Perbedaan Antara Investasi Obligasi dan Reksadana Obligasi
Pertanyaan yang muncul dalam pikiran tentang obligasi vs dana obligasi meliputi: Apakah ada waktu terbaik untuk berinvestasi di salah satu dari yang lain? Mana yang terbaik untuk saya, obligasi atau reksa dana obligasi?
Berikut adalah dasar-dasar yang perlu Anda ketahui untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan ini dan banyak lagi ...
Definisi Obligasi dan Cara Kerja Obligasi
Obligasi adalah obligasi yang diterbitkan oleh entitas, seperti perusahaan atau pemerintah. Ketika Anda membeli obligasi individu, Anda pada dasarnya meminjamkan uang Anda kepada entitas untuk jangka waktu tertentu. Sebagai imbalan atas pinjaman Anda, entitas akan membayar Anda bunga sampai akhir periode (tanggal jatuh tempo) ketika Anda akan menerima investasi asli atau jumlah pinjaman (pokok).
Jenis obligasi diklasifikasikan oleh entitas yang menerbitkannya. Entitas seperti itu termasuk korporasi, perusahaan publik, dan pemerintah negara bagian, lokal dan federal.
Obligasi biasanya dipegang oleh investor obligasi hingga jatuh tempo. Investor menerima bunga (pendapatan tetap) untuk jangka waktu tertentu, seperti 3 bulan, 1 tahun, 5 tahun, 10 tahun atau 20 tahun atau lebih. Harga obligasi dapat berfluktuasi sementara investor memegang obligasi tetapi investor dapat menerima 100% dari investasi awalnya (pokok) pada saat jatuh tempo.
Oleh karena itu tidak ada "kerugian" pokok selama investor memegang obligasi hingga jatuh tempo (dan dengan asumsi entitas yang mengeluarkan tidak default karena keadaan ekstrim, seperti kebangkrutan).
Contoh obligasi akan bekerja seperti ini: Entitas yang mengeluarkan, katakanlah sebuah perusahaan seperti Ford Motor Company, menawarkan obligasi yang membayar bunga 7,00% selama 30 tahun.
Investor obligasi memutuskan dia ingin membeli obligasi $ 10.000. Dia mengirimkan $ 10.000 kepada Ford dan mendapatkan sertifikat obligasi sebagai imbalannya. Investor obligasi mendapat 7% per tahun ($ 700), biasanya dibagi menjadi dua pembayaran 6 bulan. Setelah mendapatkan 7% per tahun selama 30 tahun, investor mendapatkan $ 10.000 kembali.
Definisi Dana Obligasi dan Cara Kerja Dana Obligasi
Reksa dana obligasi adalah reksa dana yang berinvestasi dalam obligasi. Seperti reksadana lainnya, reksadana obligasi adalah seperti keranjang yang menyimpan lusinan atau ratusan sekuritas individu (dalam hal ini, obligasi). Manajer dana obligasi atau tim manajer akan meneliti pasar pendapatan tetap untuk obligasi terbaik berdasarkan keseluruhan tujuan reksa dana obligasi. Manajer (s) kemudian akan membeli dan menjual obligasi berdasarkan kegiatan ekonomi dan pasar. Manajer juga harus menjual dana untuk memenuhi redemptions (penarikan) investor. Untuk alasan ini, manajer dana obligasi jarang memegang obligasi hingga jatuh tempo.
Seperti yang saya katakan sebelumnya, obligasi individu tidak akan kehilangan nilai selama penerbit obligasi tidak default (karena kebangkrutan, misalnya) dan investor obligasi memegang obligasi hingga jatuh tempo. Namun reksa dana obligasi dapat memperoleh atau kehilangan nilai, dinyatakan sebagai Nilai Aktiva Bersih - NAV , karena manajer dana sering menjual obligasi yang mendasari dalam dana sebelum jatuh tempo.
Oleh karena itu, dana obligasi bisa kehilangan nilainya . Ini mungkin perbedaan paling penting bagi investor untuk dicatat dengan obligasi vs reksadana obligasi.
Inilah alasannya: Bayangkan jika Anda mempertimbangkan untuk membeli obligasi individu (bukan reksadana). Jika obligasi hari ini membayar suku bunga lebih tinggi daripada obligasi kemarin, Anda tentu saja ingin membeli obligasi dengan bunga tinggi saat ini sehingga Anda dapat menerima imbal hasil yang lebih tinggi ( hasil lebih tinggi ). Namun, Anda dapat mempertimbangkan untuk membayar obligasi berbunga rendah kemarin jika penerbit bersedia memberi Anda diskon (harga lebih rendah) untuk membeli obligasi. Seperti yang Anda duga, ketika suku bunga yang berlaku naik, harga obligasi yang lebih tua akan jatuh karena investor akan meminta diskon untuk pembayaran bunga yang lebih lama (dan lebih rendah). Karena alasan inilah harga obligasi bergerak berlawanan arah dengan suku bunga dan harga dana obligasi sensitif terhadap suku bunga .
Manajer dana obligasi secara konstan membeli dan menjual obligasi yang ada di dalam dana sehingga perubahan harga obligasi akan mengubah NAV dana tersebut.
Singkatnya, reksadana obligasi dapat kehilangan nilai jika manajer obligasi menjual sejumlah besar obligasi dalam lingkungan tingkat bunga yang meningkat karena investor di pasar terbuka akan meminta diskon (membayar harga yang lebih rendah) pada obligasi lama yang membayar bunga lebih rendah tarif.
Mana yang Terbaik untuk Berinvestasi - Obligasi atau Dana Obligasi?
Secara umum, investor yang tidak nyaman melihat fluktuasi nilai akun mungkin lebih menyukai obligasi daripada reksadana obligasi. Meskipun sebagian besar dana obligasi tidak melihat penurunan signifikan atau sering dalam nilai, investor konservatif mungkin tidak nyaman melihat beberapa tahun keuntungan stabil dalam dana obligasi mereka, diikuti oleh satu tahun dengan kerugian.
Namun, investor rata-rata tidak memiliki waktu, minat atau sumber daya untuk meneliti obligasi individu untuk menentukan kesesuaian untuk tujuan investasi mereka. Dengan begitu banyak jenis ikatan, membuat keputusan mungkin tampak luar biasa dan kesalahan dapat dibuat dengan tergesa-gesa.
Meskipun ada banyak jenis dana obligasi yang dapat dipilih, investor dapat membeli beragam obligasi dengan dana indeks berbiaya rendah, seperti Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) dan memastikan pengembalian dan imbal hasil jangka panjang rata-rata. dengan volatilitas yang relatif rendah.
Bond Laddering: Ketika Berinvestasi dalam Obligasi dan Reksadana Obligasi Membuat Sense
'Bond Laddering' adalah strategi investasi pendapatan tetap di mana investor membeli sekuritas obligasi individu dari berbagai jatuh tempo. Mirip dengan CD laddering tujuan utama investor adalah untuk mengurangi risiko suku bunga dan meningkatkan likuiditas.
Waktu terbaik untuk menggunakan laddering obligasi adalah ketika suku bunga rendah dan mulai naik. Ketika suku bunga meningkat, harga reksa dana umumnya jatuh. Oleh karena itu dan investor dapat mulai secara bertahap membeli obligasi karena tingkat naik lebih tinggi untuk "mengunci" hasil dan meminimalkan risiko harga reksa dana obligasi.
Penafian: Informasi di situs ini disediakan untuk keperluan diskusi saja, dan tidak boleh disalahartikan sebagai nasihat investasi. Dalam situasi apa pun, informasi ini tidak mewakili rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas.