Memahami Bagaimana Master Investasi Kemitraan Terbatas Berbeda dari Saham Biasa
Sebagai investor baru, Anda mungkin tidak menyadarinya, tetapi ada kemitraan terbatas yang diperdagangkan secara publik. Itu berarti ketika Anda menelepon broker Anda untuk melakukan investasi, Anda sebenarnya tidak membeli saham . Sebaliknya, Anda membeli " unit kemitraan terbatas ", atau unit LP karena kadang-kadang disebut. Ini sering memiliki banyak aturan dan karakteristik pajak yang berbeda dari saham di akun pialang atau rencana pensiun Anda sehingga penting bagi Anda untuk memahami apa yang membuat mereka begitu istimewa.
Kemitraan terbatas induk tidak lebih dari kemitraan terbatas yang diperdagangkan secara publik di bursa. Kadang-kadang sempurna untuk jenis bisnis tertentu karena menggabungkan manfaat pajak dari kemitraan terbatas dengan likuiditas pasar saham , memungkinkan Anda membeli atau menjual saham Anda dengan cepat dibandingkan dengan investasi swasta.
Hanya Jenis Bisnis Tertentu Dapat Diperdagangkan sebagai Kemitraan Terbatas Master
Pemerintah Amerika Serikat hanya mengizinkan jenis bisnis tertentu untuk diatur sebagai kemitraan terbatas induk. Seringkali, Anda akan melihat bahwa kemitraan terbatas induk terkonsentrasi di industri komoditas dan sumber daya alam seperti kayu, minyak, gas alam , pipa, dan minyak bumi, atau dalam bisnis real estat. Ada beberapa perusahaan manajemen uang yang diatur sebagai mitra induk terbatas, termasuk Blackstone Group yang terkenal ( simbol ticker BX).
Alasan untuk pembatasan ini adalah bahwa kemitraan terbatas induk membuat kontrak antara kemitraan dan mitra terbatas. Salah satu bagian terpenting dari kontrak ini (yang dikenal sebagai " perjanjian kemitraan ") adalah jadwal untuk QRD's, yang merupakan distribusi yang diperlukan setiap tiga bulan.
Ini tidak selalu disebut dividen, meskipun mereka sangat mirip, karena kadang-kadang uang adalah apa yang disebut pengembalian modal atau berasal dari beberapa sumber khusus lainnya dan karena, tidak seperti dividen pada saham biasa, pembayaran ini wajib. Di hampir semua perjanjian kemitraan terbatas induk, distribusi yang diperlukan yang kadaluwarsa terjawab merupakan peristiwa gagal bayar, seperti halnya perusahaan yang tidak membayar pembayaran bunga atas obligasi yang telah dikeluarkannya. (Sebagai akibat dari persyaratan ketat untuk distribusi uang tunai reguler kepada mitra terbatas, adalah umum bagi kemitraan terbatas untuk berada di industri yang memiliki arus kas yang stabil dengan sedikit variasi.)
Perpajakan Kemitraan Terbatas Master
Bisnis yang dimiliki oleh mitra kemitraan terbatas tidak membayar pajak penghasilan di tingkat federal atau negara bagian. Sebaliknya, laba dihitung untuk setiap mitra terbatas dan dia bertanggung jawab untuk membayar pajak yang terutang pada bagian pendapatan mereka, seperti dalam kemitraan terbatas pribadi. Ini sering berarti bahwa kemitraan terbatas tuan memiliki hasil dividen jauh lebih tinggi daripada saham biasa biasa karena uang yang seharusnya dibayarkan untuk pajak penghasilan didistribusikan kepada investor sebagai gantinya.
Bagi mereka yang memiliki braket pajak penghasilan rendah , ini bisa sangat menguntungkan.
Contoh Dunia Nyata dari Kemitraan Terbatas Master
Berikut ini adalah gambaran singkat dari beberapa contoh kemitraan terbatas master yang saat ini diperdagangkan di Amerika Serikat:
- Cedar Fair, LP adalah pemilik dan operator terkemuka taman hiburan dan air di Amerika Serikat dan Kanada. Ini diperdagangkan di bawah simbol ticker FUN dan memiliki hasil dividen sebesar 7,90%, yang jauh lebih tinggi dari rata-rata saham biasa.
- El Paso Pipeline Partners, LP berdagang dengan simbol ticker EPB. Perusahaan ini memiliki dan mengoperasikan jaringan pipa transportasi gas alam dan aset penyimpanan di Amerika Serikat.
- AllianceBernstein Holding LP menyediakan layanan manajemen investasi kepada klien institusi, ritel, dan pribadi di seluruh dunia.
Hal Yang Perlu Dipertimbangkan Tentang Kemitraan Terbatas Master
Sebagai investor baru , ada beberapa hal yang perlu diingat ketika mempertimbangkan perdagangan saham dari kemitraan terbatas induk. Ini tidak berarti daftar yang komprehensif.
- Anda akan menerima formulir pajak K-1 untuk bagian Anda dari keuntungan dan kerugian, yang Anda akan bertanggung jawab untuk menyatakan pada pengajuan pajak penghasilan pribadi Anda.
- Anda biasanya dapat mengidentifikasi kemitraan terbatas induk dengan LP berinisial di akhir nama perusahaan.
- Jika distribusi Anda dari kemitraan terbatas master melebihi $ 1.000 per tahun dalam akun pensiun, Anda mungkin terpaksa membayar sesuatu yang dikenal sebagai UBIT, atau pajak penghasilan bisnis yang tidak terkait. Ini membutuhkan pengacara yang sangat kompeten dengan pemahaman tentang peraturan pajak.
Informasi Lebih Lanjut Tentang Kemitraan Terbatas
Untuk informasi lebih lanjut, baca Panduan Investor Baru untuk Kemitraan Terbatas .