Temukan Dana Terbaik untuk Anda Dengan Perincian Lengkap ini
Percaya atau tidak, ada argumen bagus di kedua sisi beban dana vs debat dana tanpa beban . Bagi Anda tidak 100% jelas pada beban, mereka adalah biaya yang dibebankan untuk pembelian atau penjualan reksa dana.
Beban yang dibebankan saat pembelian saham dana disebut beban front-end dan beban yang dibebankan atas penjualan reksadana disebut beban back-end atau biaya penjualan ditangguhkan kontijensi (CDSC). Dana yang mengisi muatan umumnya disebut sebagai "beban dana" dan dana yang tidak mengisi muatan disebut "dana tanpa beban."
Pada awalnya, Anda mungkin berpikir bahwa dana tanpa beban adalah cara terbaik untuk investor, tetapi ini tidak selalu terjadi. Alasan untuk membeli uang yang dimuat sama dengan alasan mengapa ada beban di tempat pertama - untuk membayar penasihat atau pialang yang melakukan penelitian dana, membuat rekomendasi, menjual dana kepada Anda, dan kemudian menempatkan perdagangan untuk pembelian.
Oleh karena itu alasan terbaik untuk membeli dana adalah karena Anda menggunakan penasihat berbasis komisi yang menunjukkan Anda menghargai dengan saran. Meskipun mungkin untuk membeli dana beban tanpa hubungan klien-broker formal, tidak ada alasan yang baik untuk itu, terutama ketika ada banyak dana tanpa beban berkualitas tinggi untuk dipilih.
Intinya: Secara umum, setiap investor yang melakukan penelitian mereka sendiri, membuat keputusan investasi mereka sendiri, dan melakukan pembelian atau penjualan saham reksa dana mereka sendiri tidak boleh membeli dana .
Dana Managed-Managed vs Passively-Managed (Index)
Apa yang orang maksud ketika mereka mengatakan "aktif" atau "pasif" dalam kaitannya dengan strategi investasi?
Apakah reksa dana yang dikelola secara aktif lebih baik daripada dana yang dikelola secara pasif?
Strategi investasi aktif adalah strategi yang memiliki tujuan eksplisit atau implisit dari "mengalahkan pasar." Secara sederhana, kata aktif berarti bahwa investor akan mencoba untuk memilih sekuritas investasi yang dapat mengungguli indeks pasar yang luas, seperti S & P 500.
Manajer portofolio dari reksadana yang dikelola secara aktif akan sering memiliki tujuan yang sama untuk mengungguli patokan target. Investor yang membeli dana ini idealnya akan berbagi tujuan yang sama untuk mendapatkan pengembalian di atas rata-rata.
Keuntungan untuk dana yang dikelola secara aktif didasarkan pada asumsi bahwa manajer portofolio dapat secara aktif memilih sekuritas yang akan mengungguli patokan target. Karena tidak ada persyaratan untuk menahan sekuritas yang sama dengan indeks patokan, diasumsikan bahwa manajer portofolio akan membeli atau menahan sekuritas yang dapat mengungguli indeks dan menghindari atau menjual yang diharapkan berkinerja buruk.
Strategi investasi pasif dapat dijelaskan oleh gagasan bahwa "jika Anda tidak dapat mengalahkan mereka, bergabunglah dengan mereka." Investasi aktif berbeda dengan investasi pasif, yang akan sering menggunakan dana i NDEX dan ETF, untuk mencocokkan kinerja indeks, daripada mengalahkannya.
Seiring waktu, strategi pasif sering mengungguli strategi aktif.
Ini sebagian besar disebabkan oleh fakta bahwa investasi aktif membutuhkan lebih banyak waktu, sumber keuangan, dan risiko pasar. Akibatnya, biaya cenderung menjadi hambatan pada pengembalian dari waktu ke waktu dan risiko tambahan meningkatkan kemungkinan kalah dengan patokan target. Oleh karena itu, berdasarkan tidak mencoba untuk mengalahkan pasar, investor dapat mengurangi risiko kehilangan itu karena penilaian yang buruk atau waktu yang buruk.
