Mengapa Membeli Reksa Dana Sesaat Sebelum Tanggal Pendistribusiannya Merupakan Ide Buruk
Sayangnya, itu tidak bekerja seperti itu di kehidupan nyata. Bahkan, menggunakan akun kena pajak untuk membeli dana sebelum membuat sebaran sebenarnya dapat merugikan Anda.
Mekanika Distribusi Reksa Dana
Cara dana membayar distribusinya sedikit rumit, tetapi penting untuk memahami cara kerjanya agar terhindar dari sakit kepala yang tidak perlu.
Ada dua jenis distribusi: dividen dan capital gain .
Dengan yang pertama, dividen, dana mengumpulkan pendapatan dari kepemilikan mereka, dan mereka mempertahankan pendapatan ini dalam dana sampai mereka membayar pendapatan kepada pemegang saham. Dengan dana obligasi , pendapatan ini biasanya diteruskan kepada investor sebulan sekali; dengan dana saham, pembayaran dapat terjadi satu, dua, atau empat kali setahun. Ketika dana tersebut mendapatkan penghasilan ini dan menahannya sebelum distribusi, itu tercermin dalam nilai aktiva bersih (NAB) dana tersebut.
Misalnya, dana dengan nilai total $ 1.000.000 dan 100.000 saham mengumpulkan $ 50.000 dalam pendapatan dividen, NABnya meningkat dari $ 10.00 menjadi $ 10.05. Ketika dana melewati pendapatan dividen ini kepada pemegang saham, uang itu keluar dari dana dan NAV turun untuk mencerminkan perubahan itu.
Akibatnya, investor menerima $ 0,05 per saham dalam bentuk dividen, tetapi NAV turun kembali ke $ 10.00.
Singkatnya, ketika investor menerima pendapatan, total nilai akunnya sama pada hari setelah dividen seperti hari sebelum dividen.
Keuntungan modal bekerja pada dasarnya sama.
Ketika sebuah dana menjual investasi dengan untung, ia mengunci keuntungan modal. Jika, pada akhir tahun, jumlah total keuntungan modal melebihi nilai kerugian modal, dana tersebut harus meneruskan hasil bersih kepada pemegang saham. Seperti dividen, keuntungan ini sudah tercermin dalam nilai aset bersih dana sebelum distribusi. Dan, dengan cara yang sama, ketika modal mendapatkan pembayaran terjadi, harga saham dana turun untuk mencerminkan uang yang dikeluarkan dari dana dan dikirim ke pemegang saham. Dengan kata lain, keuntungan modal $ 5 disertai dengan penurunan $ 5 dalam harga saham.
Hasil akhirnya juga sama dengan pembayaran dividen: total nilai keuntungan modal adalah sama pada hari setelah dividen seperti hari sebelum capital gain.
Ini berarti bahwa investor tidak "menghasilkan" uang pada hari pembayaran. Uang ini telah dibuat sepanjang tahun, dan secara bertahap tercermin dalam harga saham dana. Itu sebabnya setiap upaya untuk membeli sebelum distribusi untuk "menangkap" dividen adalah sia-sia - pada akhirnya, nilai dari akun investor tetap sama.
Dampak Pajak
Sayangnya, ada lebih banyak cerita. Investor harus membayar pajak atas dividen dan keuntungan modal ini dalam rekening “biasa,” atau tidak kena pajak (sebagai lawan dari distribusi di 401 (k) rekening, Rekening Pensiun Perorangan atau rekening pensiun lainnya).
Dalam akun kena pajak, investor tidak dapat menyimpan semua distribusi - dia harus menyerahkan sebagian untuk pajak. Dividen dan keuntungan modal jangka pendek dikenai pajak sebagai pendapatan rutin, sementara keuntungan modal jangka panjang dikenai pajak dengan tingkat keuntungan modal yang sesuai.
Pertimbangkan contoh ini. Seorang investor dengan akun $ 10.000 pada 28 Desember menerima distribusi senilai $ 500. Keesokan harinya, dia menginvestasikan kembali hasilnya ke dalam dana. Akun tersebut masih bernilai $ 10.000, tetapi jika tarif pajaknya 28%, $ 500 itu dikurangi menjadi $ 340 (atau $ 500 - $ 160 = $ 340) atas dasar setelah pajak. Investor kehilangan bagian dari total nilai dalam rekening dalam bentuk pembayaran pajak penghasilan federal yang berlaku.
The Takeaway: Waspadai Waktu Distribusi
Gugatan pajak bukanlah alasan untuk tidak berinvestasi - lagi pula, membayar pajak berarti Anda telah menghasilkan uang.
Setelah semua, dividen dan capital gain merupakan uang yang dana yang dilakukan selama sepanjang tahun. Bagi pemegang saham yang telah memegang aset sepanjang tahun, itu bagus. Tetapi untuk investor yang baru untuk dana, tidak ada alasan untuk membeli saham sesaat sebelum distribusi. Intinya, Anda membayar pajak yang tidak perlu atas uang yang sebenarnya tidak Anda hasilkan. Karena itu penting untuk menyadari waktu distribusi yang akan datang ketika membuat investasi baru atau memasukkan uang baru ke dalam dana yang sudah Anda miliki.
Dengan dana obligasi, ini bukan masalah karena distribusi terjadi setiap bulan dan capital gain relatif kecil. Namun, investor yang berorientasi pendapatan yang juga menyimpan dana saham untuk mencari laba yang lebih tinggi harus sangat sadar akan masalah ini.
Sebagian besar dana membayarkan capital gain pada minggu terakhir bulan Desember, tetapi ada segelintir yang membuat distribusi pada waktu-waktu lain dalam setahun. Perlu diingat, bahwa ini bukan masalah khusus untuk kuartal keempat kalender - Anda harus selalu memeriksa riwayat pembayaran dana untuk memastikan tidak akan membayar distribusi.