Tujuh Cara Bank Sentral Menggunakan Cadangan Devisa
Bagaimana Cadangan Devisa Bekerja
Eksportir negara itu menyetorkan mata uang asing ke bank lokal mereka. Mereka mentransfer mata uang ke bank sentral.
Eksportir dibayar oleh mitra dagang mereka dalam dolar AS , euro , atau mata uang lainnya. Para eksportir menukar mereka dengan mata uang lokal. Mereka menggunakannya untuk membayar pekerja dan pemasok lokal mereka.
Bank lebih suka menggunakan uang tunai untuk membeli utang negara karena membayar bunga kecil. Yang paling populer adalah Treasury bills . Itu karena sebagian besar perdagangan luar negeri dilakukan dalam dolar AS. Itu karena statusnya sebagai mata uang global dunia .
Bank meningkatkan kepemilikan aset-aset euro dalam mata uang, seperti obligasi korporasi berkualitas tinggi. Itu berlanjut meski krisis zona euro . Mereka juga akan memegang emas dan hak menggambar khusus. Aset ketiga adalah saldo cadangan apa pun yang telah mereka simpan dengan Dana Moneter Internasional .
Tujuan
Ada tujuh cara bank sentral menggunakan cadangan devisa.
Pertama, negara-negara menggunakan cadangan devisa mereka untuk menjaga nilai mata uang mereka pada tingkat bunga tetap .
Contoh yang bagus adalah Cina , yang mematok nilai mata uangnya, yuan , terhadap dolar. Ketika Cina menimbun dolar, itu menaikkan nilai dolar dibandingkan dengan yuan. Itu membuat ekspor Cina lebih murah daripada barang buatan Amerika, meningkatkan penjualan.
Kedua, mereka dengan sistem nilai tukar mengambang menggunakan cadangan untuk menjaga nilai mata uang mereka lebih rendah dari dolar.
Mereka melakukan ini untuk alasan yang sama seperti mereka dengan sistem tarif tetap. Meskipun mata uang Jepang , yen, adalah sistem mengambang, Bank Sentral Jepang membeli US Treasuries untuk mempertahankan nilainya lebih rendah daripada dolar. Seperti Cina, ini membuat ekspor Jepang relatif lebih murah, meningkatkan perdagangan dan pertumbuhan ekonomi . Perdagangan mata uang seperti itu terjadi di pasar valuta asing .
Fungsi ketiga, dan kritis, adalah menjaga likuiditas jika terjadi krisis ekonomi. Misalnya, banjir atau gunung berapi dapat menunda sementara kemampuan eksportir lokal untuk memproduksi barang. Itu memotong pasokan mata uang asing mereka untuk membayar impor. Dalam hal ini, bank sentral dapat menukarkan mata uang asing untuk mata uang lokal mereka, memungkinkan mereka untuk membayar dan menerima impor.
Demikian pula, investor asing akan merasa takut jika suatu negara memiliki perang, kudeta militer, atau pukulan lain untuk kepercayaan diri. Mereka menarik simpanan mereka dari bank-bank negara, menciptakan kekurangan yang parah dalam mata uang asing. Ini menekan nilai mata uang lokal karena lebih sedikit orang menginginkannya. Itu membuat impor lebih mahal, menciptakan inflasi .
Bank sentral memasok mata uang asing untuk menjaga pasar tetap stabil. Ia juga membeli mata uang lokal untuk mendukung nilainya dan mencegah inflasi.
Ini meyakinkan investor asing, yang kembali ke ekonomi.
Alasan keempat adalah memberikan keyakinan. Bank sentral meyakinkan investor asing bahwa mereka siap mengambil tindakan untuk melindungi investasi mereka. Ini juga akan mencegah penerbangan mendadak menuju keselamatan dan hilangnya modal bagi negara. Dengan cara itu, posisi yang kuat dalam cadangan mata uang asing dapat mencegah krisis ekonomi yang disebabkan ketika suatu peristiwa memicu penerbangan menuju keselamatan.
Kelima, cadangan selalu diperlukan untuk memastikan suatu negara akan memenuhi kewajiban eksternalnya. Ini termasuk kewajiban pembayaran internasional, termasuk utang pemerintah dan komersial. Mereka juga termasuk pembiayaan impor dan kemampuan untuk menyerap pergerakan modal yang tidak terduga.