Karena sifat pasif ini, dana indeks memiliki rasio biaya rendah dan risiko manajer (kinerja buruk karena berbagai kesalahan yang dilakukan oleh manajer investasi) dihapus. Oleh karena itu, keuntungan utama dari dana yang dikelola secara pasif adalah bahwa para investor yakin bahwa mereka tidak akan pernah berkinerja buruk di pasar.
Jika Anda memilih untuk menempuh rute yang dikelola secara pasif, Anda memiliki pilihan menggunakan reksadana indeks atau Exchange Traded Funds ( ETFs ) atau Anda dapat menggunakan keduanya.
Sebelum membahas perbedaan, berikut adalah ringkasan singkat dari persamaan: Keduanya adalah investasi pasif (meskipun beberapa ETF dikelola secara aktif) yang mencerminkan kinerja indeks yang mendasari, seperti S & P 500; keduanya memiliki rasio biaya yang sangat rendah dibandingkan dengan dana yang dikelola secara aktif; dan keduanya bisa merupakan jenis investasi yang bijaksana untuk diversifikasi dan konstruksi portofolio.
Seperti yang sudah disebutkan di sini, ETF biasanya memiliki rasio pengeluaran lebih rendah daripada dana indeks. Ini, secara teori, memberikan sedikit keuntungan dalam pengembalian dana indeks bagi investor. Namun ETF dapat memiliki biaya perdagangan yang lebih tinggi. Misalnya, katakanlah Anda memiliki akun pialang di Vanguard Investments . Jika Anda ingin menukarkan ETF, Anda akan membayar biaya perdagangan sekitar $ 7,00, sedangkan dana indeks Vanguard yang melacak indeks yang sama tidak dapat memiliki biaya transaksi atau komisi. Oleh karena itu, jika Anda sering melakukan perdagangan atau jika Anda membuat kontribusi berkala, seperti setoran bulanan ke dalam akun investasi Anda, biaya perdagangan ETF akan menyeret pada pengembalian portofolio total dari waktu ke waktu.
Selisih yang tersisa antara dana indeks dan ETF dapat dianggap sebagai aspek dari satu perbedaan utama: Dana indeks adalah reksadana dan ETF diperdagangkan seperti saham. Apa artinya ini? Misalnya, katakanlah Anda ingin membeli atau menjual reksa dana. Harga di mana Anda membeli atau menjual tidak benar-benar harga; ini adalah Nilai Aktiva Bersih (NAB) dari sekuritas yang mendasarinya, dan Anda akan berdagang di NAV dana pada akhir hari perdagangan. Oleh karena itu, jika harga saham naik atau turun pada siang hari, Anda tidak memiliki kendali atas waktu pelaksanaan perdagangan. Untuk lebih baik atau lebih buruk, Anda mendapatkan apa yang Anda dapatkan di penghujung hari.
Sebaliknya, perdagangan ETF intra-hari. Ini bisa menjadi keuntungan jika Anda bisa memanfaatkan pergerakan harga yang terjadi pada siang hari. Kata kuncinya di sini adalah IF . Misalnya, jika Anda yakin pasar bergerak lebih tinggi di siang hari dan Anda ingin mengambil keuntungan dari tren itu, Anda dapat membeli ETF di awal hari perdagangan dan menangkap pergerakan positifnya. Pada beberapa hari pasar dapat bergerak lebih tinggi atau lebih rendah sebanyak 1,00% atau lebih. Ini menyajikan risiko dan peluang, tergantung pada akurasi Anda dalam memprediksi tren.
