Penurunan Dollar Tidak Dapat Dihindarkan, Sementara Keruntuhan Tak Terbayangkan
Dolar AS menurun ketika nilai dolar lebih rendah dibandingkan dengan mata uang lainnya di pasar valuta asing . Itu berarti indeks dolar jatuh. Ini juga berarti konversi euro ke dolar lebih tinggi karena euro semakin kuat dan dapat membeli lebih banyak dolar ketika mata uang AS melemah. Itu juga bisa mengancam yen membawa perdagangan karena dolar yang lebih lemah sering berarti penguatan yen.
Penurunan dolar juga bisa berarti penurunan nilai Treasur AS .
Ini mendorong hasil Treasury dan karenanya, suku bunga. Hasil catatan Treasury adalah pendorong utama suku bunga KPR .
Ini bisa berarti bahwa bank - bank sentral asing dan dana kekayaan negara juga memiliki dolar lebih sedikit. Ini menurunkan permintaan untuk dolar.
Efek
Dolar yang lebih lemah membeli lebih sedikit barang asing. Ini meningkatkan harga untuk impor , berkontribusi terhadap inflasi . Ketika dolar melemah, investor dalam obligasi 10-tahun dan obligasi lainnya menjual saham dalam denominasi dolar. Minyak dan kontrak asing lainnya didenominasi dalam dolar. Pelemahan dolar akan menaikkan harga mereka karena negara-negara pengekspor perlu mempertahankan margin keuntungan mereka. Nilai dolar adalah salah satu dari tiga faktor yang menentukan harga minyak .
Di sisi positifnya, melemahnya dolar membantu ekspor AS . Barang-barang mereka akan tampak lebih murah untuk orang asing. Ini meningkatkan pertumbuhan ekonomi Amerika Serikat, yang menarik investor asing ke saham AS.
Tapi, jika cukup banyak investor yang meninggalkan dolar untuk mata uang lainnya, itu bisa menyebabkan keruntuhan dolar .
Penyebab
Pada tanggal 1 Juli 2014, Undang-Undang Kepatuhan Pajak Rekening Luar Negeri mengharuskan bank asing dan lembaga keuangan lainnya untuk mengungkapkan informasi mengenai pendapatan dan aset yang dimiliki oleh pelanggan AS. Tujuannya adalah untuk membasmi pembayar pajak AS yang kaya yang menyembunyikan uang di luar negeri dengan sengaja.
Ia juga ingin menghentikan bank asing menggunakan penggelapan pajak sebagai lini bisnis yang menguntungkan. Banyak yang khawatir bank asing akan menjatuhkan pelanggan AS, untuk menghindari kepatuhan, sehingga mendorong mereka menjauh dari aset dalam denominasi dolar.
Pada 16 Oktober 2013, China mengizinkan investor Inggris untuk menyuntikkan $ 13,1 miliar ke pasar modal yang sangat terbatas. Ini menjadikan London sebagai pusat perdagangan pertama untuk yuan di luar Asia. Ini adalah salah satu cara Cina mencoba mendorong bank sentral untuk meningkatkan kepemilikan mereka atas yuan China. Ini adalah ancaman potensial terbesar terhadap nilai dolar. China ingin yuan menggantikan dolar sebagai mata uang cadangan dunia .
Sejak itu, Cina telah mendevaluasi yuan terhadap dolar. Itu dilakukan karena ekonomi terbesar ketiga di dunia khawatir pertumbuhan ekonominya terlalu lambat. Tetapi masalahnya adalah China akan memperkuat, bukan melemahkan, dolar karena bank sentral China membeli dolar untuk tetap kuat dan yuan melemah. Akibatnya, Cina memiliki pengaruh besar pada dolar AS .
Hasil pada catatan Treasury 10-tahun mencapai titik terendah dalam 200 tahun pada 7 Juni 2012. Ini menunjukkan kekuatan dolar yang diukur oleh Treasurys. Mata uang Cina, yuan, naik menjadi 6,4167 terhadap dolar, tertinggi 17 tahun, pada 10 Agustus 2011.
