Bagaimana Mandat Investasi Digunakan untuk Memandu Akun atau Dana
Itu pertanyaan fantastis! Dalam sepuluh menit ke depan, saya ingin memberi Anda sedikit latar belakang untuk memberi Anda pemahaman yang lebih baik tentang peran yang dimainkan mandat investasi dalam pengelolaan akun, portofolio, atau tumpukan modal.
Definisi Mandat Investasi
Mandat investasi adalah instruksi untuk mengelola kumpulan modal, atau tumpukan dana tertentu, menggunakan strategi spesifik dan dalam parameter risiko tertentu. Misalnya, jika seorang klien muncul di perusahaan manajemen kekayaan dan berkata, "Saya memiliki $ 500.000, saya ingin tetap aman sehingga saya dapat menggunakannya untuk membayar uang muka di gedung kantor untuk perusahaan saya akhir tahun ini", mandat ini disebut pelestarian modal . Ada daftar investasi terbatas yang dapat dipertimbangkan ketika membangun portofolio yang mencari pelestarian modal . Anda tidak akan, misalnya, membeli saham bahkan obligasi menengah jangka bermata paling atau paling royal saham blue chip karena kerangka waktu tidak memungkinkan Anda untuk mengurangi risiko volatilitas .
Dengan kata lain, seorang analis bisnis yang cukup cerdas dapat mengatakan dengan tingkat kepastian yang tinggi bahwa saham perusahaan seperti Johnson & Johnson, salah satu dari hanya empat komponen S & P 500 dengan peringkat kredit obligasi Triple A , harus bernilai jauh lebih banyak dalam 10 , 15, atau 25 tahun, tetapi tidak ada yang tahu apa yang akan bernilai dalam hal kuotasi pasar minggu depan atau bahkan dua tahun dari sekarang.
Ini sifat mekanisme lelang saham biasa. Itu tidak bisa dihindari. Inilah sebabnya mengapa pemikir keuangan legendaris Benjamin Graham mengatakan bahwa dalam jangka pendek pasar saham adalah mesin voting, mencerminkan popularitas, tetapi dalam jangka panjang, ini adalah mesin penimbang, yang mencerminkan nilai intrinsik.
Contoh Mandat Investasi
Selain pelestarian modal, yang sudah kita diskusikan, mandat investasi dapat mencakup suatu tujuan. Berikut ini tiga yang paling populer:
- Mandat Investasi Pertumbuhan Jangka Panjang: Manajer portofolio akan memprioritaskan apresiasi modal jangka panjang dari sekuritas yang mendasari hal-hal seperti pendapatan saat ini atau risiko volatilitas. Jika portofolio turun 30% besok, tidak masalah, hanya aman dan sehat; bahwa 10 tahun dari sekarang, itu jauh lebih berharga karena kualitas yang mendasari kepemilikan menghasilkan hasil yang memuaskan.
- Mandat Investasi Penghasilan: Ketika seorang investor harus hidup dengan uangnya, terutama jika pensiun sudah tiba, sebuah mandat penghasilan paling masuk akal kecuali jika ada begitu banyak kekayaan yang duduk di sekitarnya sehingga tidak perlu khawatir. Di bawah mandat ini, manajer portofolio harus memprioritaskan pendapatan pasif saat ini dari sumber seperti dividen, bunga, dan sewa , atas pertumbuhan jangka panjang. Ini dapat berarti memilih bisnis yang matang dan tumbuh lambat dengan sejarah panjang dividen yang terus meningkat, obligasi korporasi, saham preferen , atau real estat dengan tingkat kapitalisasi yang baik .
- Spekulasi Mandat Investasi: Seperti lagu lama pergi, beberapa gadis (atau anak laki-laki) hanya ingin bersenang-senang. Entah itu untuk sensasi, keinginan untuk menjadi kaya dengan cepat, atau kenikmatan menemukan peluang cerdas dan mencoba mengubahnya menjadi keuntungan besar dengan menjadi lebih pintar daripada sistem, sebuah spekulasi mandat dapat mencakup hampir apa pun dari perdagangan saham penny hingga pembelian keluar- opsi panggilan jangka pendek jangka pendek. Kadang-kadang, akun dengan mandat ini adalah "uang sampingan", yaitu orang yang memilikinya sudah memiliki portofolio utama mereka tersimpan dengan aman dan diperparah bagi mereka sehingga mereka mempertahankan apa yang mereka anggap bermain uang (adakah benar-benar ada hal semacam itu?) Di akun terpisah.
Mandat investasi dapat membatasi manajer portofolio untuk kelas aset tertentu, wilayah geografis, industri, sektor, tingkat penilaian, kapitalisasi pasar, dan / atau apa pun yang dapat Anda bayangkan.
Sebagai contoh: Mandat investasi global berarti Anda harus memiliki saham baik di negara asal Anda maupun di luar negeri, sementara mandat investasi internasional berarti membatasi portofolio untuk perusahaan yang bermarkas besar atau melakukan bisnis di luar negara asal Anda. Mandat investasi saham modal kecil berarti menemukan perusahaan yang menarik yang berada di bawah ukuran kapitalisasi pasar tertentu. Mandat investasi perputaran rendah dapat berarti membatasi persentase portofolio yang dapat dijual pada tahun tertentu menjadi 3% atau 5%; tentu saja kurang dari 10%, yang terakhir yang akan menyiratkan jangka waktu memegang rata-rata setidaknya satu dekade untuk setiap posisi.
Mandat yang Anda putuskan untuk akun Anda sendiri harus konsisten dengan situasi, tujuan, dan Pernyataan Kebijakan Investasi Anda saat ini , atau IPS . Pelajari tentang aset yang dikelola .