Berikut tiga nugget populer dari kebijaksanaan investasi - dan kebenaran di belakang mereka.
“Jual di bulan Mei dan Pergi”
Aturan ini didasarkan pada gagasan bahwa para investor berlibur dan mengabaikan investasi mereka di musim panas, yang mengarah ke volume perdagangan yang lebih rendah dan mengurangi hasil musim panas.
Untuk mencari tahu apakah ide ini memiliki saran investasi yang masuk akal atau masuk akal, lihatlah penelitian baru-baru ini yang mengungkapkan pengembalian pasar saham 10 persen lebih tinggi selama November hingga April setengah tahun daripada periode Mei hingga Oktober.
Untuk memanfaatkan temuan ini, Fuerst dan rekan-rekannya menyarankan melipatgandakan eksposur pasar saham selama bulan November hingga April, dan untuk menahan obligasi Treasury sepanjang bulan Mei hingga bulan Oktober.
Ini kedengarannya cukup mudah! Tetapi penting untuk diingat bahwa Anda akan menghadapi konsekuensi pajak dengan pembelian dan penjualan jangka pendek ini. Dan juga perlu dicatat bahwa strategi ini tidak berhasil setiap tahun. Bahkan, tahun ini, hasil Anda akan jatuh di belakang pasar jika Anda menjual pada bulan Mei.
Secara umum, perdagangan sering membuat Anda terbuka untuk membiarkan emosi Anda memandu investasi Anda. Jika Anda investor jangka panjang, beli-dan-tahan, maka Anda mungkin lebih baik tetap berinvestasi di pasar daripada menarik uang Anda untuk mencoba dan waktu pasar berdasarkan tren historis ini.
"Jangan Bingung Otak Dengan Pasar Bull"
Awalnya dinyatakan oleh Humphrey Neill, pendiri Forum Opini Kontroversial pada tahun 1963, pepatah ini mengacu pada investor yang menghubungkan keuntungan pasar saham mereka dengan kecemerlangan mereka sendiri, daripada tren pasar saham yang luas.
Sementara pasar naik dan turun, tren jangka panjang telah meningkat.
Dengan demikian, sebagian besar investor akan menemukan investasi mereka tumbuh - dan itu terutama benar jika mereka telah berada di pasar bullish yang berkelanjutan untuk beberapa waktu. Jika Anda berinvestasi di pasar selama delapan tahun terakhir, Anda mungkin akan melihat pengembalian pasar saham yang positif; dan kecuali mereka kembali secara signifikan mengungguli indeks selama periode ini, kesuksesan investasi Anda tidak disebabkan oleh kecerdasan Anda sendiri, tetapi untuk kekuatan pasar secara keseluruhan.
Jadi, kami akan menandai yang satu ini sebagai benar. Terimalah bahwa berinvestasi dengan pasar secara keseluruhan di masa lalu telah menghasilkan pengembalian jangka panjang yang besar bagi pasien, dan jangan biarkan keberhasilan berkelanjutan meyakinkan Anda bahwa Anda adalah penyihir stok.
"Jangan Melawan Rekamannya"
Aturan investasi tidak tertulis ini mengacu pada rekomendasi bahwa investor tidak boleh berdagang melawan tren. "Pita," atau pita ticker, mencerminkan laporan pengaliran perubahan atau kutu dalam harga saham. Dasar pemikiran untuk aturan investasi ini didasarkan pada teori momentum yang menyatakan bahwa tren akan terus berlanjut. Jadi, menurut "jangan melawan rekaman itu", jika saham cenderung naik ke atas, mereka cenderung terus ke arah itu.
Secara umum, ini bukan saran yang buruk. Tetapi ingat bahwa saham tidak berlanjut dalam satu arah tanpa batas, dan pada titik tertentu, pasar bullish akan berubah menjadi pasar beruang .
Masalah bagi investor adalah bahwa tidak ada yang tahu kapan pergeseran akan terjadi.
Keputusan Akhir: Haruskah Anda Berinvestasi Menurut Aturan Investasi Tidak Tertulis?
Seperti kebanyakan adages, aturan investasi tidak tertulis ini setidaknya memiliki beberapa kebenaran bagi mereka. Tetapi mereka seharusnya tidak menjadi dasar dari strategi investasi Anda. Anda lebih baik menyusun portofolio investasi dan mempertahankan alokasi aset sesuai dengan usia dan toleransi risiko Anda. Dengan cara ini, ketika pasar turun, portofolio investasi Anda yang terdiversifikasi mencakup bantalan investasi tetap untuk melunakkan pengembalian pasar saham negatif.
Sebagai investor nilai legendaris Benjamin Graham pernah berkata, "Dalam jangka pendek, pasar adalah mesin voting, tetapi dalam jangka panjang itu adalah mesin penimbang." Dengan kata lain, dalam waktu dekat, pasar didorong oleh psikologi dan emosi - dan mungkin bahkan oleh beberapa aturan tidak tertulis - tetapi dalam jangka panjang, harga saham mencerminkan nilai yang mendasari perusahaan.
Barbara A. Friedberg adalah mantan manajer portofolio dan instruktur investasi universitas. Tulisannya muncul di berbagai situs web termasuk Robo-Advisor Pros.com dan Barbara Friedberg Personal Finance .