Membangun Kekayaan Dengan Memiliki Bisnis yang Tahan Lama, Stabil, dan Berkelanjutan
Salah satu aturan dasar berinvestasi adalah KISS, juga dikenal sebagai "Keep It Simple, Stupid" . Ada banyak cara untuk menerapkan pelajaran ini untuk pencarian Anda untuk kemandirian finansial. Bagi sebagian besar investor, harus datang dalam bentuk memilih dana indeks biaya rendah untuk melayani sebagai fondasi portofolio. Itu berarti menghindari hal-hal yang tidak Anda pahami. Di ranah mengakuisisi kepemilikan dalam bisnis perorangan, sering kali termasuk menghindari jebakan yang membuat banyak investor tergoda: Yaitu, mengabaikan apa yang disebut oleh satu ekonom terkenal sebagai perusahaan "mencoba dan benar" yang jarang berubah, sangat menguntungkan, dan memompa habis- meningkatkan jumlah arus kas bebas bagi para pemegang saham meskipun hanya beberapa orang yang biasa memberi mereka pandangan kedua .
Minggu terakhir ini, aku dan suamiku bepergian melalui Atlanta, Georgia, tempat kami mampir ke The World of Coke. Arsip resmi The Coca-Cola Company yang mencakup pameran seperti sertifikat saham asli dari Forbearer Pemberton Chemical Company, kesempatan untuk mencicipi 100 minuman dari portofolio merek minuman raksasa dari seluruh dunia, toko ritel, arsip iklan, sebuah pabrik pembotolan miniatur yang memungkinkan Anda untuk melihat proses mengubah sirup menjadi produk jadi, sebuah teater iklan dengan iklan dari abad lalu dalam berbagai bahasa di seluruh dunia, dan banyak lagi. Sebagai pemilik perusahaan, sangat menarik untuk melihat sejarah bisnis yang langsung menyetorkan dividen ke rekening kami empat kali setahun. Berjalan melalui kamar, aku memikirkan tentang titik terakhir itu. Ini dia, perwujudan konsepnya. Investor sering mengabaikan apa yang benar di depan mereka, mencari berlian di cakrawala daripada emas yang ada di bawah kaki mereka.
Jutaan orang akan berjalan melewati kamar yang sama ini, namun berapa banyak yang akan berhenti dan berkata, "Saya ingin memiliki tempat ini"? Beberapa berharga. Biaya peluang luar biasa.
Tidak pernah ada rahasia bahwa Coke memiliki tempat khusus di hati dan buku saku keluarga saya. Pohon Natal kami dihiasi dengan memorabilia Coca-Cola merah.
Di kantor saya, saya memiliki botol replika kaca raksasa yang dipajang. Kami memesan Coke Meksiko secara massal dari Costco. Sepanjang masa kanak-kanaknya, kami memberi hadiah kepada adik bungsu saya saham dari saham biasa menggunakan DRIP. Orang tua dan mertua memegangnya di rekening pensiun mereka. Saudaraku memiliki simpanannya sendiri, membuang dividen untuk membantu menumbuhkan kekayaan bersihnya ketika dia di sekolah kedokteran. Ini adalah suatu bisnis yang luar biasa unik dengan pengembalian modal yang menggugah, hambatan yang tinggi untuk masuk, dan diversifikasi geografis yang tak tertandingi, bahwa ada aturan tunggal yang berlaku di rumah tangga kita: Setelah diperoleh, saham Coke tidak dijual kecuali dalam keadaan luar biasa. Mereka dipegang sebagai warisan masa depan untuk anak-anak dan cucu kita, yang akan dapat menikmati dividen tetapi tidak pernah menjual kepemilikan itu sendiri. Seperti orang-orang dari Quincy, Florida, kami menganggap mereka sebagai uang keluarga dengan cara yang sama seperti pertanian atau cincin kawin nenek yang kami cintai. Selama mesin ekonomi inti masih utuh, kami ingin nama-nama kami tercantum di sertifikat saham sehingga kami menikmati sedikit laba yang dihasilkan oleh setiap botol Coke yang dijual.
Salah satu daya tarik Coca-Cola sebagai investasi adalah bahwa bukan hanya nektar merah klasik para dewa yang semua orang kaitkan dengan perusahaan.
Perusahaan ini memiliki 17 merek yang menghasilkan lebih dari $ 1 miliar dalam pendapatan per tahun, dan 20 merek lainnya yang menghasilkan lebih dari $ 500 juta dalam penjualan setiap tahun. Termasuk air keran, itu membawa uang tunai dari sekitar 3,5% dari semua minuman yang dikonsumsi oleh manusia pada hari tertentu. Di Amerika Serikat, ini mungkin berarti minum segelas jus jeruk Simply Orange or Minute Maid dengan sarapan. Di Meksiko, itu mungkin berarti meraih Fanta. Di Asia, itu mungkin berarti meraih teh Fuze. Di Brasil, itu mungkin berarti rasa haus akan sari buah del Valle. Itu bisa memiliki Powerade di sela-sela pertandingan sepak bola sekolah menengah. Mungkin menempatkan pod kopi ke mesin Keurig. Ekspansi terbaru adalah industri susu, di mana titan berbasis di Georgia telah mengembangkan susu protein tinggi. Ini memiliki pengaturan lisensi merek bersama dengan Bacardi untuk pencampuran koktail beraroma.
Daftar terus dan terus; sebagai luas sebagai 125 + tahun sejarah yang mengarah ke hari ini. Melalui perlindungan merek dagang dan $ 100 + miliar jaringan pembotolan, pemasok paling suci dari persembahan memiliki apa yang telah digambarkan sebagai lisensi untuk mencetak uang.
Dan mencetak uang itu. Perusahaan ini menghasilkan begitu banyak arus kas bebas yang tidak dapat dijalankannya sehingga hampir semuanya berjalan kembali ke pintu pemilik, baik dalam bentuk pembelian kembali saham atau dividen tunai. Hampir setiap tahun, total saham mengalami penurunan luar biasa dan dividen naik lebih cepat daripada tingkat inflasi . Dewan direksi baru saja menaikkan dividen tahunan sebesar 8% lagi minggu lalu; sesuatu yang rutin seperti jarum jam. Selama enam belas atau tujuh belas tahun, dividen telah tumbuh dari $ 0,30 per saham menjadi $ 1,32 per saham, atau 440%, semuanya terlepas dari fakta bahwa Coke sudah menjadi perusahaan minuman terbesar di dunia pada 1998. Dan pada 1988. Dan pada tahun 1958. Dan pada tahun 1919, ketika publik menjadi $ 40 per saham. (Bahkan, jika Anda membeli satu saham seharga $ 40 dalam IPO 1919 itu, dan menginvestasikan kembali dividen Anda, sekarang akan bernilai lebih dari $ 10 juta . Ini, terlepas dari fakta bahwa saham itu pada awalnya jatuh ke $ 19 per saham segera sesudahnya, mewakili lebih dari 50% kerugian di atas kertas.) Ini adalah anggota kunci dari Dow Jones Industrial Average dan S & P 500 selama sebagian besar investor masih hidup.
Namun, ketika diberikan pilihan, tampaknya seolah-olah sangat sedikit pemegang saham individu yang memprioritaskan akuisisi saham Coke untuk jangka panjang. Anda mendengar orang berbicara tentang membeli saham dari startup panel surya yang berisiko; jaringan media sosial baru; beberapa saham penambangan yang bisa memukul kotoran bayar. Ini semua tentang menjadi kaya dengan cepat, daripada membangun kekayaan dengan mantap. Mereka berbicara tentang hal-hal ini di pesta makan malam dan sambil minum kopi. Kapan terakhir kali Anda mendengar seseorang dengan bersemangat berseru, "Saya memperluas kepemilikan saya di pembuat dan distributor minuman terbesar dan paling menguntungkan di dunia, yang suatu hari nanti akan saya serahkan kepada cucu-cucu saya"? Itu tidak sering terjadi. Untuk alasan apa pun, sebagian besar investor tidak tertarik untuk memikirkan saham biasa seperti yang mereka lakukan gedung perkantoran atau furnitur berkualitas tinggi, yang mereka pahami memiliki utilitas untuk lebih dari satu seumur hidup.
The Coca-Cola Company bukan satu-satunya contoh dari holding jangka panjang yang luar biasa ini. Ada segelintir orang lain yang memiliki ekonomi dan keunggulan kompetitif yang sama. Saya pernah menulis profil Perusahaan Hershey yang merinci hasil yang sama - mereka menaikkan dividen sebesar 669% selama 18 tahun terakhir. McCormick & Company, pemasok bumbu, adalah perusahaan langka lain yang telah mendominasi bidangnya dan bertahan selama berabad-abad. Perusahaan khusus semacam ini cukup langka sehingga saya benar-benar tidak mengerti mengapa orang tidak mengunyah sedikit untuk mendapatkan tangan mereka, bukan dalam arti biasa "mengambil saham", tetapi sebagai tambahan permanen untuk keluarga kumpulan aset yang membuang pendapatan pasif .
Moral dari cerita ini bukanlah Anda harus membeli saham Coke. Bahkan, saya akan senang jika Anda kehabisan dan menjual saham Anda, menurunkan harga sehingga keluarga saya dapat memperoleh lebih banyak. Sebaliknya, ini mengingatkan Anda bahwa pada saat berikutnya Anda tergoda untuk membeli sesuatu yang menjanjikan kegembiraan emosional dan imbalan cepat, untuk terlalu mengungkit-ungkit diri Anda atau mengambil risiko lebih dari yang seharusnya; pertimbangkan, sebaliknya, cari ke salah satu dari 50 atau 100 bisnis luar biasa yang sama pentingnya dengan taruhan jangka panjang sebagai sesuatu dalam peradaban manusia. Kadang-kadang, tindakan yang paling cerdas adalah berhenti menjadi pandai dan, sebaliknya, menulis cek untuk saham langsung, dibayar penuh, yang duduk mengumpulkan debu di brankas Anda. Dengan diversifikasi yang cukup, kemungkinan penurunan modal permanen dapat sangat dikurangi, menyisakan seluruh keuntungan untuk menikmati dekade demi dekade, generasi demi generasi. Meskipun kebanyakan orang tidak bersikap seperti ini lagi, Anda dan keluarga Anda bisa berbeda. Untuk berani bersikeras pada kepemilikan yang membosankan dan luar biasa daripada apa yang sedang digemari saat ini.
Ini mungkin tidak membuat Anda populer, tetapi itu seharusnya membuat Anda lebih kaya dengan cakrawala yang cukup panjang.