Bagian dari aspek perdagangan ETF adalah apa yang disebut "spread," yang merupakan perbedaan antara harga bid dan ask dari sekuritas. Namun, secara sederhana, risiko terbesar di sini adalah ETF yang tidak diperdagangkan secara luas, di mana spread bisa lebih luas dan tidak menguntungkan bagi investor individu. Oleh karena itu, carilah ETF indeks yang diperdagangkan secara luas, seperti Indeks iShares Core S & P 500 (IVV) dan waspadai area khusus seperti dana sektor perdagangan yang sempit dan dana negara.
Perbedaan terakhir yang dimiliki ETF dalam kaitannya dengan aspek perdagangan seperti saham adalah kemampuan untuk menempatkan pesanan saham , yang dapat membantu mengatasi beberapa risiko perilaku dan harga dari perdagangan harian. Sebagai contoh, dengan limit order, investor dapat memilih harga di mana perdagangan dijalankan. Dengan stop order, investor dapat memilih harga di bawah harga saat ini dan mencegah kerugian di bawah harga yang dipilih. Investor tidak memiliki jenis kontrol fleksibel dengan reksa dana.
Total Indeks Pasar Saham vs Indeks S & P 500
Ketika memilih dana indeks saham yang terdiversifikasi, sebagian besar investor menggunakan dana indeks saham total atau dana indeks S & P 500. Apa bedanya? Mari kita mulai dengan total dana saham.
Di mana investor bisa bingung dan / atau membuat kesalahan, adalah bahwa banyak total indeks pasar saham menggunakan Indeks Wilshire 5000 atau Indeks Russell 3000 sebagai benchmark. Deskriptor, "indeks total pasar saham," dapat menyesatkan. Baik Indeks Wilshire 5000 dan Indeks Russell 3000 mencakup berbagai saham, tetapi keduanya sebagian besar atau seluruhnya terdiri dari saham kapitalisasi besar, yang membuat mereka memiliki korelasi tinggi ( R-squared ) dengan Indeks S & P 500 . Ini karena total dana saham adalah "cap-weighted," yang berarti mereka lebih banyak terkonsentrasi di saham-saham berkapitalisasi besar.
Secara lebih sederhana, total dana pasar saham tidak benar-benar berinvestasi dalam "total pasar saham" dalam arti harfiah. Deskriptor yang lebih baik adalah "indeks luas topi-topi besar." Banyak investor membuat kesalahan dengan membeli total dana pasar saham yang berpikir bahwa mereka memiliki beragam saham-saham berkapitalisasi besar, saham-saham berkapitalisasi dan saham-saham berkapitalisasi kecil dalam satu dana. Ini tidak benar.
Seperti namanya, S & P 500 Indeks dana memegang saham yang sama (sekitar 500 kepemilikan) yang ada di S & P 500 Index. Ini adalah 500 saham terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar .
Mana yang terbaik? Total dana pasar saham, secara teori, dapat memiliki pengembalian yang sedikit lebih tinggi dari waktu ke waktu daripada S & P 500 Indeks dana karena saham-saham berkapitalisasi dan saham-saham berkapitalisasi kecil dalam indeks saham total diperkirakan akan memberikan hasil yang lebih tinggi dalam jangka panjang daripada topi besar saham. Namun, potensi laba tambahan tidak mungkin signifikan. Oleh karena itu, salah satu dari jenis-jenis dana indeks ini dapat membuat pilihan yang sangat baik sebagai holding saham inti.
Dana Nilai vs Dana Pertumbuhan
Dana nilai saham berkinerja lebih baik daripada pertumbuhan dana di pasar-pasar tertentu dan lingkungan ekonomi dan pertumbuhan dana saham berkinerja lebih baik daripada nilai pada orang lain.
Namun, tidak ada pertanyaan bahwa pengikut kedua kubu - nilai dan tujuan pertumbuhan - berusaha untuk mencapai hasil yang sama - pengembalian total terbaik bagi investor. Sama seperti perbedaan antara ideologi politik, kedua belah pihak menginginkan hasil yang sama tetapi mereka hanya tidak setuju tentang cara untuk mencapai hasil itu (dan mereka sering berdebat dengan sisi mereka sama bergairahnya dengan politisi)!
