Memahami Investasi Penghasilan dan Jenis Investor yang Memanfaatkannya
Ini dikenal sebagai mandat investasi . Ini yang terakhir - investasi pendapatan - yang saya ingin bicarakan dengan Anda di artikel ini.
Apa itu strategi investasi pendapatan? Bagaimana cara kerjanya? Apa manfaat dan kekurangannya? Mengapa seseorang memilihnya atas alternatif? Pertanyaan bagus, semua. Mari kita menyelidiki mereka sehingga Anda muncul dengan pemahaman yang lebih baik tentang jenis investasi yang mungkin diadakan dalam portofolio strategi pendapatan, serta biaya peluang yang akan Anda tanggung dengan tidak memilih salah satu pendekatan umum lainnya.
1. Apa itu Strategi Investasi Penghasilan?
Frasa "strategi investasi pendapatan" mengacu pada menyusun portofolio aset yang dirancang khusus untuk memaksimalkan pendapatan pasif tahunan yang dihasilkan oleh kepemilikan . Untuk tingkat yang lebih rendah, mempertahankan daya beli setelah penyesuaian inflasi adalah penting . Perhatian tersier adalah pertumbuhan sehingga dividen, bunga, dan sewa riil yang sebenarnya meningkat lebih cepat daripada tingkat inflasi.
2. Apa Tujuan dari Strategi Investasi Penghasilan?
Alasan investor menyatukan portofolio pendapatan adalah untuk menghasilkan aliran kas konstan yang dapat dihabiskan hari ini, dipompa keluar dari kumpulan aset menghasilkan lebih tinggi dari rata-rata; uang tunai yang dapat digunakan untuk membayar tagihan, membeli bahan makanan, membeli obat, mendukung amal , menutup biaya kuliah untuk anggota keluarga, atau tujuan lain apa pun.
3. Apa Jenis Investasi yang Digunakan untuk Membangun Portofolio Strategi Pendapatan?
Alokasi aset spesifik di antara kelas aset yang berbeda akan bervariasi dengan ukuran portofolio, suku bunga yang tersedia pada saat portofolio dibangun , dan sejumlah faktor lain tetapi, secara umum, strategi pendapatan akan memerlukan beberapa campuran:
- Saham blue chip yang aman, aman, dengan pembayaran dividen dengan neraca konservatif yang memiliki sejarah panjang mempertahankan atau meningkatkan dividen per saham bahkan selama resesi ekonomi yang mengerikan dan crash pasar saham
- Obligasi dan sekuritas pendapatan tetap lainnya termasuk obligasi Treasury, obligasi perusahaan , dan obligasi municipal yang mungkin sesuai berdasarkan karakteristik pajak dari akun (misalnya, Anda tidak akan pernah memegang obligasi kota bebas pajak di Roth IRA atau tempat penampungan pajak lainnya di bawah hampir setiap keadaan yang memungkinkan )
- Real estate termasuk kepemilikan properti secara langsung (mungkin melalui perseroan terbatas ) atau melalui trust investasi real estat, yang dikenal sebagai REITs . Yang terakhir memiliki profil risiko yang berbeda secara signifikan dan investor dapat terdilusi dari ekuitasnya jika tim manajemen tidak cukup konservatif tetapi REIT yang dibeli dengan baik dapat menghasilkan penciptaan kekayaan yang substansial. Sebagai contoh, selama keruntuhan pasar terakhir pada tahun 2008-2009, beberapa REIT kehilangan 60%, 70%, 80% + dari nilai pasar mereka sebagai dividen sewa dipotong. Investor yang membeli sekuritas ini karena dunia berantakan telah, dalam beberapa kasus, mengekstraksi seluruh harga pembelian mereka dalam dividen tunai agregat (manajemen dengan cepat mengubahnya kembali ketika kondisi membaik karena mereka diwajibkan oleh hukum untuk mendistribusikan 90% dari laba bersih mereka untuk memenuhi syarat untuk pengecualian dari pajak perusahaan) dan sekarang mengumpulkan 15% atau 20% + dividen hasil-on-biaya
