Bagaimana Memilih Pemenang Sejati
Pasar negara berkembang penting karena mereka mendorong pertumbuhan dalam ekonomi global. Berkat krisis mata uang 1997 , sistem keuangan mereka menjadi lebih canggih.
Lima Karakteristik Pasar Berkembang
Pasar negara berkembang memiliki lima karakteristik. Pertama, mereka memiliki pendapatan per kapita yang lebih rendah dari rata-rata . Bank Dunia mendefinisikan negara berkembang sebagai negara dengan pendapatan per kapita menengah ke bawah atau rendah kurang dari $ 4,035.
Penghasilan rendah adalah kriteria penting pertama karena ini memberikan insentif untuk karakteristik kedua yang pertumbuhannya cepat . Untuk tetap berkuasa dan untuk membantu rakyat mereka, para pemimpin pasar negara berkembang bersedia melakukan perubahan cepat ke ekonomi yang lebih maju. Pada 2015, pertumbuhan ekonomi sebagian besar negara maju, seperti Amerika Serikat, Jerman, Inggris, dan Jepang, berada di antara kurang dari 3 persen. Pertumbuhan di Mesir, Turki, dan Uni Emirat Arab adalah 4 persen atau lebih.
China dan India keduanya melihat ekonomi mereka tumbuh sekitar 7 persen.
Perubahan sosial yang cepat mengarah ke karakteristik ketiga yang volatilitas tinggi . Itu bisa datang dari tiga faktor: bencana alam , guncangan harga eksternal, dan ketidakstabilan kebijakan domestik. Ekonomi tradisional yang secara tradisional bergantung pada pertanian sangat rentan terhadap bencana, seperti gempa bumi di Haiti , tsunami di Thailand, atau kekeringan di Sudan.
Tetapi bencana-bencana ini dapat meletakkan dasar untuk pengembangan komersial tambahan seperti yang terjadi di Thailand.
Pasar negara berkembang lebih rentan terhadap perubahan mata uang yang bergejolak, seperti yang melibatkan dolar. Mereka juga rentan terhadap perubahan komoditas , seperti minyak atau makanan. Itu karena mereka tidak memiliki kekuatan yang cukup untuk mempengaruhi gerakan-gerakan ini. Sebagai contoh, ketika Amerika Serikat mensubsidi produksi etanol jagung pada tahun 2008, itu menyebabkan harga minyak dan makanan melonjak. Itu menyebabkan kerusuhan pangan di banyak negara berkembang.
Ketika para pemimpin pasar negara berkembang melakukan perubahan yang diperlukan untuk industrialisasi, banyak sektor penduduk menderita, seperti petani yang kehilangan tanah mereka. Seiring waktu, ini dapat menyebabkan kerusuhan sosial, pemberontakan, dan perubahan rezim. Investor bisa kehilangan semua jika industri menjadi dinasionalisasi atau pemerintah gagal membayar utangnya.
Pertumbuhan ini membutuhkan banyak modal investasi. Tetapi pasar modal kurang matang di negara-negara ini daripada pasar negara maju. Itu ciri keempat. Mereka tidak memiliki rekam jejak yang kuat dari investasi langsung asing . Seringkali sulit untuk mendapatkan informasi tentang perusahaan yang terdaftar di pasar saham mereka.
Mungkin tidak mudah menjual utang, seperti obligasi korporasi , di pasar sekunder. Semua komponen ini meningkatkan risikonya. Itu juga berarti ada hadiah yang lebih besar bagi investor yang bersedia melakukan penelitian di permukaan tanah.
Jika berhasil, pertumbuhan yang cepat juga dapat mengarah pada karakteristik kelima yang merupakan pengembalian investor yang lebih tinggi dari rata-rata . Itu karena banyak dari negara-negara ini fokus pada strategi yang digerakkan oleh ekspor. Mereka tidak memiliki permintaan di rumah, sehingga mereka memproduksi barang-barang konsumsi dan barang-barang konsumsi yang lebih rendah untuk pasar-pasar maju. Perusahaan-perusahaan yang mendorong pertumbuhan ini akan mendapat untung lebih banyak. Ini diterjemahkan ke dalam harga saham yang lebih tinggi bagi investor. Ini juga berarti pengembalian obligasi yang lebih tinggi yang biaya lebih untuk menutupi risiko tambahan perusahaan pasar berkembang.
