Investasi Asing Tambah Keragaman tetapi Ada Resiko
Mengapa Berinvestasi di Negara Asing?
Aturan utama berinvestasi adalah mencari imbal hasil tertinggi yang disesuaikan dengan risiko untuk modal mereka (juga disebut "alpha"). Pada dasarnya, Anda ingin memaksimalkan laba yang dibuat melampaui jumlah risiko yang diambil dalam investasi yang diberikan. Salah satu cara terbaik untuk mencapai hal ini adalah melalui diversifikasi, yang telah terbukti secara matematis untuk meningkatkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko.
Portofolio yang terdiversifikasi secara efektif memiliki setidaknya 8-10 aset yang tidak berkorelasi (atau, aset yang tidak bergerak dalam hubungannya satu sama lain) yang tersebar di berbagai industri dan geografi, yang memastikan bahwa peristiwa yang merugikan di satu pasar tidak akan berdampak negatif terhadap seluruh portofolio. Akibatnya, berinvestasi di negara-negara asing (diversifikasi geografis) adalah cara penting untuk meningkatkan imbal hasil yang disesuaikan risiko melalui diversifikasi .
Sebagai contoh, Vanguard MSCI EAFE ETF (NYSE: EFA) memiliki korelasi 0,78 dengan S & P 500 SPDR ETF (NYSE: SPY), sedangkan Indeks Saham Emerging MSCI Emerging MSCI (NYSE: EEM) hanya memiliki korelasi 0,69, menurut Data 6 bulan dari ETFScreen.com berakhir 9 Januari 2017.
Banyak saham domestik dan dana memiliki korelasi yang jauh lebih tinggi yang mengurangi diversifikasi.
Di mana Investasi Asing Cocok?
AS dikenal di seluruh dunia untuk investasi safe haven-nya, seperti obligasi Treasury dan perusahaan blue-chip . Demikian juga, negara-negara asing sering masuk ke dalam kategori investasi mereka sendiri, mulai dari komoditas hingga stok pertumbuhan.
Akibatnya, investor yang mencari jenis investasi ini mungkin ingin melihat menggunakan saham asing untuk mengisi kekosongan untuk meningkatkan diversifikasi.
Negara-negara asing dalam kelompok yang disebut BRIC (Brasil, Rusia, India dan Cina) terutama dikenal karena peluang pertumbuhan mereka. Negara-negara ini telah mengalami tingkat pertumbuhan ekonomi yang signifikan, yang telah membantu banyak perusahaan dalam kemakmuran. Namun, seperti halnya negara berkembang, ada peningkatan risiko yang terkait dengan kemampuan untuk mengelola pertumbuhan jangka panjang dengan sukses.
Negara-negara lain dikenal dengan fokus khusus mereka. Misalnya, Nigeria dikenal akan industri minyak lepas pantai yang berisiko; Chili terkenal dengan mineral langkanya; Kanada dikenal dengan pasir emas dan minyaknya; dan Timur Tengah sangat populer untuk peluang minyak dan gasnya. Setiap negara asing memiliki area fokus ekonomi dan profil risk-to-reward sendiri untuk investor internasional.
Risiko Kunci Investasi di Luar Negeri
Ada risiko untuk berinvestasi di negara atau pasar manapun - termasuk Amerika Serikat - itulah mengapa menciptakan portofolio yang terdiversifikasi sangat penting. Misalnya, jika AS membuat kesalahan dalam kebijakan moneter dan dolar berputar ke bawah, bukankah bagus untuk diinvestasikan di negara lain yang tidak terpengaruh?
Namun, ada beberapa risiko yang secara khusus terkait dengan investasi asing versus domestik.
Berikut adalah tiga risiko paling signifikan:
- Risiko Nilai Tukar Mata Uang: Perusahaan asing sering menghasilkan penjualan dan pendapatan dalam mata uang lokal mereka - seperti euro atau franc Swiss . Akibatnya, investor dari AS harus mengubah mata uang ini menjadi dolar AS di beberapa titik. Sayangnya, nilai tukar antar mata uang berfluktuasi dari waktu ke waktu, dan dapat menyebabkan kenaikan atau kerugian yang tidak terduga.
- Risiko Politik Geopolitik: Beberapa perusahaan asing beroperasi di negara-negara yang mungkin menghadapi risiko geopolitik, seperti terorisme atau tetangga yang berpotensi bermusuhan. Misalnya, Korea Selatan menghadapi risiko serangan oleh Korea Utara. Akibatnya, investor harus hati-hati mempertimbangkan risiko yang terkait dengan negara tempat mereka berinvestasi.
- Risiko Ekonomi dan Kredit: Perusahaan asing sering bergantung pada kesehatan ekonomi negara tuan rumah mereka. Sementara AS memiliki peringkat kredit AAA, ada banyak negara yang memiliki peringkat investasi mulai dari nilai investasi hampir sempurna hingga di bawah tingkat investasi. Dan, kejadian ekonomi yang merugikan di negara-negara ini dapat mempengaruhi perusahaan yang beroperasi di dalamnya.
Poin Takeaway Utama
- Investasi internasional adalah kemungkinan yang relatif baru bagi investor individu, dengan meningkatnya reksadana dan ETF yang berfokus pada peluang global.
- Memilih tujuan investasi internasional yang tepat sangat tergantung pada kebutuhan investor individu dan di mana mereka ingin menargetkan modal mereka.
- Ada banyak risiko yang terkait dengan investasi internasional, termasuk risiko mata uang, risiko geopolitik, dan risiko kredit, antara lain.