Mengapa rating bintang 5 tidak berarti Anda mendapatkan dana terbaik
Haruskah Anda berinvestasi hanya dalam dana bintang 5? Sebelum menjawab pertanyaan ini secara mendetail, mari pelajari lebih lanjut tentang peringkat bintang dan cara kerjanya.
Apakah peringkat bintang untuk timbal balik?
Morningstar adalah perusahaan riset investasi yang menjadi terkenal di dunia reksa dana sebagian besar karena rating bintangnya. Dalam kata-kata Morningstar, inilah cara kerja rating bintang mereka:
Peringkat Morningstar berdasarkan pada Morningstar Risk Adjusted Return. Morningstar menghitung peringkat untuk periode tiga, lima, dan 10 tahun, dan kemudian Peringkat Morningstar secara keseluruhan didasarkan pada rata-rata tertimbang dari peringkat periode waktu yang tersedia. Item berikut diperlukan untuk menghitung Nilai Morningstar untuk dana:
Morningstar Risk-Adjusted Return% Rank untuk dana dalam kategori selama tiga, lima, dan 10 tahun.
Penugasan kategori historis untuk semua dana dalam sampel
Sebuah tabel yang menggambarkan tingkat kesamaan antara dua pasangan kategori, mulai dari nol (sangat berbeda) dengan satu (identik)
Dalam terjemahan, Morningstar menilai reksadana berdasarkan kinerja tetapi membuat penyesuaian lebih lanjut untuk risiko.
Sebagai contoh, reksa dana yang telah melakukan di atas rata-rata dalam kategorinya untuk 3-, 5-, dan 10-tahun kembali kemungkinan akan menerima peringkat bintang-5, terutama jika dana tersebut mencapai pengembalian tanpa mengambil tingkat risiko yang luar biasa tinggi .
Jadi siapa yang tidak ingin membeli dana bintang 5 yang mendapatkan pengembalian tinggi, relatif terhadap kategori mereka masing-masing, tanpa mengambil risiko lebih tinggi dari rata-rata untuk kategori?
Ketika Dana Bintang-5 Tidak Berfungsi Seperti Yang Diharapkan
Agar adil, Morningstar tidak menjamin bahwa pengembalian di masa mendatang akan terlihat seperti kinerja masa lalu, juga tidak menjanjikan bahwa dana bintang 5 akan mengalahkan dana 1-, 2-, 3-, dan 4-bintang di masa depan.
Namun, Morningstar terus membuat rating bintang mereka menjadi fitur yang menonjol dalam menggunakan layanan mereka.
Berikut adalah beberapa pengamatan tentang peringkat bintang yang kami buat dalam 20 tahun sejak kami menggunakan Morningstar (ya, kami masih berpikir Morningstar berguna):
- Arguably reksadana adalah reksa dana terbaik untuk semua jenis investor, dari pemula hingga yang berpengalaman, hingga profesional. Tetapi dana indeks tidak akan pernah menerima peringkat bintang 5 karena kinerja mereka jarang melampaui rata-rata dalam jangka pendek. Dana seperti Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) mendapatkan peringkat bintang-4 karena pengembalian mereka dalam periode 3 dan 5 tahun cenderung berkisar sekitar median. Tetapi pengembalian 10 tahun sering mengalahkan sebagian besar kategori rekan. VTSMX mendapat peringkat 5 bintang di buku saya tetapi tidak akan mendapatkannya di Morningstar.
- Beberapa reksa dana dapat memiliki kinerja jangka panjang yang panjang, kadang-kadang selama lima tahun atau lebih, karena mereka mendapat manfaat dari lebih dari sekedar tim manajemen yang cerdas dan berpengalaman - reksa dana, seperti dana sektor , dapat memiliki waktu yang tepat untuk berinvestasi di segenggam saham yang mendominasi selama beberapa tahun. Dana seperti ini dapat menerima peringkat 5-bintang tetapi kemudian para pemain besar juga dapat mengalami kerugian besar dan tiba-tiba saja dana bintang 5 berubah menjadi dana bintang-3.
- Peringkat bintang dapat menjadi titik awal yang baik untuk penelitian dan analisis reksa dana . Namun, membatasi pencarian hanya 5 bintang bukanlah ide yang baik. Saya tidak akan merekomendasikan membeli dana bintang 1 atau 2 tapi ada banyak dana bintang 3 dan 4 yang telah berjalan dengan baik dalam jangka panjang. Sekali lagi, dana indeks adalah contoh di sini.
Untuk meringkas, peringkat bintang dapat menjadi titik awal untuk penelitian reksa dana tetapi seharusnya hanya menjadi salah satu dari beberapa faktor untuk dianalisis. Bahkan, selama Anda menempatkan diversifikasi dan pengeluaran rendah tinggi pada daftar prioritas Anda, Anda benar-benar dapat mengabaikan peringkat bintang dan masih menemukan dana terbaik untuk Anda.