Berikut adalah dasar-dasar nilai dan pertumbuhan:
- Reksa dana saham nilai terutama berinvestasi dalam saham nilai, yang merupakan saham yang diyakini investor menjual dengan harga yang rendah dalam kaitannya dengan laba atau ukuran nilai fundamental lainnya. Nilai investor percaya jalur terbaik untuk pengembalian yang lebih tinggi, antara lain, adalah untuk menemukan saham yang dijual dengan harga diskon; mereka ingin P / E Rasio rendah dan hasil dividen yang tinggi.
- Reksa dana saham pertumbuhan terutama berinvestasi dalam saham pertumbuhan, yang merupakan saham perusahaan yang diharapkan tumbuh pada tingkat yang lebih cepat dalam kaitannya dengan pasar saham secara keseluruhan. Investor pertumbuhan percaya bahwa jalur terbaik untuk mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi, antara lain, adalah menemukan saham dengan momentum relatif yang kuat; mereka menginginkan tingkat pertumbuhan pendapatan yang tinggi dan sedikit atau tidak ada dividen.
Penting untuk dicatat bahwa total pengembalian saham nilai mencakup baik keuntungan modal dalam harga saham dan dividen, sedangkan investor saham pertumbuhan harus bergantung sepenuhnya pada keuntungan modal (apresiasi harga) karena pertumbuhan saham tidak sering menghasilkan dividen. Dengan kata lain, investor nilai menikmati tingkat penghargaan "yang dapat diandalkan" karena dividen cukup dapat diandalkan, sedangkan investor pertumbuhan biasanya menanggung lebih banyak volatilitas (naik dan turun lebih jelas) dari harga.
Selain itu, investor harus mencatat bahwa, pada dasarnya, saham keuangan, seperti bank dan perusahaan asuransi, mewakili porsi yang lebih besar dari reksadana nilai rata-rata daripada reksadana pertumbuhan rata-rata. Eksposur yang terlalu besar ini dapat membawa lebih banyak risiko pasar daripada stok pertumbuhan selama resesi. Sebagai contoh, selama The Great Depression, dan baru-baru ini The Great Resession tahun 2007 dan 2008, saham keuangan mengalami kerugian harga yang jauh lebih besar daripada sektor lainnya.
Intinya adalah sulit untuk mengatur waktu pasar dengan meningkatkan eksposur terhadap nilai atau pertumbuhan ketika seseorang mengungguli yang lain. Ide yang lebih baik bagi sebagian besar investor adalah dengan menggunakan dana indeks, seperti salah satu dari dana Indeks S & P 500 terbaik , yang akan menggabungkan nilai dan pertumbuhan.
US Stock Funds vs Europe Stock Funds
Amerika Serikat tidak diragukan lagi adalah ekonomi terkuat di dunia dan negara-negara Eropa bergabung untuk membentuk apa yang dapat dianggap sebagai ekonomi tertua di dunia.
Bursa Eropa adalah subkategori Stok Internasional yang pada umumnya mengacu pada portofolio yang berinvestasi di pasar Eropa yang lebih besar dan lebih maju, seperti Inggris Raya, Jerman, Prancis, Swiss, dan Belanda.
Saat ini, ekonomi global, terutama pasar negara maju, saling berkaitan dan harga saham di indeks pasar utama di seluruh dunia secara umum berkorelasi. Misalnya, itu tidak umum di lingkungan global modern untuk AS atau Eropa untuk memiliki koreksi pasar yang signifikan atau penurunan berkelanjutan sementara yang lain menikmati pasar bullish.
Saham AS secara historis rata-rata memiliki imbal hasil tahunan lebih tinggi dan mereka biasanya memiliki pengeluaran rata-rata lebih rendah daripada saham Eropa. Saham Eropa memiliki pengembalian terbaik tertinggi tetapi pengembalian terburuk terburuk, yang menunjukkan volatilitas yang lebih besar (dan risiko pasar tersirat lebih tinggi).