- Kemitraan terbatas Master, atau MLP . Ini adalah kemitraan terbatas khusus yang diperdagangkan secara umum yang dapat sangat kompleks dari perspektif pajak, menawarkan kemampuan untuk melindungi distribusi dari pajak karena hal-hal seperti depresiasi atau pengurangan tunjangan. MLP terutama, meskipun tidak secara eksklusif, ditemukan dalam industri aset keras, terutama yang di dalam dan di sekitar energi seperti pipa dan kilang. Investor pendapatan harus sangat berhati-hati tentang memegang MLP dalam akun broker yang memiliki kemampuan marjin karena situasi yang dapat berkembang di mana Anda tidak menjual kepemilikan Anda tetapi, untuk tujuan pajak, mereka dianggap dijual, memicu pajak capital gain dan memaksa kamu mengumpulkan uang. Detailnya jauh di luar cakupan artikel ini tetapi jika Anda memegang MLP, buat akun broker atau rekening penahanan khusus yang terpisah. (Jika Anda memiliki kekayaan bersih dengan ukuran yang layak, dan sangat menghindari risiko, Anda bahkan mungkin ingin menahan mereka melalui perusahaan terbatas yang dibuat khusus.)
- Unit royalti percaya. Ini adalah dana perwalian yang diperdagangkan secara publik (berbeda dari trust investasi unit dasar) yang, dalam banyak kasus, tidak diizinkan untuk tumbuh tetapi malah memegang koleksi aset yang harus dikelola dan hasil didistribusikan oleh wali amanat, sering kali bank. Trust ini cenderung memegang hak atas royalti pada sumur minyak dan gas alam, membuatnya sangat tidak stabil. Selanjutnya, mereka memiliki kehidupan yang terbatas. Akan ada titik di mana mereka akan kadaluwarsa dan menghilang sehingga Anda harus benar-benar memastikan Anda membayar harga yang rasional relatif terhadap cadangan terbukti pada perkiraan konservatif dari nilai yang mungkin diterima untuk komoditi ketika dijual. Ini adalah area yang paling baik untuk tidak ditapak kecuali Anda ahli karena kemungkinan besar Anda akan kehilangan uang. Namun, mereka bisa menjadi alat yang bagus dalam situasi yang tepat, dengan harga yang tepat, untuk seseorang yang memiliki pemahaman mendalam tentang pasar energi, mineral, atau komoditas.
- Rekening pasar uang , reksadana pasar uang , dan alternatifnya . Meskipun mereka tidak sama - akun pasar uang adalah jenis produk diasuransikan FDIC yang ditawarkan oleh bank sementara reksadana pasar uang adalah reksa dana terstruktur khusus yang berinvestasi dalam jenis aset tertentu dan yang harga saham tertambat menjadi $ 1,00 - ketika suku bunga cukup besar terhadap inflasi, dua alternatif uang tunai ini bisa menjadi cara yang bagus untuk memarkir dana surplus. Pada tahun 1990, misalnya, Anda dapat dengan mudah memasukkan 10%, 20%, 30% + dari portofolio Anda dalam dana pasar uang dan mengumpulkan 4% atau 5% + pada uang Anda tanpa mengambil risiko apa pun yang Anda hadapi dalam saham, nyata real, atau sebagian besar kelas aset lainnya.
- Aset eksotis atau non-standar seperti sertifikat pajak-lien atau kekayaan intelektual (hak cipta, merek dagang, paten, dan perjanjian lisensi) dapat menjadi tambang emas bagi orang yang tepat yang memahami apa yang dia lakukan. Saya baru-baru ini melakukan studi kasus di blog pribadi penulis lagu Dolly Parton, yang mengumpulkan kekayaan seseorang diperkirakan antara $ 450 juta dan $ 900 juta, sebagian besar di belakang portofolio 3.000 hak cipta lagu, yang ia gunakan untuk mendanai kerajaan taman hiburan yang sekarang memompa uang ke kantongnya dari penjualan tiket, akomodasi hotel, restoran, lisensi, dan suvenir. Jangan tapak di sini kecuali Anda tahu apa yang Anda lakukan karena itu bisa menjadi bencana.