Keenam, beberapa negara menggunakan cadangan mereka untuk mendanai sektor, seperti infrastruktur. Cina, misalnya, telah menggunakan sebagian cadangan devisanya untuk merekapitalisasi beberapa bank milik negara.
Ketujuh, sebagian besar bank sentral ingin meningkatkan pengembalian tanpa mengorbankan keselamatan. Mereka tahu cara terbaik untuk melakukannya adalah dengan mendiversifikasi portofolio mereka . Itulah mengapa mereka sering memegang emas dan investasi lain yang aman dan berbunga.
Panduan
Berapa cadangan yang cukup? Minimal, negara-negara memiliki cukup untuk membayar tiga sampai enam bulan impor. Itu mencegah kekurangan makanan, misalnya.
Pedoman lain adalah memiliki cukup untuk menutupi pembayaran utang negara dan defisit akun saat ini untuk 12 bulan ke depan. Pada 2015, Yunani tidak dapat melakukan ini. Kemudian menggunakan cadangannya dengan IMF untuk melakukan pembayaran utang ke Bank Sentral Eropa. Utang kedaulatan besar yang pemerintah Yunani timbul menyebabkan krisis utang Yunani .
Oleh negara
Negara-negara dengan surplus perdagangan terbesar adalah negara-negara dengan cadangan devisa terbesar. Itu karena mereka akhirnya menimbun dolar karena mereka mengekspor lebih dari yang mereka impor. Mereka menerima dolar dalam pembayaran.
Berikut adalah negara-negara dengan cadangan lebih dari $ 100 miliar per Desember 2017:
| Negara | Cadangan (dalam miliaran) | Ekspor |
|---|---|---|
| Cina | $ 3,194.0 | Produk konsumen, suku cadang. |
| Jepang | $ 1,233.0 (2016) | Auto, suku cadang, produk konsumen. |
| Uni Eropa | $ 740,9 (2014) | Mesin, peralatan, autos. |
| Swiss | $ 679.3 (2016) | Layanan keuangan. |
| Arab Saudi | $ 509.0 | Minyak. Terluka oleh harga rendah. |
| Taiwan | $ 468,1 | Mesin, elektronik. |
| Rusia | $ 418,5 | Gas alam, minyak. Terluka oleh sanksi |
| India | $ 407,2 | Tech, outsourcing |
| Hongkong | $ 328,5 | Mesin listrik, pakaian. |
| Brazil | $ 377,1 | Minyak, komoditas. |
| Korea Selatan | $ 374,8 | Elektronik. |
| Singapura | $ 266,3 | Elektronik konsumen, teknologi. |
| Thailand | $ 193,5 | Elektronik, makanan. |
| Meksiko | $ 189.2 | Minyak. Terluka oleh harga rendah. |
| Jerman | $ 185,3 (2016) | Autos. |
| Republik Ceko | $ 161,0 | Mobil, mesin. |
| Perancis | $ 146,8 (2016) | Mesin, pesawat terbang. |
| Italia | $ 136,0 (2016) | Produk rekayasa, pakaian |
| Kerajaan Inggris | $ 135,0 (2016) | Barang yang diproduksi, bahan kimia. |
| Iran | $ 135,5 | Minyak karena kesepakatan nuklir. |
| Indonesia | $ 106,5 | Minyak, minyak sawit. |
| Amerika Serikat | $ 117,6 (2016) | Pesawat udara, mesin-mesin industri. |
| Polandia | $ 115.0 | Mesin, besi, dan baja. |
| Israel | $ 133,0 | Penerbangan, teknologi tinggi. |
| Turki | $ 107,5 | Otomatis, pakaian. |
(Sumber: "Data eLibrary," IMF. "Cadangan Mata Uang Asing dan Emas," CIA World Factbook. "Negara Ekspor," CIA World Factbook.)
Dalam Kedalaman: Tiga Cara untuk Mengukur Nilai Dolar | Nilai Uang | Nilai Dolar Hari Ini | Kekuatan Dolar AS | Konversi Euro ke Dolar | Bagaimana Pemerintah Mengatur Nilai Tukar