Bagaimana Yen Carry Trade Mempengaruhi Anda
Pedagang forex ini mendapatkan laba berisiko rendah. Mereka menerima suku bunga tinggi atas uang yang diinvestasikan, tetapi membayar suku bunga rendah atas uang yang dipinjam. Broker mata uang membayar selisihnya ke akun trader setiap hari.
Keuntungan
Perdagangan carry bekerja dengan baik selama mata uang tetap stabil. Pedagang dapat mengandalkan pengembalian yang stabil dari mata uang hasil tinggi.
Perdagangan bekerja lebih baik ketika mata uang di negara suku bunga tinggi menghargai. Ketika investor menebus obligasi, dia dapat melunasi pinjaman dalam mata uang dengan bunga rendah dengan mata uang yang lebih kuat. Investor mengantongi perbedaan.
Jika cukup banyak investor melakukan ini, itu akan meningkatkan permintaan untuk obligasi dengan suku bunga tinggi. Para investor dapat menjual obligasi ini dengan untung di pasar sekunder. Ini salah satu alasan pasar valuta asing telah menjadi yang terbesar di dunia. Ini perdagangan $ 5,1 triliun per hari .
Karena permintaan untuk obligasi dengan suku bunga tinggi meningkat maka permintaan untuk mata uang juga meningkat. Ini meningkatkan nilai mata uang, menciptakan keuntungan lebih lanjut bagi pemegang obligasi dengan imbal hasil tinggi.
Kekurangan
Pedagang mendapat masalah besar ketika kebalikannya terjadi.
Dalam membawa yen perdagangan, itu terjadi jika nilai yen meningkat atau nilai dolar menurun . Pedagang harus mendapatkan lebih banyak dolar untuk membayar kembali yen yang mereka pinjam. Jika selisihnya cukup, mereka bisa bangkrut.
Pedagang juga mendapat masalah jika nilai mata uang banyak berubah sepanjang tahun.
Mereka harus menjaga minimum di akun broker . Jika mata uang berubah banyak, dan pedagang tidak memiliki cukup uang ekstra untuk mempertahankan minimum, broker dapat menutup akun. Jika itu terjadi, pedagang bisa kehilangan seluruh investasinya.
Yen Carry Trade Hari Ini
Pada 2018, yen membawa perdagangan melemah. Yen meningkat 5,8 persen dalam tiga bulan pertama. Investor bertaruh skandal dapat menghapus Perdana Menteri Shinzo Abe dari kantor. Itu akan mengakhiri kebijakan moneternya yang ekspansif. Juga, Bank of Japan mengatakan mungkin menaikkan suku bunga pada 2019 karena ekonomi membaik. Ini mengikuti hampir 10 tahun dari yen yang lemah yang mendorong perdagangan carry.
Yen membawa perdagangan dengan dolar AS mengambil hiatus singkat pada tahun 2008. Federal Reserve menurunkan suku bunga fed fund mendekati nol untuk melawan Resesi Hebat . Yen membawa perdagangan berlanjut dengan mata uang imbal hasil tinggi seperti real Brasil, dolar Australia, dan lira Turki. Misalnya, banyak pedagang valas meminjam mendekati nol yen untuk membeli dolar Australia dengan pengembalian 4,5 persen.
Perdagangan dalam yen meningkat pada Oktober 2012 ketika Shinzo Abe menjadi Perdana Menteri. Dia berjanji untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi dengan meningkatkan belanja pemerintah, menurunkan suku bunga, dan membuka perdagangan.
Dia menyelesaikan dua yang pertama tetapi memiliki sedikit kemajuan pada yang ketiga. Antara 2010 dan April 2013, yen membawa perdagangan naik hingga 70 persen. Akibatnya, yen memperluas pangsa perdagangan valas global menjadi 23 persen dari total pada tahun 2013.
Abe menaikkan pajak konsumsi pada tahun 2013, mengirim ekonomi Jepang kembali ke resesi . Bank of Japan merespons dengan pelonggaran kuantitatif lebih. Pada Oktober 2014, yen jatuh ke level terendah dalam tujuh tahun. Itu tetap pada level-level tersebut pada 2015. Tingkat dolar AS melemah pada 2017 karena ketidakpastian atas kebijakan ekonomi Presiden Trump . Ini menguat di bagian akhir tahun ini, menghidupkan kembali yen ke dolar AS membawa perdagangan. Tetapi Bank of Japan berjuang untuk menjaga nilai yen rendah, meskipun QE dan suku bunga rendah. Pedagang valas membeli yen sebagai lindung nilai setiap kali dolar menurun.
Bagaimana Perdagangan Carry Yen Mempengaruhi Ekonomi AS
Banyak ahli percaya bahwa likuiditas global sebelum 2008 adalah karena yen membawa perdagangan. Pinjaman yen berbiaya rendah membiayai pembelian investasi dengan hasil tinggi di seluruh dunia. Mereka termasuk obligasi berdenominasi dolar tradisional, serta pinjaman rumah di Korea Selatan dan saham di India. Bank-bank Janese memiliki $ 15 triliun dalam bentuk pinjaman untuk dipinjamkan. Yen membawa perdagangan tumbuh menjadi $ 500 miliar.
Setelah krisis keuangan melanda, investor membuang aset berisiko dan membeli yen. Yen membawa perdagangan menggelembung gelembung sebelum krisis, dan memperburuk keruntuhannya.
Pada 2017, Jepang terus mempertahankan suku bunga rendah. Ini bertujuan untuk menghasilkan yen yang lebih murah dan dolar yang lebih kuat untuk membuat ekspornya lebih murah. Jepang juga merupakan salah satu pemilik utang AS terbesar . Ini salah satu alasan US Treasury kuat, membuat imbal hasil obligasi rendah. Itu membuat suku bunga jangka panjang menjadi rendah bahkan ketika Federal Reserve menaikkan suku bunga jangka pendek.
Dorongan Jepang untuk menjaga yen lemah dan dolar kuat memiliki konsekuensi lain. Sebagian besar kontrak komoditas, termasuk minyak dan emas, dihargai dalam dolar. Ketika dolar kuat, harga komoditas ini jatuh. Dolar yang kuat juga dapat menurunkan permintaan untuk saham AS. Oleh karena itu, jika Anda berada di salah satu dari investasi ini, perhatikanlah yen yang membawa perdagangan.