Mengapa Investor Peduli Kapitalisasi Pasar Saham
Dalam beberapa saat berikutnya, saya akan membantu mengubah itu, memberdayakan Anda
Definisi Kapitalisasi Pasar Saham
Sederhananya, kapitalisasi pasar saham adalah jumlah uang yang akan dikeluarkan jika Anda membeli setiap saham yang dikeluarkan perusahaan pada harga pasar saat itu.
Cara Menghitung Kapitalisasi Pasar Saham
Rumus untuk menghitung kapitalisasi pasar saham adalah sesederhana kedengarannya. Tidak ada trik atau kebiasaan aneh untuk dipertimbangkan. Ini sangat mudah:
Kapitalisasi Pasar Saham = Saham Saat Ini Beredar x Harga Pasar Saham Saat Ini .
Contoh Nyata-Dunia Cara Menghitung Kapitalisasi Pasar Saham
Misalnya, ketika saya pertama kali menulis artikel ini bertahun-tahun yang lalu, The Coca-Cola Company memiliki 2.317.441.658 saham yang beredar dan saham ditutup pada $ 49,60 per saham. Jika Anda ingin membeli setiap saham Coca-Cola di dunia, Anda akan dikenakan biaya 2,317,441,658 saham x $ 49,60 = $ 114,945,106,236.80.
Itu hanya sebesar $ 115 miliar. Di Wall Street, orang-orang akan menyebut kapitalisasi pasar Coca-Cola sebagai $ 115 miliar. Bandingkan bahwa sekarang. Coca-Cola memiliki 4.316.029.450 saham yang beredar dan saham ditutup pada $ 43,32 pada hari Jumat, 26 Agustus 2016. Itu berarti kapitalisasi pasar saham Coke adalah $ 186,970,395,774, atau $ 187 miliar.
Kekuatan dan Kelemahan Kapitalisasi Pasar Saham
Kapitalisasi pasar saham dapat memungkinkan investor untuk memahami ukuran relatif dari satu perusahaan terhadap perusahaan lain, mengabaikan spesifik tentang struktur modal yang menyebabkan harga saham dari satu perusahaan menjadi lebih tinggi daripada perusahaan lain. Misalnya, bandingkan Coca-Cola dengan harga $ 43,32 per saham dengan pengecer AutoZone di $ 753,47 per saham. Meskipun memiliki harga saham eksponensial yang lebih besar, yang terakhir memiliki kapitalisasi pasar saham sebesar $ 22 miliar; hanya sebagian kecil dari Coke. Harga saham seperti yang disajikan adalah permainan akuntansi yang dihasilkan dari total saham yang beredar yang telah diizinkan oleh dewan direktur perusahaan melalui penggunaan hal-hal seperti pembagian saham . Untuk mempelajari lebih lanjut tentang topik ini, baca artikel saya Cara Berpikir Tentang Harga Saham , yang memandu Anda melalui matematika, menjelaskan bagaimana stok $ 300 mungkin lebih murah daripada saham $ 10.
Di sisi lain, kapitalisasi pasar saham terbatas pada apa yang dapat dikatakannya kepada Anda. Penurunan terbesar dari metrik khusus ini adalah bahwa ia tidak mempertimbangkan utang perusahaan. Pertimbangkan Coca-Cola sekali lagi. Perusahaan memiliki sekitar $ 67 miliar utang dan kewajiban lain yang, jika Anda membeli seluruh bisnis, Anda akan bertanggung jawab untuk melakukan servis dan pembayaran kembali.
Itu berarti, sementara kapitalisasi pasar saham Coke adalah $ 187 miliar, nilai perusahaannya adalah $ 254 miliar karena, disederhanakan dan semua lainnya sama, angka terakhir adalah apa yang Anda perlukan untuk tidak hanya membeli semua saham biasa tetapi melunasi semua utang, terlalu. Untuk mempelajari lebih lanjut tentang topik ini, baca artikel saya Nilai Perusahaan - Menentukan Nilai Pengambilalihan Perusahaan .
Kelemahan utama lainnya menggunakan kapitalisasi pasar saham sebagai proksi untuk kinerja perusahaan adalah bahwa ia tidak memperhitungkan perubahan nilai atau distribusi per saham seperti spin-off, split-off , atau dividen , yang sangat penting dalam menghitung konsep dikenal sebagai total return . Kelihatannya aneh bagi banyak investor baru tetapi pengembalian total dapat menghasilkan investor menghasilkan uang bahkan jika perusahaan itu sendiri bangkrut.
Untuk satu contoh historis, lihat kinerja jangka panjang dari runtuhnya Eastman Kodak. Selain dari dividen yang dikumpulkan selama bertahun-tahun, pemilik berakhir dengan saham perusahaan kimia sehingga kapitalisasi pasar fakta pergi ke nol tidak berarti mereka kehilangan segalanya.
Menggunakan Kapitalisasi Pasar untuk Membangun Portofolio
Banyak investor profesional membagi portofolio mereka berdasarkan ukuran kapitalisasi pasar. Para investor ini melakukan ini karena mereka percaya bahwa itu memungkinkan mereka untuk mengambil keuntungan dari fakta bahwa perusahaan-perusahaan kecil telah tumbuh secara historis lebih cepat tetapi perusahaan yang lebih besar memiliki stabilitas yang lebih dan membayar dividen yang lebih besar.
Berikut ini adalah pengelompokan jenis kategori kapitalisasi pasar yang cenderung Anda lihat ketika Anda mulai berinvestasi. Perhatikan bahwa definisi yang tepat cenderung agak kabur di sekitar tepi jadi pastikan untuk memperhatikan metodologi spesifik, terutama ketika metodologi panggilan untuk memanipulasi sosok kapitalisasi pasar yang sebenarnya untuk sesuatu yang disebut penyesuaian float-weight, yang bahkan S & P 500 dana indeks sudah mulai dilakukan dalam beberapa tahun terakhir.
- Micro Cap: Istilah topi mikro mengacu pada perusahaan dengan kapitalisasi pasar saham kurang dari $ 250 juta.
- Small Cap: Istilah small cap mengacu pada perusahaan dengan kapitalisasi pasar saham sebesar $ 250 juta hingga $ 2 miliar.
- Mid Cap: Istilah mid cap mengacu pada perusahaan dengan kapitalisasi pasar saham sebesar $ 2 miliar hingga $ 10 miliar.
- Cap Besar: Istilah topi besar mengacu pada perusahaan dengan kapitalisasi pasar saham sebesar $ 10 miliar hingga $ 100 miliar.
- Mega Cap: Istilah mega cap mengacu pada perusahaan dengan kapitalisasi pasar saham lebih dari $ 100 miliar.
Sekali lagi, pastikan untuk memeriksa secara spesifik ketika menggunakan definisi ini. Misalnya, seseorang mungkin merujuk ke perusahaan dengan kapitalisasi pasar saham sebesar $ 5 miliar sebagai topi besar dalam keadaan tertentu.
Informasi Lebih Lanjut Tentang Investasi Saham
Untuk informasi lebih lanjut tentang saham, baca Panduan Lengkap kami untuk Berinvestasi dalam Stok .