Meskipun tidak ada definisi pertumbuhan dan nilai saham yang keras dan cepat, sebagian besar investor menyetujui beberapa kriteria umum yang mendefinisikan kedua istilah ini.
Ketika datang untuk memberi label saham individu sebagai nilai atau pertumbuhan, mungkin ada beberapa ketidaksepakatan untuk perusahaan-perusahaan dekat tepi definisi baik.
Pertumbuhan dan nilai bukanlah satu-satunya dua metode investasi, tetapi mereka adalah investor yang menjauh dari pemotongan saham untuk tujuan investasi.
Secara historis, ada periode seperti akhir 1990-an ketika pertumbuhan stok telah dilakukan dengan baik dan periode lain ketika nilai saham mengungguli. Taruhan terbaik Anda adalah mempertahankan keduanya untuk diversifikasi yang benar.
Gagasan investasi pertumbuhan adalah fokus pada saham yang tumbuh dengan potensi pertumbuhan yang berkelanjutan sementara investasi nilai mencari saham yang pasarnya underpriced dan memiliki potensi peningkatan ketika pasar mengoreksi harga.
Ditentukan Pertumbuhan
Stok pertumbuhan memiliki beberapa karakteristik umum, meskipun investor individu dapat mengubah angka untuk tujuan mereka sendiri. Berikut beberapa indikatornya:
- Tingkat pertumbuhan yang kuat - baik yang bersejarah maupun yang diproyeksikan ke depan. Secara historis, Anda ingin melihat perusahaan yang lebih kecil dengan tingkat pertumbuhan 10% + selama lima tahun terakhir dan perusahaan besar dengan 5% - 7%. Anda mungkin menginginkan tarif yang sama ini dan lebih banyak untuk tingkat pertumbuhan lima tahun yang diproyeksikan. Perusahaan besar tidak akan tumbuh secepat (biasanya) sebagai perusahaan kecil, jadi Anda perlu membuat beberapa akomodasi.
- Return on Equity yang kuat . Bagaimana cara perusahaan mengembalikan ekuitas (ROE) dibandingkan dengan industri dan rata-rata lima tahunnya?
- Bagaimana dengan laba per saham (EPS) ? Terutama melihat margin laba sebelum pajak. Apakah perusahaan menerjemahkan penjualan menjadi penghasilan? Apakah manajemen mengendalikan biaya? Margin pra-pajak harus melebihi rata-rata lima tahun terakhir dan rata-rata industri.
- Berapa harga saham yang diproyeksikan? Bisakah harga ini berlipat ganda dalam lima tahun? Analis membuat proyeksi ini berdasarkan model bisnis dan posisi pasar perusahaan.
Jika stok memenuhi atau secara kasar memenuhi kriteria ini, Anda mungkin melihat stok pertumbuhan. Namun, Anda perlu menggunakan penilaian dan akal sehat .
Stok mungkin tidak memenuhi semua kriteria di atas, tetapi masih bisa menjadi stok pertumbuhan. Misalnya, mungkin tidak memiliki sejarah operasi untuk tampilan lima tahun, tetapi menempati tempat yang signifikan dalam industri baru yang berkembang pesat.
Nilai Saham
Saham nilai bukanlah saham murah , meskipun salah satu tempat Anda dapat mencari kandidat ada dalam daftar saham yang telah mencapai posisi terendah 52 minggu.
Investor suka berpikir tentang saham nilai sebagai tawar-menawar. Pasar telah undervalued saham karena berbagai alasan, dan investor berharap untuk masuk sebelum pasar mengoreksi harga.
Berikut adalah beberapa karakteristik dari suatu saham nilai
- Rasio harga-pendapatan (P / E) harus berada di bawah 10% dari semua perusahaan.
- Harga untuk rasio pertumbuhan pendapatan (PEG) harus kurang dari 1, yang menunjukkan perusahaan tersebut undervalued.
- Harus ada setidaknya sebanyak ekuitas seperti utang.
- Aset lancar dengan liabilitas dua kali lipat.
- Bagikan harga pada nilai buku yang nyata atau kurang.
Beberapa investor menggunakan lebih banyak kriteria, tetapi ini akan membantu Anda memulai mengidentifikasi nilai saham.
Kesimpulan
Portofolio yang benar-benar terdiversifikasi memiliki nilai dan pertumbuhan saham. Jika Anda hanya menemukan satu jenis dalam kepemilikan Anda, pertimbangkan manfaat dari diversifikasi. Jika Anda baru memulai, rencanakan investasi Anda dengan campuran nilai dan pertumbuhan saham yang baik.