Masalahnya adalah kita tidak berinvestasi ke belakang; kami berinvestasi ke depan dan ada lebih banyak untuk menganalisis reksa dana daripada meninjau kinerja masa lalu. Faktanya, indikator terbaik dari kinerja masa depan termasuk faktor-faktor yang diabaikan banyak investor.
Ada faktor penting lainnya, seperti kepemilikan manajer , rasio pengeluaran , rasio perputaran , dan efisiensi pajak untuk menganalisis dan membandingkan sebelum membeli reksadana:
Analisis Kinerja Reksa Dana
Jika Anda akan menganalisis pengembalian historis, Anda harus melakukannya dengan benar. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan tetapi penting ketika menganalisis dana yang dikelola secara aktif . Namun, banyak investor terjebak dalam perangkap mengejar kinerja dengan terus-menerus membeli dana yang berkinerja terbaik dan menjual yang berkinerja terburuk. Ini hanyalah bentuk lain dari market timing yang memastikan investor akan terus membeli tinggi dan menjual rendah - kebalikan dari perilaku investor yang bijak. Ketika menganalisis kinerja masa lalu, lebih fokus pada pengembalian 5 tahun dan 10 tahun karena kerangka waktu ini merupakan indikasi yang lebih besar dari keterampilan manajer investasi dalam menavigasi lingkungan ekonomi yang selalu berubah.
Analisis Kepemilikan Manajer
Jika Anda tertarik pada pengembalian 5 tahun dan 10 tahun reksadana, itu bisa menjadi kesalahan untuk membeli saham dari dana ini jika manajer hanya berada di kemudi selama satu tahun. Ini menunjukkan manajer masa lalu bertanggung jawab atas kinerja jangka panjang yang kuat tetapi manajer baru belum membuktikan dirinya.
Demikian pula, Anda tidak akan mengabaikan dana jika hasil 10 tahun terlihat buruk, dibandingkan dengan jenis dana lain , jika kinerja 5 tahun terlihat bagus dan masa jabatan manajer adalah 5 tahun. Dalam hal ini, manajer saat ini harus menerima kredit untuk pengembalian 5 tahun tetapi tidak menerima kesalahan selama 10 tahun. Singkatnya, pastikan bahwa periode waktu yang Anda analisis sesuai dengan masa jabatan manajer saat ini. Anda mungkin juga ingin sepenuhnya menghindari dana dengan masa jabatan manajer kurang dari 3 tahun.
Carilah Rasio Beban Rendah:
Pengeluaran rendah memberikan dana awal untuk melawan dana serupa dengan rasio biaya yang lebih tinggi. Dengan kata lain, biaya relatif yang lebih tinggi adalah hambatan pada kinerja. Sebagai contoh, semua hal lain dianggap sama, reksa dana dengan rasio biaya 0,50 memiliki kelebihan yang kuat dibandingkan dengan dana yang sebanding dengan rasio biaya 1,00.
Jika kedua dana memiliki pengembalian bruto (sebelum biaya) sebesar 10,00% pada tahun tertentu, dana pertama akan memiliki pengembalian bersih (setelah biaya) kepada investor sebesar 9,50% dan dana kedua akan memiliki pengembalian bersih sebesar 9,00%. Tabungan kecil berubah menjadi penghematan besar dari waktu ke waktu.
Memang, seorang fund manager dapat menghasilkan hasil yang kuat selama periode waktu yang singkat (kurang dari 5 tahun) dengan biaya relatif yang tinggi tetapi kinerja luar biasa ini sulit dicapai secara konsisten dalam jangka waktu yang lama (lebih dari 5 tahun).
Inilah sebabnya mengapa investor memilih dana indeks : Pengeluarannya rendah dan pengembalian jangka panjang cenderung lebih tinggi daripada sebagian besar dana yang dikelola secara aktif.
Carilah Rasio Perputaran Rendah:
Omset dana merupakan persentase dari dana yang telah diganti selama tahun sebelumnya. Sebagai contoh, jika reksadana berinvestasi dalam 100 saham yang berbeda dan 50 dari mereka diganti selama satu tahun, rasio perputaran akan menjadi 50%. Turnover terkait dengan rasio biaya karena perdagangan relatif tinggi (beli dan jual) diterjemahkan ke dalam biaya yang lebih tinggi, seperti komisi perdagangan dan biaya penelitian. Rasio perputaran relatif yang rendah juga menunjukkan filosofi investasi "beli dan tahan", yang umumnya lebih disukai untuk investor jangka panjang dan menunjukkan keyakinan dari pihak pengelola dana, sebagai kebalikan dari strategi penentuan waktu pasar yang berlebihan, yang dapat menghasilkan singkat yang kuat. -term kembali tetapi meningkatkan risiko downside.
Ingatlah aturan apel-ke-apel di sini dan bandingkan dana dengan rata-rata kategori masing-masing karena beberapa dana, seperti dana obligasi, secara alami akan memiliki perputaran yang lebih tinggi daripada sebagian besar jenis dan kategori dana lainnya .
Temukan Dana Efisien Pajak untuk Akun Kena Pajak
Pajak yang lebih rendah biasanya diterjemahkan ke hasil yang lebih tinggi karena Anda menyimpan lebih banyak uang dan mendapatkan bunga pada saat Anda memegang investasi. Kebanyakan investor memiliki setidaknya satu rekening yang ditangguhkan pajak, seperti IRA, 401 (k), 403 (b) atau anuitas, tetapi jika Anda memiliki akun broker perorangan atau bersama, Anda biasanya perlu mencari reksadana yang tidak menghasilkan terlalu banyak beban pajak dari dividen dan distribusi keuntungan modal. Untuk alasan ini, Anda mungkin ingin menghindari reksadana dividen dan dana obligasi di akun broker reguler Anda, jika memungkinkan. Anda dapat menempatkan dana ini dalam rekening pajak tangguhan Anda. Manuver strategis ini dan membagi dana ke berbagai akun berdasarkan efisiensi pajak disebut lokasi aset .
Pertimbangkan Dana Indeks
Semua pedoman di atas untuk menganalisis reksa dana terutama untuk memilih dana yang dikelola secara aktif . Namun, proses analisis untuk dana yang dikelola secara pasif hampir tidak diperlukan, terutama karena dana indeks secara alami memiliki rasio biaya rendah dan rasio turnover yang rendah dan masa kerja manajer umumnya tidak menjadi pertimbangan. Ketika menganalisis dana indeks, Anda harus memastikan rasio biaya rendah karena biaya rendah adalah keuntungan utama dari jenis dana ini. Sebagai contoh, Dana Indeks S & P 500 terbaik juga merupakan salah satu dana indeks biaya terendah. Jika Anda hanya akan menggunakan dana indeks, Anda mungkin ingin membuka akun di Vanguard Investments, di mana Anda akan menemukan pilihan terbaik dari dana indeks dan ETF yang tersedia di satu tempat dana.
Penafian: Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh disalahartikan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.