Ini menunjukkan kelemahan dolar lebih lanjut sebagai akibat dari krisis pagu utang .
Latar Belakang
Dolar merosot 40 persen antara 2002 dan 2008. Ini sebagian karena defisit akun AS saat ini sebesar 700 miliar dolar AS saat itu. Lebih dari separuh defisit transaksi berjalan adalah utang kepada negara-negara asing dan hedge fund .
Dolar menguat selama resesi , karena investor mencari tempat yang aman dibandingkan dengan mata uang lainnya. Pada bulan Maret 2009, dolar kembali melemah berkat hutang AS $ 20 triliun saat ini. Negara-negara kreditur, seperti China dan Jepang , khawatir pemerintah AS tidak akan mendukung nilai satu dolar . Kenapa tidak? Dolar yang lebih lemah berarti defisit tidak akan membebani pemerintah untuk membayar kembali. Kreditor telah mengubah aset mereka ke mata uang lain dari waktu ke waktu untuk membendung kerugian mereka.
Banyak yang takut ini bisa berubah menjadi lari pada dolar. Itu akan mengikis nilai investasi AS Anda dengan cepat dan mendorong inflasi.
Tujuh Langkah Yang Akan Melindungi Anda dari Penurunan Dollar
Ada tujuh langkah yang dapat Anda ambil untuk melindungi diri Anda dari inflasi dan penurunan dolar. Pertama, tingkatkan potensi penghasilan Anda melalui pendidikan dan pelatihan. Jika Anda menghasilkan lebih banyak setiap tahun, Anda dapat melebihi penurunan dolar.
Kedua, investasikan bagian dari portofolio Anda di pasar saham. Meskipun berisiko, imbal hasil yang disesuaikan risiko sering melebihi inflasi. Ketiga, beli Treasury Inflated Protected Securities dan Obligasi Seri I dari Departemen Keuangan AS. Itu adalah cara terbaik untuk melindungi diri dari inflasi .
Keempat, beli euro, yen atau mata uang lainnya yang akan meningkat nilainya jika dolar kehilangan kekuatannya . Anda dapat membelinya langsung di bank atau membeli dana yang diperdagangkan di bursa yang melacak nilainya.
Jika dolar jatuh lebih cepat, mendorong hiperinflasi, maka Anda akan mendapat manfaat dari langkah kelima. Ini melibatkan pembelian emas , logam mulia dan saham di perusahaan tambang emas. Beberapa ahli merekomendasikan saham - saham short-selling perusahaan yang akan dirugikan oleh dolar yang jatuh. Tapi itu bukan ide yang bagus karena Anda tidak tahu perusahaan mana yang paling dirugikan. Lebih jauh lagi, Anda tidak tahu seberapa cepat dolar akan jatuh. Jika Anda melakukannya, Anda akan lebih baik membeli kontrak berjangka mata uang asing. Anda bisa menggunakan leverage untuk lebih menghargai diri sendiri untuk pengetahuan.
Jika dolar langsung runtuh, kehancuran ekonomi dunia sulit dibayangkan. Tidak ada yang tahu apa yang akan terjadi, jadi Anda harus siap untuk bergerak pada saat itu juga. Jika Anda mengkhawatirkannya, maka ambil langkah keenam ini. Jaga aset Anda tetap cair , sehingga Anda dapat membeli dan menjual sesuai kebutuhan. Itu berarti sesedikit mungkin dalam real estat, sejumlah besar emas fisik, atau barang-barang yang sulit dijual lainnya. Pastikan Anda memiliki keterampilan yang dibutuhkan di mana saja, seperti memasak, bertani, atau memperbaiki. Dapatkan paspor, jika Anda perlu pindah ke negara lain.
