Dana Nilai Stabil Dapat Menjadi Alternatif Berisiko Rendah untuk Obligasi
Lebih dari $ 821 miliar diinvestasikan dalam dana nilai stabil. Sekitar setengah dari semua rencana 401 (k) menawarkan dana nilai stabil dan beberapa rencana tabungan 529 perguruan tinggi juga menawarkan jenis investasi konservatif ini. Sifat risiko rendah dari jenis investasi ini memberikan hasil yang stabil dan konsisten yang dapat membantu menyediakan portofolio dengan opsi diversifikasi tambahan dalam strategi alokasi aset secara keseluruhan.
Ini Semua dalam Kontrak Bungkus
Dana nilai stabil berinvestasi dalam investasi pendapatan tetap dan membungkus kontrak atau "pembungkus" yang ditawarkan oleh bank dan perusahaan asuransi. Membungkus kontrak pada umumnya menjamin tingkat pengembalian pokok dan suku bunga tertentu, bahkan jika investasi yang mendasari penurunan nilainya. Jadi mereka menawarkan perlindungan lebih dari volatilitas suku bunga dari obligasi. Tingkat pengembalian tetap stabil, bahkan ketika yang lainnya tidak. Itu tidak berarti mereka tidak pernah kehilangan nilainya. Selama gejolak pasar tahun 2008, nilai dana yang stabil menurun nilainya sedikit, korban lain kegagalan Lehman Brothers dan mengakibatkan krisis kredit.
Tapi kerugiannya sangat minim dibandingkan dengan pasar lain. Bandingkan pengembalian dana nilai stabil sekitar 4,2% pada tahun 2008 dengan laba S & P yang sangat tinggi -37% dibandingkan tahun yang sama.
Kontrak wrap bisa berpotensi menyebabkan masalah likuiditas yang tidak selalu mudah untuk dilihat. Misalnya, jika perusahaan memiliki beberapa karyawan yang meninggalkan rencana sekaligus, ini dapat berdampak pada nilai aset dalam rencana tersebut.
Ini ada hubungannya dengan nilai buku dibandingkan dengan nilai pasar. Nilai buku adalah nilai kontrak atau investasi yang mendasarinya, dalam hal ini, kontribusi ditambah bunga akrual dikurangi penarikan dari akun. Asosiasi Investasi Nilai Stabil mengatakan bahwa sebagian besar peristiwa ini dapat ditangkap dan disesuaikan sebelumnya. Bahkan komite pemerintah yang melihat dana ini pada tahun 2009 menemukan bahwa dampak semacam itu jarang terjadi.
Jenis Dana Nilai Stabil
Dana nilai yang stabil mungkin tampak seperti reksadana, tetapi mereka terstruktur dan dikelola sedikit berbeda. Mereka datang dalam beberapa tipe:
- Akun yang dikelola secara terpisah: Ini adalah akun investasi khusus yang dirancang untuk memenuhi sasaran khusus untuk satu rencana pensiun. Pengembalian didukung oleh aset di akun lain, dan pengembalian dapat diperbaiki, diindeks, atau dapat disesuaikan setiap tahun sesuai dengan kinerja pasar.
- Dana berganda : Jenis-jenis ini menggabungkan aset dari berbagai sumber, seperti dana bersama. Ini membantu rencana yang lebih kecil mendapatkan skala ekonomi.
- Dijamin Kontrak Investasi (GIC): Ini adalah akun di mana manajer berinvestasi dalam anuitas, dan investor dalam rencana pensiun adalah penerima manfaat. Jadi ada jaminan jumlah pokok dan bunga.
- GIC sintetis: Akun ini berinvestasi dalam portofolio investasi pendapatan tetap "dibungkus" dalam kontrak asuransi yang melindungi nilai investasi yang mendasarinya. Ini merupakan persentase yang baik dari dana nilai stabil saat ini.
Karena mereka dapat terstruktur secara berbeda, dana nilai stabil diatur oleh berbagai lembaga. Mereka dijalankan oleh undang-undang yang ditetapkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan, Badan Standar Akuntansi Pemerintah dan Departemen Tenaga Kerja UU Pensiun Tenaga Kerja (ERISA). Dana berganda juga diatur oleh SEC.
Apa yang Harus Dicari Konsumen dalam Stable Value Funds?
Terutama, investor dana nilai stabil harus mencari dana yang tidak terlalu mahal. Umumnya, dana nilai stabil yang cukup murah akan mengenakan biaya kurang dari 0,50%. Berhati-hatilah terhadap dana nilai stabil yang dikenakan biaya 1% atau lebih.
Anda harus menimbang biaya terhadap manfaat.
Anda juga harus mencoba untuk mendidik diri sendiri tentang bagaimana penarikan dana atau penukaran bekerja. Peserta dalam dana nilai stabil tidak tunduk pada periode menunggu biaya penyerahan. Tetapi mungkin ada ketentuan yang mencegah Anda memindahkan dana dari dana nilai stabil ke dana pesaing, atau dana obligasi jangka pendek atau dana pasar uang. Anda mungkin harus menunggu 90 hari.
Ketahuilah bahwa dana bukan tanpa risiko. Risiko dapat melibatkan kualitas kredit perusahaan yang menjalankan dana, perusahaan asuransi yang menawarkan "pembungkus," atau perusahaan besar yang berinvestasi dalam dana tersebut. Administrator rencana 401 (k) Anda harus melakukan penelitian di sini, tetapi tidak ada salahnya bagi konsumen untuk memahami rencana apa yang dicari.
Penafian: Konten di situs ini disediakan untuk tujuan informasi dan diskusi saja, dan tidak boleh disalahartikan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.
Diperbarui oleh Scott Spann