Investasi nilai adalah tidak belanja barang murah selama detik dan model yang dihentikan. Ini bukan tentang membeli sesuatu yang kurang dari $ 3 per saham.
Nilai investasi adalah tentang menemukan saham yang belum ditentukan oleh harga pasar. Dengan kata lain, sebuah saham yang bernilai lebih dari yang tercermin dalam harga saat ini.
Value Investor
Investor nilai, mungkin lebih dari jenis investor lainnya, lebih mementingkan bisnis dan fundamentalnya daripada pengaruh lain pada harga saham.
Fundamental, seperti pertumbuhan laba, dividen, arus kas, dan nilai buku lebih penting daripada faktor pasar pada harga saham. Investor nilai juga membeli dan menahan investor yang dengan perusahaan untuk jangka panjang.
Jika fundamentalnya sehat, tetapi harga saham berada di bawah nilai yang jelas, investor nilai tahu bahwa ini adalah kemungkinan calon investasi. Pasar telah salah menilai saham. Ketika pasar mengoreksi kesalahan itu, harga saham harus mengalami kenaikan yang bagus.
Stok XYZ turun 25% dari tinggi enam bulan yang lalu.
Apakah ini kandidat untuk investor nilai? Mungkin, tapi mungkin tidak. Investor nilai biasanya tidak tertarik untuk mengalahkan saham kecuali tidak ada alasan mendasar untuk penurunan harga.
Hak Pasar
Ini terjadi. Namun, sebagian besar waktu pasar yang benar dan stok akan dipalu karena sejumlah alasan fundamental yang kuat (pendapatan menurun, pendapatan menurun, adalah contoh yang baik) atau sesuatu perubahan mendasar dalam pasar atau lini produk mereka.
Sebuah perusahaan farmasi yang memiliki penjual top menarik pasar oleh pemerintah - yang pada dasarnya mengubah perusahaan. Di sisi lain, perusahaan farmasi lain mungkin melihat saham mereka dipotong juga meskipun mereka bukan bagian dari penarikan. Itu mungkin membuat mereka layak dilihat oleh investor nilai.
Pedoman Berharga Investasi
Apa yang dicari oleh investor nilai dalam investasi potensial? Berikut adalah beberapa panduan yang dikumpulkan dari berbagai investor nilai. Investor harus puas dengan formula yang bekerja untuk mereka, tetapi mungkin akan mencakup minimum elemen-elemen ini:
- Rasio Penghasilan Harga (P / E) di bawah 10 persen dari sektornya.
- PEG kurang dari satu. (Tautan akan membawa Anda ke sebuah artikel yang menjelaskan cara menghitung PEG.) PEG yang kurang dari satu dapat menunjukkan bahwa saham tersebut undervalued.
- Rasio Hutang terhadap Ekuitas kurang dari satu.
- Pertumbuhan pendapatan yang kuat selama periode yang panjang. Jumlah yang realistis mungkin dalam kisaran 6% - 8% selama 7 hingga 10 tahun.
- Rasio Harga untuk Buku satu atau kurang.
- Jangan membayar lebih dari 60% hingga 70% dari harga saham intrinsik per saham (lihat di bawah ini untuk mengetahui lebih lanjut tentang harga intrinsik).
Tantangan besar bagi investor nilai dan semua investor, dalam hal ini, adalah merekonsiliasi nilai pasar dan nilai buku.
Nilai intrinsik
Standar akuntansi saat ini cukup untuk mengukur bangunan dan peralatan (nilai buku), tetapi karena ekonomi kita telah bergerak ke lebih banyak teknologi / basis pengetahuan, banyak dari aset intelektual ini tidak pernah muncul pada laporan keuangan.
Investor nilai mengakui bahwa perusahaan investasi target mereka jauh lebih berharga sebagai bisnis yang sedang berlangsung (arus kas yang diharapkan, dll) dari asetnya (nilai pasar). Dalam banyak kasus, itu adalah intangible - paten, merek dagang, penelitian dan pengembangan, merek, dan sebagainya - yang mendorong harapan pertumbuhan di masa depan, bukan aset sulit.
Bagaimana Anda menghitung nilai aset tidak berwujud? Sebuah artikel dari Investopedia.com menawarkan proses selangkah demi selangkah untuk menghasilkan angka. Datang dengan nilai intrinsik dari sebuah saham adalah proses yang rumit dan ada sejumlah cara untuk mencapai nomor tersebut.
Menemukan Nilai Intrinsik
Untungnya, ada beberapa tempat yang dapat Anda kunjungi di Web untuk menemukan nomornya. MorningStar.com menghitung jumlah yang disebut "nilai wajar" di situsnya. Namun, Anda harus menjadi anggota. Ikuti uji coba gratis selama dua minggu untuk melihat apakah Anda menyukai layanan mereka. Sumber lain yang bagus adalah Reuters, yang juga membutuhkan registrasi, tetapi itu gratis.
Namun Anda tiba pada nilai intrinsik atau adil, beri diri Anda margin kesalahan dengan pemikiran bahwa jika perhitungan salah, Anda mungkin membayar terlalu tinggi. Jika Anda menggunakan salah satu layanan yang disebutkan di atas atau sumber lain untuk menemukan nilai intrinsik, tentukan apakah mereka sudah memperhitungkan marjin kesalahan. Misalnya, jika Anda yakin bahwa nilai intrinsiknya adalah $ 40 per saham, beri diri Anda margin keamanan dan turunkan target menjadi $ 36 per saham.
Kesimpulan
Banyak orang telah meramal menggunakan pendekatan berbasis nilai untuk berinvestasi. Gambaran ini menunjukkan filosofi yang bekerja dari waktu ke waktu jika Anda membeli dengan hati-hati dan tahan untuk jangka panjang.