Langkah ketujuh adalah memastikan Anda memiliki portofolio yang terdiversifikasi dengan baik . Menyeimbangkan alokasi aset Anda jika terlihat seperti siklus bisnis akan bergeser. Anda bisa tahu itu dengan mengikuti indikator utama ekonomi utama .
Mengapa Dollar bisa runtuh
Euro bisa menggantikan dolar sebagai mata uang internasional. Antara Q1 2008 dan Q2 2013 (laporan terbaru), nilai euro yang disimpan di cadangan pemerintah asing hampir tiga kali lipat, dari $ 393 miliar menjadi $ 1,45 triliun. Pada saat yang sama, kepemilikan dolar meningkat 36%, dari $ 2,77 triliun menjadi $ 3,76 triliun. Kepemilikan dolar adalah 63% dari total cadangan terukur sebesar $ 6 triliun, turun dari 67% di Q3 2008 .
Penurunan ini berarti bahwa pemerintah asing secara perlahan memindahkan cadangan mata uangnya dari dolar. (Sumber: IMF , COFER Table)
China adalah investor terbesar dalam dolar. Pada Desember 2012, ia memegang $ 1,2 trilyun dalam US Treasury Securities. Ini secara berkala mengisyaratkan itu akan mengurangi kepemilikannya jika AS tidak mengurangi utangnya. Berikut contohnya - China May Reduce US Debt . Sebaliknya, kepemilikannya terus meningkat. Untuk pembaruan, lihat Apa Hutang AS ke China?
Jepang adalah investor terbesar kedua, dengan $ 1,2 triliun dalam kepemilikan. Ini membeli Treasuries untuk menjaga nilai yen rendah, sehingga dapat mengekspor lebih murah. Namun, utangnya sekarang lebih dari 200% dari PDB -nya.
Negara-negara pengekspor minyak (dan pusat-pusat perbankan Karibia yang sering bertindak sebagai front mereka) menampung $ 512 miliar. Jika mereka memutuskan untuk memperdagangkan minyak dalam euro daripada dolar, mereka akan kurang memiliki kebutuhan untuk menahan dolar agar nilainya relatif lebih tinggi.
Misalnya, Iran dan Venezuela sama-sama mengusulkan pasar perdagangan minyak dalam denominasi euro, bukan dolar.
Mengapa Dolar Tidak Akan Runtuh
Banyak yang mengatakan bahwa dolar tidak akan runtuh karena
- Ini didukung oleh Pemerintah AS, menjadikannya sebagai mata uang harbor dunia yang aman .
- Ini adalah media pertukaran yang universal, berkat pasar keuangan kami yang masih relatif canggih.
- Kontrak minyak utama masih dihargai dalam dolar.
Banyak di Kongres ingin dolar merosot karena mereka percaya itu akan membantu ekonomi AS. Sebuah dolar yang lemah menurunkan harga ekspor AS relatif terhadap barang-barang asing , membuat produk kami lebih kompetitif. Bahkan, penurunan dolar membantu meningkatkan Defisit Perdagangan AS pada tahun 2012.
Hasil
Meskipun dolar telah menurun secara dramatis selama sepuluh tahun terakhir, itu belum menciptakan keruntuhan. Ini bukan kepentingan terbaik bagi sebagian besar negara untuk memungkinkan ini terjadi karena akan mengurangi nilai kepemilikan dolar mereka.
Terlepas dari hasilnya, bersiaplah. Sebagian besar ahli setuju bahwa perlindungan terbaik terhadap risiko adalah dengan portofolio investasi yang terdiversifikasi dengan baik .
Tanyakan kepada perencana keuangan Anda tentang memasukkan dana luar negeri. Ini dalam mata uang asing meningkat ketika dolar jatuh. Fokus pada ekonomi dengan pasar domestik yang kuat. Juga, tanyakan tentang dana komoditas , seperti emas , perak dan minyak , yang meningkat ketika dolar menurun. Artikel diperbarui pada 3 Desember 2013