Bagaimana pasar saham dan ekonomi saling berhubungan satu sama lain.
Bagi sebagian besar investor, pasar saham dan ekonomi tidak dapat dipisahkan. Ide ini dapat dimaafkan karena media berita keuangan berusaha keras, setiap hari, untuk mengikat pergerakan pasar ke peristiwa ekonomi.
Tetapi faktanya adalah, ada sedikit hubungan antara kesehatan ekonomi secara keseluruhan dan pasar saham menurut laporan penelitian yang dirilis oleh LPL Financial pada tahun 2013.
Dikatakan, sebagian;
Berlawanan dengan kebijakan konvensional, dan apa yang dapat menjadi kejutan bagi mereka yang melihat angka satu digit rendah dari pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) sebagai tidak kompatibel dengan keuntungan pasar saham ganda-digit yang solid, GDP tidak harus booming untuk menghasilkan keuntungan yang solid di pasar saham - seperti yang dapat dibuktikan oleh 2013. Bahkan, ada sedikit hubungan antara besarnya pertumbuhan PDB dan kinerja pasar saham.
Ada penjelasan logis yang sempurna untuk fakta kontra-intuitif ini. PDB yang kuat dapat menjadi tanda ekonomi yang terlalu panas yang mungkin disebabkan oleh resesi, dan PDB yang lemah dapat didiskon oleh pasar saham menjelang perputaran aktual. Sebagai bukti, selama 35 tahun terakhir, S & P 500 membukukan kenaikan setengah dari 16 kuartal yang PDB negatif. Juga, selama periode waktu yang sama, S & P 500 membukukan kenaikan hanya sekitar setengah dari kuartal ketika PDB tahunan lebih kuat dari 6% dan booming.
Salah satu alasan utama bahwa saham dan ekonomi mampu bergerak secara independen satu sama lain adalah bahwa yang satu bersifat mikro dan yang satu makro.
Perekonomian AS sangat besar, dan termasuk ribuan perusahaan, jutaan pekerja, dan miliaran dolar. Faktor-faktor yang bergerak ke depan atau menahannya sangat banyak.
Tetapi persediaan tergantung pada satu faktor mikro yang sangat spesifik - penawaran dan permintaan.
Untuk setiap saham yang diperdagangkan secara publik, hanya ada begitu banyak saham yang tersedia untuk diperdagangkan. Semakin banyak permintaan saham tersebut, semakin tinggi harga saham. Jadi, Anda bisa dengan mudah mendapatkan situasi di mana ekonomi secara keseluruhan stagnan, tetapi saham perusahaan yang cukup sukses tidak banyak tersedia. Itu akan menyebabkan stok naik, meskipun apa yang terjadi dalam ekonomi secara keseluruhan.
Tentu saja, korelasi paling penting antara saham dan ekonomi ada hubungannya dengan waktu. Semakin pendek kerangka waktu semakin lemah hubungannya. Tetapi bawa ke kerangka waktu yang panjang, misalnya, bertahun-tahun atau dekade, dan kinerja keduanya akan benar-benar menyatu.
Pada dasarnya, saham dapat bergerak secara independen dari ekonomi untuk sementara waktu, tetapi pada titik tertentu, jika arus keluar dalam ekonomi, semua kapal akan turun. Secara historis, inilah mengapa beli-dan-tahan biasanya berhasil - karena seiring waktu ekonomi AS secara konsisten tumbuh semakin besar dan kuat, dan dengan demikian saham didukung olehnya.
Tetapi untuk sebagian besar investor pasar saham, lebih baik untuk fokus pada fundamental dan / atau teknis spesifik dari saham ketika mengevaluasi untuk pembelian, bukan apa yang mungkin atau tidak mungkin terjadi dengan ekonomi secara keseluruhan.
Selain itu, meramal ekonomi itu sulit. Anda tahu apa yang mereka katakan, "Seorang 'ahli ekonomi' adalah seorang profesional terlatih yang dibayar untuk menebak salah tentang ekonomi."
Seperti apa yang kamu baca? Ingin lebih? untuk lebih banyak wawasan investasi saham. untuk lebih banyak wawasan investasi saham.
Kredit Foto: Andy Ryan / Stone / Getty Images