Anda Sedang Mencari Perusahaan Kuat dengan Indikator Kuat
Tugas pertama adalah membeli dengan harga yang tepat, tetapi berapa harga yang tepat? Investor yang berbeda akan memiliki jawaban yang berbeda, tetapi mereka semua akan setuju bahwa Anda harus membeli di bawah harga masa depan.
Tentu saja, mencari tahu berapa harga yang akan dibayar pasar untuk sebuah saham di masa depan sulit.
Ada banyak cara untuk menghasilkan harga masa depan. Namun, karena kita tidak bisa mengetahui masa depan pasti, harga masa depan adalah tebakan terbaik.
Anda mungkin memiliki peluang yang lebih baik untuk mendapatkan harga nilai wajar saat ini, yang tidak sama dengan yang dibayar oleh pasar. Nilai pasar yang adil atau nilai intrinsik adalah penilaian tentang apa bisnis bernilai sebagai kelangsungan usaha.
Ini mempertimbangkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan uang tunai gratis (sisa kas setelah semua tagihan dibayar dan kewajiban utang saat ini dipenuhi). Ini adalah uang yang dapat digunakan perusahaan untuk mendanai ekspansi, membeli perusahaan lain, membayar deviden atau hanya bank untuk digunakan di masa depan.
Arus kas bebas yang kuat adalah sinyal penting bahwa perusahaan memiliki keunggulan kompetitif dibandingkan pesaing. Seberapa besar keuntungan (atau parit ekonomi) yang dimiliki perusahaan dalam memutuskan seberapa kuat masa depan perusahaan.
Beberapa Indikator yang Perlu Dipertimbangkan
Pendapatan
Carilah perusahaan yang mencatat pertumbuhan laba per tahun (kadang-kadang cegukan selama resesi dapat diterima).
Meskipun ini bukan metrik yang sempurna (ingat biaya akuntansi dapat mengurangi penghasilan), ini adalah salah satu yang harus Anda perhatikan. Pastikan perusahaan target melaporkan penghasilan jauh lebih tinggi dari sektornya (Anda dapat menemukan angka-angka ini di Yahoo Finance di bagian riset saham). Juga, bandingkan dengan pesaing utama.
Arus kas gratis
Perusahaan yang kuat menghasilkan banyak uang tunai dan, khususnya, memiliki arus kas bebas yang besar. Uang tunai gratis adalah apa yang tersisa setelah perusahaan menginvestasikan kembali dalam dirinya sendiri untuk menjaga operasi bisnis. Cara lain untuk memikirkan ini adalah berapa banyak uang yang dapat Anda tarik keluar dari bisnis tanpa memaksa perubahan dalam operasi (menutup pabrik, PHK dan sebagainya).
Pengembalian aset (ROA)
Ukuran ini memberi tahu investor bahwa perusahaan menggunakan aset secara bijaksana dan menciptakan nilai bagi pemilik. Seberapa efisienkah perusahaan dalam menghasilkan pendapatan? Perusahaan yang kuat memiliki pengembalian aset yang superior ke sektor mereka. Misalnya, dua perusahaan masing-masing memiliki $ 100 dalam aset. Satu perusahaan menggunakan aset tersebut untuk menghasilkan $ 5 dalam pendapatan, sementara perusahaan lain menggunakan jumlah aset yang sama untuk menghasilkan penghasilan $ 15. Mana yang akan Anda pilih sendiri? Bandingkan perusahaan di sektor yang sama untuk pemeriksaan yang valid.
Pengembalian ekuitas (ROE)
Cara lain untuk melihat angka efisiensi penghasil laba perusahaan tentang bagaimana perusahaan menggunakan utang selain aset. Karena sebagian besar perusahaan menggunakan beberapa utang untuk menjalankan bisnis, penting untuk mempertimbangkannya. Return on equity mempertimbangkan seberapa baik perusahaan menggunakan modal investor dan termasuk utang.
Sangat penting untuk membandingkan perusahaan di sektor yang sama. Jika sebuah perusahaan memiliki ROE yang jauh lebih tinggi dari sektornya, berhati-hatilah bahwa sesuatu yang tidak biasa adalah meningkatkan jumlah (akuisisi baru-baru ini, membeli kembali saham dan sebagainya).
Margin bersih
Margin bersih perusahaan hanyalah pendapatan bersih dibagi dengan penjualan. Apa ini memberitahu Anda adalah seberapa efisien perusahaan dalam meraup untung dari penjualan. Beberapa industri (toko kelontong, misalnya) memiliki margin bersih yang rendah dan harus mendorong banyak pendapatan untuk menghasilkan laba. Sektor industri lainnya memiliki margin bersih yang lebih tinggi berkat sifat bisnis (perangkat lunak, misalnya). Perusahaan-perusahaan hebat mengalahkan rata-rata sektor dan pesaing dekat.
Menemukan perusahaan yang kuat dengan masa depan yang kuat membutuhkan kerja, tetapi para investor yang bersedia untuk meluangkan waktu dapat dihargai dengan sangat baik.
Ingat, perusahaan yang kuat dengan masa depan yang kuat dapat ditemukan di sektor industri apa pun, jadi jangan batasi pencarian Anda ke sektor yang sedang panas.