- Cadangan tunai, seringkali terdiri dari FDIC mengasuransikan rekening cek dan tabungan dan / atau tagihan Treasury AS, yang merupakan satu-satunya setara kas skala besar yang dapat diterima ketika keamanan mutlak dari prinsipal tidak dapat dinegosiasikan. Idealnya, portofolio strategi pendapatan akan memiliki cukup uang tunai untuk mempertahankan pembayaran setidaknya 3 tahun jika aset lain berhenti menghasilkan dividen, bunga, sewa, royalti, pendapatan lisensi, atau distribusi lainnya.
4. Apakah Pro dan Kontra dari Portofolio Strategi Investasi Penghasilan?
Keuntungan terbesar dari memilih strategi pendapatan adalah Anda mendapatkan lebih banyak uang tunai di muka. Kerugian terbesar adalah Anda mengorbankan banyak kekayaan di masa depan karena kepemilikan Anda mengirim uang cadangan kepada Anda, bukan menginvestasikannya kembali untuk pertumbuhan. Ini sangat sulit untuk perusahaan seperti AT & T atau Verizon, yang mengirimkan sebagian besar laba keluar dari pintu dalam dividen tunai, jadi itu lebih dari dua kali lipat yang ditawarkan di pasar saham secara keseluruhan, untuk tumbuh secepat bisnis seperti Chipotle Mexican Grill, yang jauh lebih kecil dan mempertahankan pendapatannya untuk membuka lokasi baru.
Selain itu, jauh lebih sulit bagi investor strategi pendapatan untuk mengambil keuntungan dari hal-hal seperti leverage pajak tangguhan karena sebagian besar pendapatan akan datang dalam bentuk pembayaran tunai hari ini, yang berarti pembayaran pajak dalam tahun yang diterima.
5. Jenis Investor Apa yang Akan Memilih Portofolio Strategi Pendapatan?
Luar biasa, mereka yang lebih memilih pendekatan strategi pendapatan jatuh ke dalam salah satu dari dua kubu. Yang pertama adalah seseorang yang sudah pensiun dan ingin menghidupi uangnya semaksimal mungkin tanpa melanggar terlalu banyak pokok. Dengan memilih saham yang lebih lambat, pembayaran yang lebih tinggi, obligasi , real estat , dan aset lainnya, dia dapat mencapai ini.
Yang kedua adalah orang yang menerima banyak uang dalam semacam rejeki nomplok - menjual bisnis, memenangkan undian, mewarisi dari kerabat, apa pun. Jika uang dapat membuat perbedaan besar dalam standar hidup mereka tetapi mereka ingin memastikan bahwa itu ada selama sisa hidup mereka, mereka mungkin memilih strategi pendapatan untuk melayani sebagai semacam gaji dibawa pulang kedua atau ketiga. Bayangkan seorang guru berpenghasilan $ 40.000 menikah dengan seorang manajer kantor mendapatkan $ 45.000. Bersama-sama, mereka menghasilkan $ 95.000 sebelum pajak. Sekarang bayangkan mereka entah bagaimana datang ke $ 1.000.000. Dengan menggunakan strategi pendapatan yang menghasilkan, katakanlah, pembayaran tahunan 4%, mereka dapat mengambil cek $ 40.000 dari tahun portofolio mereka, meningkatkan pendapatan rumah tangga mereka menjadi $ 135.000, atau lebih dari 42%. Itu akan membuat perbedaan besar untuk standar hidup mereka dan mereka pikir mereka akan menikmatinya lebih dari memiliki lebih banyak modal ketika mereka lebih tua. $ 1.000.000 berfungsi sebagai semacam sumbangan keluarga, seperti perguruan tinggi atau universitas; uang yang tidak pernah dibelanjakan tetapi ditujukan semata-mata untuk menghasilkan dana yang dapat dibelanjakan untuk tujuan lain.