Memperoleh Penghasilan Bunga Bebas Pajak untuk Pensiun
Pendapatan Obligasi Daerah Dikecualikan dari Pajak Penghasilan Federal dan Negara
Bayangkan Anda berusia 65 tahun. Anda tidak memiliki utang, memiliki rumah Anda sendiri, dan memiliki tabungan $ 500.000, yang dibangun di atas karier panjang bekerja.
Anda memiliki pilihan antara berinvestasi dalam obligasi korporasi umum dan berinvestasi dalam obligasi kota bebas pajak. Obligasi perusahaan menghasilkan 7%, dan obligasi kota bebas pajak menghasilkan 5%.
Itu berarti obligasi perusahaan akan menghasilkan $ 35.000 dalam pendapatan bunga setiap tahun untuk Anda, untuk hidup, membayar tagihan Anda, menyimpan makanan di dapur dan obat-obatan di lemari. Anda harus membayar pajak penghasilan biasa atas uang ini. Obligasi kota bebas pajak, di sisi lain, akan menghasilkan $ 25.000 per tahun dalam pendapatan bunga. Anda tidak akan berhutang satu sen pun dalam pajak Federal atau negara bagian atas obligasi ini jika Anda membeli surat berharga yang diterbitkan di negara asal Anda sendiri.
Manakah dari keduanya adalah opsi investasi yang lebih baik untuk portofolio Anda? Untuk menemukan jawaban atas pertanyaan itu, Anda harus menghitung sesuatu yang dikenal sebagai hasil yang dapat dikenai pajak . Secara umum, semakin rendah kelompok pajak Anda, obligasi korporasi yang lebih menguntungkan akan menjadi investasi, sedangkan semakin tinggi kelompok pajak Anda, obligasi kotapraja yang lebih menguntungkan muncul.
Satu perangkap yang harus Anda hindari adalah kebiasaan yang tampaknya diambil oleh investor baru yang menyebabkan mereka secara refleks menempatkan obligasi kota bebas pajak dalam rencana pensiun yang terlindung dari pajak karena struktur inherennya. Itu bodoh! Bahkan jika Anda berada dalam pajak tertinggi yang dipungut di Amerika Serikat, pendapatan dalam rencana 401 (k) Anda atau rekening pensiun lainnya sudah terlindung dari IRS, membuat obligasi korporasi menghasilkan pilihan yang lebih baik dari perspektif perpajakan di sebagian besar situasi.
Aturan praktis: "Tarik berlawanan menarik: Obligasi kena pajak masuk ke rekening bebas pajak, dan obligasi bebas pajak masuk ke dalam akun-akun kena pajak."
Obligasi Kota Dapat Berfluktuasi Kurang Dari Saham
Tergantung pada jangka waktu obligasi kota yang Anda pegang dalam portofolio investasi Anda, aset Anda dapat berfluktuasi lebih banyak atau lebih sedikit daripada saham . Biasanya, ikatan dengan durasi yang lebih pendek (yang jatuh tempo lebih cepat) akan berfluktuasi jauh lebih sedikit daripada ikatan durasi yang lebih lama (yang jatuh tempo bertahun-tahun di masa depan). Semua hal datang dengan harga - maka pepatah ekonomi, "Tidak ada yang namanya makan siang gratis." Obligasi durasi yang lebih pendek hampir selalu menikmati hasil yang lebih rendah daripada obligasi yang memiliki durasi yang lebih lama. Itu adalah trade-off yang harus Anda lakukan. (Catatan: Situasi langka terjadi setiap beberapa dekade ketika ini tidak benar. Hal ini dikenal sebagai "kurva hasil terbalik.")
Banyak Investor Baru Menemukan Ide Investasi dalam Obligasi Kotamadya Lebih Menarik Secara Emosional Daripada Berinvestasi dalam Saham
Ketika Anda membeli obligasi kotapraja di pasar primer, uang Anda dipinjamkan kepada pemerintah lokal atau negara bagian untuk proyek-proyek yang membuat hidup lebih baik bagi rata-rata orang. Jika Anda membeli obligasi yang dikeluarkan oleh distrik sekolah, uang Anda mungkin akan digunakan untuk membangun sekolah atau gimnasium baru.
Jika Anda membeli obligasi daerah yang dikeluarkan oleh kota asal Anda, uang itu dapat digunakan untuk membangun jalan, jembatan, rumah sakit, pabrik limbah, dan pekerjaan umum lainnya.
Dalam semua kasus ini, penerbit obligasi berjanji untuk membayar bunga kepada Anda atas uang Anda. Di suatu titik di masa depan, pada tanggal jatuh tempo, Anda dijanjikan kembalinya nilai nominal dari obligasi itu sendiri. Dalam sebagian besar kasus, tentu saja dalam kasus ikatan kotamadya yang bebas pajak tradisional, ini sama dengan jumlah uang yang semula Anda pinjamkan kepada penerbit.
Bagi banyak investor, mengetahui fakta sederhana ini - bahwa Anda akan mendapatkan uang Anda kembali pada titik tertentu di masa depan asalkan penerbit obligasi tidak default - membuat memegang obligasi kota bebas pajak lebih mudah secara psikologis dan emosional. Saya pribadi tahu pensiunan investor yang duduk di portofolio tujuh-figur yang diisi dengan obligasi daerah, yang tidak keberatan dengan fluktuasi harga tetapi tidak dapat menahan gagasan memegang saham apa pun , tidak peduli seberapa tinggi kualitasnya, seberapa menguntungkannya, atau bagaimana terdiversifikasi dengan baik, bahkan mengetahui bahwa dalam jangka waktu yang lama, saham benar-benar mengalahkan obligasi di departemen pengembalian.
Sederhananya, sebagai tidak rasional dan bodoh seperti itu, banyak investor baru berpikir tentang obligasi sebagai sesuatu yang secara inheren "lebih aman" daripada saham, mengabaikan hal-hal seperti risiko tingkat inflasi . Namun demikian, Anda tidak perlu berinvestasi dalam saham untuk membangun kekayaan jadi jika fokus tabungan Anda pada investasi pendapatan tetap seperti obligasi kota bebas pajak memungkinkan Anda untuk tidur lebih nyenyak di malam hari, biarlah. Tidak ada gunanya membuat diri Anda sengsara hanya untuk meraih laba yang lebih tinggi jika Anda memperdagangkan kesehatan Anda untuk itu.