Carilah Saham yang Tangguh dengan Keunggulan Kompetitif yang Kuat
Parit-parit ini dirancang untuk mencegah penyusup, dan semakin lama parit, semakin dilindungi kastil.
Tahukah Anda bahwa perusahaan juga memiliki parit? Dan tahukah Anda bahwa belajar tentang parit ini dapat membantu Anda sebagai investor?
Mereka bukan parit fisik, tetapi yang metafora.
Dan sebagai investor, kita dapat memeriksa parit-parit ini untuk menentukan apakah suatu perusahaan dapat menahan waktu yang sulit dan melaporkan kinerja keuangan yang kuat dari waktu ke waktu.
Dalam berinvestasi istilah, kata "parit" biasanya mengacu pada keunggulan kompetitif . Untuk mengatakan bahwa sebuah perusahaan memiliki "parit lebar" adalah untuk mengatakan bahwa ia memiliki keunggulan unik dibandingkan perusahaan lain dalam industrinya. Dalam arti yang lebih luas, dapat digunakan untuk menggambarkan sesuatu dalam bisnis perusahaan yang berfungsi sebagai penghalang pelindung.
Contoh Saham Lebar-Moat
Untuk investor rata-rata, saham yang ideal adalah yang menawarkan pertumbuhan yang stabil dari waktu ke waktu dan kemampuan untuk menahan kemunduran pasar dan masa ekonomi yang sulit. Investor jangka panjang harus mencari investasi di perusahaan yang tangguh dalam menghadapi persaingan dan kondisi yang berubah.
Investor legendaris Warren Buffett sering dikreditkan dengan menggunakan istilah "parit" untuk menggambarkan perusahaan-perusahaan ini. Dalam sebuah artikel di Fortune Magazine, ia dikutip mengatakan: "Kunci untuk berinvestasi tidak menilai seberapa besar industri akan mempengaruhi masyarakat, atau berapa banyak itu akan tumbuh, tetapi lebih menentukan keunggulan kompetitif dari setiap perusahaan yang diberikan dan, di atas segalanya, daya tahan keuntungan itu.
Produk atau layanan yang memiliki parit yang luas dan berkelanjutan di sekitar mereka adalah yang memberikan imbalan kepada investor. ”
Jadi apa sajakah saham-saham high-profile yang diketahui memiliki parit yang lebar? Amazon pasti bisa masuk dalam kategori ini. Perusahaan ini sekarang mendominasi ruang e-commerce, mewakili lebih dari 40 persen penjualan online di AS, menurut beberapa proyeksi.
Sistem ini memiliki efisiensi, gudang, dan sistem rantai pasokan yang tak tertandingi yang membuatnya menjadi pesaing yang sangat sulit baik untuk pengecer online maupun tradisional.
Walmart adalah perusahaan lain yang sering dipuji karena paritnya yang lebar. Sebagai pengecer bata-dan-mortir terbesar (dengan operasi e-commerce besar juga) memiliki keunggulan besar dalam kemampuannya untuk menawarkan sejumlah besar produk dengan harga yang melemahkan persaingan. Selain itu, karena itu adalah pengecer diskon, itu adalah posisi yang unik untuk melihat penjualan yang kuat ketika ekonomi berjalan dengan baik dan ketika orang memiliki lebih sedikit uang di kantong mereka.
Mengidentifikasi Saham Lebar-Moat
Ada beberapa perusahaan, seperti Walmart dan Amazon, yang mudah diidentifikasi memiliki parit yang lebar. Tetapi parit tidak selalu jelas, terutama dengan perusahaan yang mungkin tidak Anda kenal.
Jika Anda mencari saham dengan parit lebar, kinerja saham dan laporan keuangan perusahaan di masa lalu dapat membantu. Ketika memeriksa perusahaan, ada beberapa hal yang harus dicari:
- Kinerja laba selama masa ekonomi buruk . Lihatlah apakah perusahaan masih tampak berjalan baik, bahkan ketika ekonomi luas sedang berjuang. Ini mungkin merupakan indikasi bahwa ada sesuatu tentang bisnisnya yang memungkinkannya tetap tangguh dalam menghadapi masa-masa sulit.
- Uang tunai di tangan . Banyak perusahaan membuat pilihan untuk menyimpan banyak uang daripada menginvestasikannya kembali atau membayar dividen. Beberapa orang mungkin berpendapat bahwa perusahaan harus membelanjakan uangnya atau mengembalikannya kepada investor, tetapi memiliki banyak uang tunai di tangan memang memberi perusahaan bantalan yang kuat jika pendapatan tidak memenuhi harapan.
- Kinerja keuangan dibandingkan dengan pesaing . Pertama, identifikasi pesaing utama perusahaan. Kemudian, bandingkan pendapatan dan laba mereka. Jika ada perbedaan besar antara pendapatan perusahaan Anda dan laba yang dilawannya, Anda dapat mengatakan bahwa ia memiliki parit yang lebar.
- Dominasi satu produk . Apple dianggap memiliki parit yang lebar karena penjualan iPhone jauh melebihi dari perusahaan lain. Intel telah mendominasi industri semikonduktor selama bertahun-tahun karena chip-nya biasanya digunakan oleh sebagian besar produsen komputer. Popularitas produk-produk ini memberikan parit-parit ini kepada perusahaan-perusahaan, melindungi mereka dari persaingan dan kadang-kadang bahkan kegagalan produknya yang lain.
- Kekayaan intelektual yang kuat . Tidak jarang satu perusahaan memiliki paten unik pada produk atau teknologi yang tidak dapat digunakan oleh perusahaan lain selain menggunakan. Ini bisa menjadi pendorong kuat pendapatan yang tidak bisa ditandingi pesaing.
- Pengenalan nama . Apakah perusahaan itu secara praktis identik dengan industri? Apakah pelanggan secara naluriah menggunakan produk atau layanannya hanya karena mereka dapat dikenali dan telah ada selamanya? Kadang-kadang, hanya memiliki kehadiran yang lama dan dapat diandalkan di pasar dapat memberi perusahaan keunggulan kompetitif yang kuat.
Sebuah perusahaan dengan parit yang lebar biasanya merupakan perusahaan yang berharga untuk diinvestasikan. Biasanya itu berarti perusahaan menguntungkan di saat-saat baik dan buruk, tahan banting menghadapi berita buruk, dan dominan dalam industrinya. Mengetahui di mana menemukan perusahaan dengan parit lebar dan cara berinvestasi di saham mereka dapat menjadi bagian penting dalam membangun portofolio investasi yang kuat.