Kualitas inilah yang membuat pasar negara berkembang menarik bagi investor.
Tidak semua pasar negara berkembang dibentuk untuk menjadi negara - negara pelarian dan, oleh karena itu, investasi yang baik. Mereka juga harus memiliki utang kecil, pasar tenaga kerja yang berkembang, dan pemerintah yang tidak korup.
Daftar Pasar Berkembang
The Morgan Stanley Capital International Emerging Market Index mendaftar 23 negara. Mereka adalah Brasil, Chili, Cina , Kolombia, Republik Ceko, Mesir, Yunani, Hongaria, India , Indonesia, Korea, Malaysia, Meksiko, Maroko, Qatar, Peru, Filipina, Polandia, Rusia, Afrika Selatan, Korea Selatan, Taiwan, Thailand , Turki dan Uni Emirat Arab. Indeks ini melacak kapitalisasi pasar setiap perusahaan yang terdaftar di pasar saham negara-negara.
Sumber lain juga menyebutkan delapan negara lainnya. Mereka adalah Argentina, Hong Kong, Yordania, Kuwait, Arab Saudi, Singapura, dan Vietnam.
Kekuatan utama pasar negara berkembang adalah Cina dan India. Bersama-sama, kedua negara ini adalah rumah bagi 40 persen tenaga kerja dan populasi dunia. Output ekonomi gabungan mereka ($ 27,8 triliun) lebih besar daripada Uni Eropa ($ 19,18 triliun) atau Amerika Serikat ($ 18,0 triliun). Dalam setiap diskusi tentang pasar negara berkembang, pengaruh kuat dari dua raksasa super ini harus diingat.
Berinvestasi di Pasar Berkembang
Ada banyak cara untuk memanfaatkan tingkat pertumbuhan yang tinggi dan peluang di pasar negara berkembang. Yang terbaik adalah memilih dana pasar berkembang. Banyak dana baik mengikuti atau mencoba mengungguli Indeks MSCI. Itu menghemat waktu Anda. Anda tidak perlu meneliti perusahaan asing dan kebijakan ekonomi. Ini mengurangi risiko dengan mendiversifikasi investasi Anda menjadi sekeranjang pasar berkembang, bukan hanya satu.
Tidak semua pasar negara berkembang merupakan investasi yang sama baiknya. Sejak krisis keuangan 2008 , beberapa negara mengambil keuntungan dari kenaikan harga komoditas untuk menumbuhkan ekonomi mereka. Mereka tidak berinvestasi dalam infrastruktur. Sebaliknya, mereka menghabiskan pendapatan tambahan untuk subsidi dan penciptaan pekerjaan pemerintah. Akibatnya, ekonomi mereka tumbuh dengan cepat, orang-orang mereka membeli banyak barang impor, dan inflasi segera menjadi masalah. Negara-negara ini termasuk Brasil, Hungaria, Malaysia, Rusia, Afrika Selatan, Turki, dan Vietnam.
Karena penduduk mereka tidak menabung, tidak banyak uang lokal yang bisa diberikan bank untuk membantu bisnis tumbuh. Pemerintah menarik investasi langsung asing dengan menjaga suku bunga tetap rendah. Meskipun ini membantu meningkatkan inflasi, itu sepadan. Sebagai imbalannya, negara-negara menerima pertumbuhan ekonomi yang signifikan.
Pada 2013, harga komoditas turun. Pemerintah-pemerintah ini harus mengurangi subsidi atau meningkatkan utang mereka kepada orang asing. Ketika rasio utang terhadap PDB meningkat, investasi asing menurun. Pada 2014, pedagang mata uang juga mulai menjual kepemilikan mereka. Ketika nilai mata uang jatuh, itu menciptakan kepanikan yang menyebabkan aksi jual mata uang dan investasi secara massal.
Lainnya menginvestasikan pendapatan dalam infrastruktur dan pendidikan untuk tenaga kerja mereka. Karena orang-orang mereka diselamatkan, ada banyak mata uang lokal untuk membiayai bisnis baru. Ketika krisis terjadi pada tahun 2014, mereka siap. Negara-negara ini adalah Cina, Kolombia, Republik Ceko, Indonesia, Korea, Peru, Polandia, Sri Lanka, Korea Selatan, dan Taiwan.