Bottom Line: Jika masa depan mirip dengan masa lalu, saham Eropa akan menghasilkan pengembalian inferior ke saham AS dan pada tingkat risiko yang lebih tinggi. Oleh karena itu hadiah tidak membenarkan risiko dan investor mungkin lebih baik menggunakan saham AS dan melakukan diversifikasi dengan jenis investasi lain, seperti dana obligasi atau dana sektor dengan korelasi rendah ke S & P 500.
Sekarang bahwa stok dasar dan jenis dana cadangan telah ditutup, mari kita selesaikan dengan perbedaan antara obligasi dan reksa dana obligasi.
Obligasi biasanya dipegang oleh investor obligasi hingga jatuh tempo. Investor menerima bunga (pendapatan tetap) untuk jangka waktu tertentu, seperti 3 bulan, 1 tahun, 5 tahun, 10 tahun atau 20 tahun atau lebih. Harga obligasi dapat berfluktuasi sementara investor memegang obligasi tetapi investor dapat menerima 100% dari investasi awalnya (pokok) pada saat jatuh tempo.
Oleh karena itu tidak ada "kerugian" pokok selama investor memegang obligasi hingga jatuh tempo (dan dengan asumsi entitas yang mengeluarkan tidak default karena keadaan ekstrim, seperti kebangkrutan).
Reksa dana obligasi adalah reksa dana yang berinvestasi dalam obligasi. Seperti reksadana lainnya, reksadana obligasi adalah seperti keranjang yang menyimpan lusinan atau ratusan sekuritas individu (dalam hal ini, obligasi). Manajer dana obligasi atau tim manajer akan meneliti pasar pendapatan tetap untuk obligasi terbaik berdasarkan keseluruhan tujuan reksa dana obligasi. Manajer (s) kemudian akan membeli dan menjual obligasi berdasarkan kegiatan ekonomi dan pasar. Manajer juga harus menjual dana untuk memenuhi redemptions (penarikan) investor. Untuk alasan ini, manajer dana obligasi jarang memegang obligasi hingga jatuh tempo.
Seperti yang saya katakan sebelumnya, obligasi individu tidak akan kehilangan nilai selama penerbit obligasi tidak default (karena kebangkrutan, misalnya) dan investor obligasi memegang obligasi hingga jatuh tempo. Namun, reksadana obligasi dapat memperoleh atau kehilangan nilai, dinyatakan sebagai Nilai Aktiva Bersih - NAV , karena manajer dana sering menjual obligasi yang mendasari dalam dana sebelum jatuh tempo.
Oleh karena itu, dana obligasi bisa kehilangan nilainya . Ini mungkin perbedaan paling penting bagi investor untuk dicatat dengan obligasi vs reksadana obligasi.
Secara umum, investor yang tidak nyaman melihat fluktuasi nilai akun mungkin lebih menyukai obligasi daripada reksadana obligasi. Meskipun sebagian besar dana obligasi tidak melihat penurunan signifikan atau sering dalam nilai, investor konservatif mungkin tidak nyaman melihat beberapa tahun keuntungan stabil dalam dana obligasi mereka, diikuti oleh satu tahun dengan kerugian.
Namun, investor rata-rata tidak memiliki waktu, minat atau sumber daya untuk meneliti obligasi individu untuk menentukan kesesuaian untuk tujuan investasi mereka. Dan dengan begitu banyak jenis ikatan, membuat keputusan mungkin tampak luar biasa dan kesalahan dapat dibuat dengan tergesa-gesa.
Meskipun ada banyak jenis dana obligasi yang dapat dipilih, investor dapat membeli beragam obligasi dengan dana indeks berbiaya rendah, seperti Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) dan memastikan pengembalian dan imbal hasil jangka panjang rata-rata. dengan volatilitas yang relatif rendah.
Penafian: Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh disalahartikan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.