekian mingguan dari apa yang saya tulis, baca, dan dengar tentang di bidang keuangan, teknologi, musik, budaya pop, humor, dan kehidupan yang baik. Tetapi tidak pernah olahraga atau merajut ..... pernah! Berlangganan gratis dengan mengklik di sini.
Kredit Foto: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images