Memahami Peran Pelestarian Modal dalam Investasi
Misalnya, Anda dapat memperoleh jumlah burger keju, kopi, ban, tiket film, klub golf, atau tangki bensin yang sama. Hanya sekali yang pertama, atau dalam beberapa kasus, kondisi kedua dipenuhi, apakah pemilik atau manajer portofolio melihat untuk mendapatkan laba aktual yang nyata pada posisi.
Itu mungkin terdengar sangat teknis dan sulit dimengerti. Bukan itu. Dalam bahasa Inggris sederhana, pelestarian modal adalah kata kode yang dimaksudkan untuk mengenali bahwa beberapa tumpukan uang tidak dirancang untuk tumbuh lebih besar. Jika mereka melakukannya, itu adalah es krim, tetapi bukan karena itu mengapa Anda mengesampingkannya; bukan alasan mereka ada dan membutuhkan perlakuan khusus. Sebaliknya, mereka telah diselamatkan hanya untuk berada di sana ketika Anda perlu meraihnya. Pada titik tertentu, Anda berencana membelanjakan uang tunai. Seringkali, ini diperlukan karena Anda mendekati, atau saat ini menikmati, pensiun. Uang itu akan digunakan untuk membayar tagihan Anda, menutupi resep medis Anda, menjaga panas di musim dingin, pergi makan malam sesekali, dan mengirim ulang tahun dan hadiah Natal untuk cucu Anda.
Sama seperti biasanya, dana tersebut dialokasikan untuk pembayaran uang muka real estat .
Aset Tertentu Lebih Sesuai untuk Pelestarian Modal daripada Orang Lain
Alasannya penting untuk menunjukkan ketika tumpukan uang tunai tertentu memiliki tujuan pelestarian modal adalah bahwa hal itu sangat membatasi semesta aset cerdas di mana Anda dapat memarkir uang.
Bukti akademik dan pengalaman di dunia nyata menggambarkan bahwa koleksi beragam saham blue-chip , yang diselenggarakan dengan cara yang efisien pajak, murah, benar-benar meremukkan semua kelas aset lainnya, asalkan Anda memiliki jangka waktu yang cukup panjang, dan pembelian awal Anda harga relatif rasional terhadap laba mendiskontokan dan nilai buku yang mendasari. Saham tidak pernah cocok untuk seseorang yang memiliki tujuan pelestarian modal. Demikian pula, obligasi sering dianggap "aman", tetapi jika Anda memperkenalkan durasi obligasi yang panjang, Anda bisa melihat ayunan nilai sebagai besar, jika tidak lebih besar, daripada pasar saham.
Karena tujuan utama pelestarian modal, pertimbangan utama ketika memilih aset individu yang sesuai dengan kebutuhan pemilik portofolio mengikuti fokus kebijakan tersebut terutama pada volatilitas - yaitu, seberapa besar keamanan atau akun tertentu berfluktuasi nilainya, dinyatakan sebagai persentase dari biaya dasar asli. Pilihan pelestarian modal klasik di Amerika Serikat termasuk FDIC mengasuransikan rekening giro, rekening tabungan, rekening pasar uang, (bukan dana pasar uang - yang berbeda), dan sertifikat deposito. Dalam semua kasus, seorang investor yang berada di bawah batas yang berlaku harus dapat mempertahankan nilai nominal uangnya, dikurangi biaya atau pengeluaran bank apa pun.
Anda juga memiliki tagihan Treasury jangka pendek yang diparkir langsung dengan Departemen Keuangan Amerika Serikat melalui akun TreasuryDirect. Pilihan lain termasuk uang kertas yang sebenarnya - uang kertas - diisi di bawah kasur, di dalam kopi dapat dikubur di halaman belakang, atau disimpan di dalam brankas, meskipun ini semua memiliki risiko tersendiri. Untuk horizon waktu yang sedikit lebih panjang dan tidak perlu penghasilan tunai saat ini, obligasi tabungan Amerika Serikat juga bisa menjadi pilihan yang baik.
Bahaya Memilih Aset yang Tidak Pantas untuk Pelestarian Modal
Kira-kira sekali setiap generasi, keamanan finansial baru menjadi mode di Wall Street dan orang-orang tampaknya menggunakannya sebagai uang tunai yang setara untuk kebutuhan pelestarian modal mereka. Kemudian, resesi atau beberapa krisis lainnya pasti terjadi, dan menjadi terlalu jelas bahwa keselamatan adalah ilusi.
Kami melihat ini kembali dalam Resesi Besar tahun 2008 dan 2009 dengan sesuatu yang disebut sekuritas tingkat lelang, yang mana orang telah memperlakukan seolah-olah mereka identik dengan uang tunai di bank. Bukan, dan beberapa orang kehilangan jutaan dolar hampir seketika ketika mereka tidak dapat menemukan pembeli untuk kertas mereka.
Sebagai aturan umum, akan sangat membantu untuk diingat bahwa jika pelestarian modal benar-benar diperlukan, bahkan menerima tingkat pengembalian 0%, atau tingkat pengembalian yang sedikit negatif setelah inflasi , lebih baik untuk menempatkan uang yang Anda tidak mampu kehilangan risiko. Jangan "meraih imbal hasil". Anda tidak akan menyukai hasilnya.