Mempelajari Dasar-dasar Investasi Indeks
Dalam artikel ini kami menyoroti mengapa dana indeks yang dikelola secara pasif dapat menguntungkan, dibandingkan dengan dana yang dikelola secara aktif .
Dana dan Dasar-Dasar Dana Dikelola Secara Pasif
Dana yang dikelola secara pasif biasanya melacak indeks pasar, seperti S & P 500 , tetapi juga dapat melacak sektor atau bagian tertentu dari pasar.
Alasannya dana ini digambarkan sebagai pasif adalah karena tidak ada strategi aktif untuk manajer dana (s) untuk membeli dan menjual sekuritas atas kebijaksanaan mereka. Sebaliknya, manajer dana membeli dan menyimpan sekuritas dari indeks patokan.
Dana indeks dalam arti murni dari istilah tersebut dikelola secara pasif. Tetapi dana yang dikelola secara pasif tidak selalu merupakan dana indeks menurut definisinya. Mari kita lihat lebih dekat hal ini untuk memperjelas perbedaan dan kesamaan. Benang merah antara dana indeks yang dikelola secara pasif dan dana non-pasif yang dikelola secara pasif, adalah bahwa manajer dana mengikuti pedoman yang telah ditentukan untuk kepemilikan dana mereka masing-masing. Dana indeks dianggap sebagai dana yang dikelola secara pasif.
Sebagai contoh, dana indeks yang mencoba untuk meniru pengembalian S & P 500 akan menahan saham (atau sebagian besar saham) dalam S & P 500. Dana non-pasif yang dikelola secara tidak langsung dapat memegang bagian kelas aset yang ditentukan sebelumnya - seperti 25% terkecil dari pasar dengan rasio harga-ke-buku terendah.
Dalam kedua kasus, manajer portofolio dana tidak membuat keputusan "aktif" dari sekuritas mana yang dimiliki.
Sebagian besar dana yang dikelola secara pasif memiliki dua keuntungan dibandingkan dana yang dikelola secara aktif. Dana yang dikelola secara pasif biasanya memiliki rasio biaya yang lebih rendah dan distribusi keuntungan modal yang lebih rendah. Oleh karena itu dana yang dikelola secara pasif juga biasanya akan menyediakan lebih banyak efisiensi pajak, yang berarti mereka akan sering menghasilkan lebih sedikit pajak untuk investor daripada rekan-rekan mereka yang dikelola secara aktif.
Jenis Indeks atau Indeks
Indeks lain (atau indeks, jika Anda lebih suka istilah itu) termasuk Indeks Industri Dow Jones, Indeks Gabungan Agregat Barclays, Indeks 1000 Russell, Indeks Russell 2000, Indeks Russell 3000, Indeks S & P 400 Pertengahan-Topi, Wilshire Indeks 5000, dan beberapa variasi indeks MSCI EAFE yang berbeda. Ada dana indeks yang dirancang khusus untuk melacak indeks ini. Ada juga indeks yang melacak berbagai sektor, seperti utilitas, teknologi, kesehatan, keuangan, dan logam mulia.
Tetapi sekali lagi, ada beberapa dana yang dikelola secara pasif yang tidak melacak indeks yang sebenarnya. Sebaliknya, mereka dirancang untuk secara pasif mengikuti alokasi target atau kelompok sekuritas tertentu yang dipilih sebelumnya. Ini membuat mereka mengindeks dana dengan elemen aktif. Dana ini kadang-kadang disebut dana indeks yang disempurnakan.
Berikut ini tautan ke topik terkait:
Penafian: Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh disalahartikan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.